日前A股油氣板塊和核能核電概念板塊強勢上漲，頁巖氣、油改概念、油氣設服、核能核電等概念板塊整體上行，漲幅分別為2.52%、1.94%、1.76%和1.37%。

　　消息面上，中央財經領導小組第六次會議日前召開，進一步研究我國能源安全戰略。習近平主席在會上指出，在采取國際最高安全標準、確保安全的前提下，抓緊啟動東部沿海地區新的核電項目建設。

　　另外，6月16日至6月19日，李克強總理赴英國舉行中英總理年度會晤并訪問英國，兩國將簽署40余項合作協議，覆蓋能源、高鐵、金融等領域，合同總額將不低于300億美元，推動雙方在核電、高鐵、金融、高科技等領域的合作。

　　分析人士表示，在穩增長、治理大氣的短期目標之下，核電投資重啟無疑是重要抓手，核電項目建設將拉動年均近800-900億元的投資;再加上政策也確定了能源結構調整大方向，因而核電長期發展趨勢向好，將是能源改革治標治本的一大選擇。核電板塊主題投資機會來臨。

　　核電持續受關注

　　綜合考慮技術成本、環保、設備利用率等多方面因素來看，核電是當前最可行的清潔能源。自年初以來，中國政府已經多次表態，在安全的前提下，適時在東部沿海地區啟動新的核電項目。

　　1月20日，國家能源局官網發布《2014年能源工作指導意見》，強調2014年非化石能源消費比重提高到10.7%，非化石能源發電裝機比重達到32.7%。

　　3月5日李克強總理在政府工作報告中再次提到，提高非化石能源發電比重，發展智能電網和分布式能源，鼓勵發展風能、太陽能，開工一批水電、核電項目。這是2011年日本福島核電事故爆發后，中國政府工作報告中首次出現“開工一批核電”的提法。同時，在3月6日“兩會”分組討論中，國家能源局副局長王禹民表示，2014年將適時啟動核電重點項目的審批，遵循先沿海后內陸的原則，穩步推進沿海地區核電建設的同時，做好內陸地區核電廠址保護，保障核電安全高效可持續發展。

　　此后，5月16日、5月28日，國務院、發改委、國家能源局和環境保護部等，多次下發文件，強調核電在我國能源結構調整中的戰略意義，要求繼續安全高效的推進核電建設。

　　事實上，目前核電在我國的能源結構中所占的比較比較小，未來有廣闊的發展空間。隨著核電投資的重啟與規模提速，萬億級市場規模將釋放。

　　根據《能源發展“十二五”規劃》，至2015年底，中國已建和在建核電裝機容量為5800萬千瓦;至2020年底，中國已建和在建核電裝機容量將達到8800萬千瓦。

　　截止2014年3月末，中國已建和在建核電裝機容量約為4870萬千瓦。

　　另外，中國目前在運21臺、在建28臺，共49臺，這一數據在全球排名第四。今年第一季度，全國核發電量為259.84億千瓦時，約占全國總發電量的2.04%。

　　以《能源發展“十二五”規劃》推算，按照每臺機組裝機容量為100萬千瓦推算，那么到2015年前，中國平均每年將有5臺機組開工建設，2020年前中國平均每年將有6臺機組開工建設。根據上述規劃，中國將迎來核電開工建設的高潮，高峰時段預計將同時在建約40臺機組。

　　2013年中國新增核電裝機容量為2GW，據德意志銀行預計，2014年新增核電裝機容量為8GW，2015年13GW，到2020年投運裝機容量達58GW，在建裝機容量達30GW。

　　有專家測算，未來10年，核電裝機容量的復合增長率將達到20%左右。核電項目的核準與開工在未來10年里將出現一個高峰，預計每年新批新建的核電站將達到6至7座。如果按照2020年我國在運在建核電總裝機容量8000萬千瓦來計算，我國核電總投資規模將高達萬億元。

　　業界根據目前對2020年前項目建設進度的預測，按相關核電堆型的核電站平均單位投資為1.2萬元/千瓦，設備投資占總投資的50%左右測算，設備投資總需求為4800億元左右，2014年設備投資需求約為700億元左右。

　　產業鏈上的機會

　　隨著國際政策大力支持核能發展，國內一些大型企業也在紛紛布局該領域。作為中國核電三巨頭之一的中國廣東核電集團2014年將新投產五臺機組，包括AP1000等新技術路線將通過陸豐1、2號機組的建設來掌握。而其它大唐、華能、中電投等能源企業，也已經積極展開下一步的選址工作，劃定自己的勢力范圍。此外，三峽集團和華潤集團等新央企也開始介入到核電領域。

　　從產業鏈的角度來看，核電建設包括了燃料供應商、設備供應商、電力輔業集團、發電企業核輸配電企業等幾個環節，具體主要分為：一是核燃料、原材料生產;二是核電核心設備制造及核電輔助設備制造;三是核電站建設及運營維護。由于核電產品屬于高端產品，毛利率普遍較高。

　　在整個產業鏈中，核電設備制造業受益最大。如從事核島和常規島制造的上海電氣，以及從事核電高端閥門制造的江蘇神通、中核科技等。而在核電設備制造環節，包括泵、閥、管道在內的輔助設備，民營企業都占據絕對主導地位。江蘇神通是國內閥門的龍頭企業，其產品應用于核電站的核級蝶閥、核級球閥等，作為細分領域的民企更值得市場關注。

　　其次是從事核電站建設及運營維護的企業，如申能股份、皖能電力等。

　　另外，為核電建設提供原材料的企業也將受益，如方大炭素、嘉寶集團等。此外，A股中還有一些上市公司的母公司涉及鈾礦開發的，如中鋼天源、中鋼吉炭的母公司中鋼，長江電力、中核科技的母公司中核等。