北美、歐洲地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)銀行已經(jīng)開始從互聯(lián)網(wǎng)銀行 1.0 時(shí)代的直銷銀行逐漸向 2.0 版本的移動(dòng)銀行進(jìn)行發(fā)展。參考 BCG 的預(yù)測(cè)，未來亞太地 區(qū)將成為全球范圍內(nèi)以移動(dòng)銀行為代表的零售銀行的最主要驅(qū)動(dòng)力。

全球零售銀行業(yè)收入增長(zhǎng)情況

　　根據(jù)已披露的公司中報(bào)，除了平安銀行和寧波銀行今年上半年個(gè)人 貸款規(guī)模較年初出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)、貴陽銀行基本與年初持平之外，其余上市中小銀行的個(gè)人貸款均保 持較高的增速。其中，上半年增速最快的是南京銀行，這與其開始重視零售業(yè)務(wù)和偏低的基數(shù)有 關(guān)；其次是目標(biāo)“做大零售和小微”的浦發(fā)銀行，在超 7000 億的個(gè)貸規(guī)模下仍較年初有 25.09% 的增長(zhǎng)，體現(xiàn)了較強(qiáng)的增長(zhǎng)潛力。上半年規(guī)模最大的仍是素有“零售之王”招商銀行，個(gè)人貸款 規(guī)模突破 1.35 萬億元，超過排名第二的中信銀行 0.55 萬億元。

2016 年上半年部分上市銀行個(gè)人貸款規(guī)模及增速

　　按類型來看，股份制銀行的個(gè)人貸款規(guī)模占中小銀行總額的 90%以上，處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，近三年也維持 20%左右的較高速增長(zhǎng)。相比于布局全國(guó)、體量龐 大且業(yè)務(wù)齊全的股份制銀行，農(nóng)商行和城商行借助地緣優(yōu)勢(shì)發(fā)展零售業(yè)務(wù)并取得了一定成效，增速相對(duì)其他類型銀行更快（主要是基數(shù)效應(yīng)），占比也逐年提升。

2013-2015 年各類上市銀行個(gè)貸占中小銀行比重

2013-2015 年各類上市銀行個(gè)貸增速

　　從半年報(bào)數(shù)據(jù)來看，個(gè)人貸款占總貸款比重 以招商銀行表現(xiàn)最為突出，截至上半年已有 44.69%的貸款流向個(gè)人客戶；平安、浦發(fā)、民生、 興業(yè)、光大等股份制銀行個(gè)貸占比均超過 30%。上市城商行中寧波銀行個(gè)貸占比接近 30%，其 余偏低。常熟農(nóng)商行是少數(shù)較為重視零售業(yè)務(wù)的農(nóng)商行，個(gè)貸占比也達(dá)到 34.04%。按類型來看， 2015 年上市股份行平均個(gè)貸占比達(dá)到 32.08%，既是上市中小銀行最高水平，也高于五大行平均的 30.71%。城商行和農(nóng)商行個(gè)貸占比偏低，主要是因?yàn)檫@兩類銀行在以往更多服務(wù)于 地方企業(yè)和政府項(xiàng)目，對(duì)零售業(yè)務(wù)發(fā)展不夠重視，但考慮到這兩類銀行在地區(qū)具備網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì) 和較強(qiáng)的客戶粘性，未來個(gè)貸占比有望繼續(xù)提升。

