一、行業的總體競爭情況

　　（1）鈷行業的總體競爭情況

　　在21 世紀初，在中國需求及3C 用鋰電池需求快速增長的帶動下，鈷需求快速釋放，使得鈷在2006-2008 年連年供應緊缺。但在2008 年的金融危機沖擊下，鈷價大幅下挫，而隨著2009 年鈷產能的集中投放，世界鈷的供需平衡出現了嚴重的過剩。

　　雖然鈷價隨其他大宗商品在2010 年出現了反彈，但供需過剩拖累鈷價步入了數年的下跌通道，直到2014 年在電池用鈷需求增長的帶動下，鈷的過剩狀況有所改善。可見，鈷價的變化，是與供需平衡狀況緊密相連的，也與大宗商品的環境與全球經濟狀況有一定的聯系。

　　據國金證券2015 年10 月22 日發布的研究報告《需求強勁，供給受限，鈷市場拐點臨近》預測，從2015 年至2020 年，全球鈷供需平衡狀況將不斷改善，并在2016 年出現供不應求，到2020 年鈷市場緊缺額將擴大至6600 噸。供應端，當前受銅、鎳低價沖擊，礦山鈷的開采將會減緩，但是隨著剛果（金）鈷礦的開發項目逐漸投產（假如未來剛果（金）的政治形勢沒有對鈷礦的運營產生較大的不利影響），鈷的供應將會保持增長，到2020 年鈷產量將達到11.4 萬噸。需求端的增長主要由鋰電池拉動，特別是新能源汽車的發展將會成為鋰電池需求增長的主要驅動力。

　　據預測，從2015 年至2020 年全球鈷需求的增速將會保持在6%-7%，全球鈷供需平衡狀況將不斷改善，鈷供需將在2016 年出現供需平衡或者供不應求的局面，并在2017 年繼續擴大。

　　（2）鈷行業的具體競爭情況

　　從鈷礦的資源角度分析，由于全球鈷礦資源主要集中在非洲剛果（金）、澳大利亞等少數國家，因此，擁有上游鈷礦資源的企業，在競爭中就擁有了低成本原材料的競爭優勢。目前，全球擁有鈷資源較多的企業包括瑞士的嘉能可國際公司、瑞士的歐亞資源公司和美國的自由港公司等西方跨國礦業公司。中國的鈷資源儲量貧乏，每年需要從剛果（金）等資源豐富的國家進口大量的鈷精礦。近年來，少數有前瞻眼光的中國鈷生產企業積極響應“走出去”的國家戰略，加大在海外對鈷礦資源國的投資，提高資源保障能力。

　　從鈷產品的供應角度分析，鈷的產品形態豐富，包括電解鈷、鈷粉和鈷鹽及其他鈷化合物，由于下游應用領域眾多，因此鈷產業鏈上的各類鈷產品既可以作為下游進一步加工的原材料，也可以作為產成品直接在市場上銷售。以下是各類鈷產品的市場競爭情況分析：

　　①電解鈷產品的市場競爭情況

　　世界電解鈷的供應主要來自20 多家廠商，比較知名的電解鈷生產商有OMG（2013 年被美國自由港公司Freeport cobalt 收購）、嘉能可、贊比亞的謙比西金屬公司和Mopani 銅礦公司。中國國內電解鈷生產商主要有金川集團、凱力克、煙臺凱實等。

　　②鈷粉產品的市場競爭情況

　　鈷粉產品的技術含量較高，對鈷粉的粒度、形貌、雜質、氧含量等指標都有嚴格的標準。同時，下游不同的應用領域、下游不同的應用產品對鈷粉的各項性能要求也不同。因此，鈷粉生產企業除了需要掌握鈷粉生產技術和工藝外，還必須能夠適應下游產品需求的變化，開發出定制式、差異化的需求。

　　③鈷鹽其他鈷化合物產品的市場競爭情況

　　由于中國鈷生產企業根據多年實踐，探索出了一條使用鈷精礦直接生產鈷化學品的濕法冶煉技術路線，打破了國際上鈷化學品生產必須使用電解鈷為原料的慣例，濕法冶煉技術得到大規模應用，導致鈷鹽及其他鈷化合物產量迅速增加。同時，國際鈷礦供應商出于降低成本和縮短交貨周期考慮，也開始增加濕法冶煉鈷中間產品的市場供給。因此，目前市場上鈷鹽等鈷中間產品供應充足，市場競爭較為激烈。

　　二、行業的市場供需情況

　　鈷的終端消費領域主要包括：電池材料、高溫合金、硬質合金、金剛石工具、催化劑、磁性材料、陶瓷色釉料以及干燥劑、粘結劑等。

　　2006 年~2015 年全球鈷市場供需情況如下表：

2006 年~2015 年全球鈷市場供需情況表單位：噸

　　電池池料已經是鈷產品的最大應用領域。全球鋰電池產量過去15 年一直保持平均10%～20%的增長速度，目前鋰離子電池廣泛用于手機、筆記本電腦等數碼電子產品外，在電動汽車、電動自行車等一些大功率電池方面也已經開始使用。

　　電動汽車用鋰離子電池是未來鈷在電池領域消費的最大增長點，發達國家和中國的新能源汽車進程都已經開啟。2012 年7 月國務院辦公廳正式公布了《節能與新能源汽車產業發展規劃（2012—2020 年）》，規劃提出，到2015 年，純電動汽車和插電式混合動力汽車累計產銷量力爭達到50 萬輛；到2020 年，純電動汽車和插電式混合動力汽車生產能力達200 萬輛、累計產銷量超過500 萬輛。作為電動汽車電池的重要原材料，鈷將迎來快速增長。再者，伴隨全球航空航天工業發展、特別是中國航空航天工業裝備水平、制造能力的快速提升，高溫合金的需求量未來將呈現較大的增長，將促進該領域對鈷的消費不斷增長的態勢。

　　近年來，我國產業結構的優化調整為硬質合金行業的發展提供了良好機遇，特別是機械、飛機、汽車、電子、建筑等支柱產業的快速發展，促使我國一躍成為了世界上最大的硬質合金生產國。未來世界硬質合金將向節能環保、精密化、超細化方向發展，將研制并推廣更多新型硬質合金，高端硬質合金材料需求的不斷增長將有利于促進鈷的消費。