新的《水泥產業發展政策》已經修訂完畢，并通過十大部委會簽，相關部門將擇機公布。修訂后的《政策》思路將從鼓勵新型干法水泥發展為主調整為以深層次產業結構優化升級為主。關于淘汰落后產能的內容，除與《國務院關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》(國發(2010)7號文件)中提出的“三年淘汰3億噸”的內容一致之外，還增加了對水泥磨粉站、水泥配置站限期淘汰的標準。在淘汰落后產能的同時，水泥行業的兼并收購也將提速：今年4月初有媒體披露《水泥工業產業政策(送審稿)》中計劃到2015年，前10強企業的水泥產量占全國水泥總產量的比重達到35%以上，熟料產能比重達到50%以上，而09年前10家企業水泥產量3.69億噸，占比為22.6%。

　　而恰巧賽馬實業(600449)公告收購西水股份(600291)下屬兩家子公司部分股權，似乎印證了水泥行業兼并收購將加快的預期，從而刺激整個水泥板塊大幅上漲。

　　我們認為，去年出臺的《關于抑制部分行業產能過剩和重復建設引導產業健康發展若干意見的通知》(國發(2009)38號文件)對水泥產能規模的擴張進行了嚴格的限制，因此未來以上市公司為代表的優勢企業的發展必然將更多地通過兼并收購來實現。水泥行業兼并收購加快是大勢所趨。