2016 年上半年部分上市銀行個(gè)人貸款占總貸款比重

2013-2015 年各類上市銀行個(gè)人貸款占總貸款比重

　　2015 年末五大行住房貸款占比達(dá)到 72.9%，幾乎是中小銀行平均住房 貸款占比的 2 倍；中小銀行個(gè)貸結(jié)構(gòu)相對(duì)均衡，個(gè)人消費(fèi)貸款和以經(jīng)營(yíng)性貸款為主的其他類貸款 占比分別達(dá)到 25.34%和 36.26%。股份行個(gè)貸結(jié)構(gòu)整體均衡，但個(gè)體差異較大，例如興業(yè)銀行住 房貸款占比達(dá)到 58.27%，平安銀行僅有 10.75%。農(nóng)商行由于要擔(dān)負(fù)幫扶當(dāng)?shù)?ldquo;個(gè)體戶”的責(zé)任， 經(jīng)營(yíng)性貸款占比偏高。城商行更重視住房貸款，與當(dāng)?shù)乜焖偕蠞q的房?jī)r(jià)相對(duì)應(yīng)。北京和南京樓市 較熱，對(duì)應(yīng)北京銀行、江蘇銀行和南京銀行的住房貸款占比均超過 40%；寧波銀行則獨(dú)樹一臶地 以個(gè)人消費(fèi)貸款為主，占比高達(dá) 94.23%。

2015 年各類上市銀行個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)對(duì)比

2015 年部分上市銀行個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)

　　從理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況來看，股份行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量逐漸趕 超國(guó)有五大行。截至 2015 年底，股份制銀行理財(cái)資金規(guī)模為 9.91 萬億元，市場(chǎng)占比 42.17%， 同比增速超過 70%。從理財(cái)收益率來看，國(guó)有銀行收益率在今年年初出現(xiàn)較大滑坡，中小銀行理 財(cái)收益率隨受市場(chǎng)影響整體下行，但下行趨勢(shì)較為平緩。中小銀行往往在理財(cái)投資和客戶服務(wù)方 面較五大行更為盡心，年輕的個(gè)人投資者更多地接受和信任中小銀行的理財(cái)服務(wù)，五大行的渠道 優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)被逐漸蠶食。

各類銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量（款）

各類銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率（%）

　　在美、歐、日韓等利率市場(chǎng)化成熟的市場(chǎng)中，商業(yè)銀行零售業(yè) 務(wù)收入占比已達(dá) 40%以上。由于國(guó)內(nèi)中小銀行主要以對(duì)公業(yè)務(wù)為主，零售業(yè)務(wù)對(duì)收入和利潤(rùn) 的貢獻(xiàn)總體偏低。相對(duì)于五大行來說，上市中小銀行零售業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比和利潤(rùn)占比更低， 其中股份行整體表現(xiàn)較好，剔除主打零售業(yè)務(wù)的常熟農(nóng)商行后，農(nóng)商行和城商行的盈利貢獻(xiàn) 接近。從我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)來看，中小銀行零售業(yè)務(wù)正逐步改變其從屬地位。

　　2016 年上半年，招商銀行零售業(yè)務(wù) 營(yíng)業(yè)收入占比達(dá)到 47.11%，利潤(rùn)貢獻(xiàn)更是達(dá)到 60.26%，充分體現(xiàn)了零售業(yè)務(wù)對(duì)其的重要性。 平安、民生、光大和中信等股份行零售業(yè)務(wù)收入占比均超過 25%，但利潤(rùn)貢獻(xiàn)仍偏低，表明 其零售業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)效率仍需提升。寧波銀行和常熟農(nóng)商行零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比也突破 30%，在 零售業(yè)務(wù)發(fā)展上較其他城商行和農(nóng)商行更為領(lǐng)先。

2016 年上半年零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比和利潤(rùn)占比

各類上市銀行零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比

各類上市銀行零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比

　　從部分中小銀行披露的數(shù)據(jù)來看，個(gè)人貸款的資產(chǎn)質(zhì)量整體優(yōu)于對(duì) 公貸款。招商銀行對(duì)公不良率達(dá)到 2.28%，但個(gè)人貸款不良率只有 1.07%，降低了銀行整體 的不良風(fēng)險(xiǎn)。目前，受市場(chǎng)環(huán)境的影響，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款的不良率偏高，消費(fèi)貸款 不良率也在逐年上升；由于房?jī)r(jià)還維持著上漲的趨勢(shì)，上市中小銀行住房貸款不良率維持在 0.5%以下，但隨著房?jī)r(jià)已升至相對(duì)高位和樓市調(diào)控預(yù)期升溫，住房貸款存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱憂，值得警惕。

2015 年中小銀行對(duì)公貸款和個(gè)人貸款不良貸款率