2016 年新能源產業政策動蕩，年初啟動騙補核查，4 月份中機中心重審前三批推廣目錄，直至 12 月才陸續 公布第四、第五批目錄，導致前期累積的需求在 Q4 集中釋放。2016 年新能源客 車共生產 13.5 萬輛，同比增長 20%，考慮到今年補貼下滑，去年 Q4 可能透支部 分銷量。

2016 新能源客車產量及同比增速（單位：輛，%）

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　　從產量結構看，2016 年純電動客車產量為 11.5 萬，占新能源客車總產量 86%。從純電動客車車型長度來看，主要集中在 8-10 米及 10 米以上的車型，合計占比 82%。

2015/2016 年新能源客車銷量結構（單位：% ）

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2015/2016 年純電動客車分車型長度占比(單位：%)

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　　伴隨新補貼標準落地和推廣目錄的 公布，2017 年行業產銷有望進入正常狀態。調研顯示產業鏈對于補貼的下滑在可 承受范圍，電動車全生命周期運營成本優勢明顯，客車廠也可通過降本增效消化 補貼退坡。綜合考慮年底沖量和政策落地的影響，預計今年新能源客車個位數增 長。

新能源補貼目錄車型數量結構占比（單位：%）

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客車補貼目錄細分結構占比（單位：%）

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　　2016 年我國客車總銷量 為 29.5 萬輛，同比增長 0.7%。行業中長期銷量趨于穩定，2015 年受交通運輸部 公交都市建設政策、6-8 米純電動輕客放量影響，行業銷量同比增長 12.5%。 結構上，客車主要由座位、公交兩大市場構成。其中，座位客車短期受 2015 年 6-8 米沖量影響，2016 年下滑較大，中長期受高鐵替代沖擊，預計未來持續小幅 下滑。公交方面，隨著城市化、城鎮化的推進，預計未來仍然將保持個位數增長。

客車行業分結構銷量及同比（單位：萬輛，%）

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座位客車銷量及同比增速（單位：萬輛，%）

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校車銷量及同比增速（單位：萬輛，%）

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公交客車銷量及同比增速（單位：萬輛，%）

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　　相比傳統燃油客車，新能源客車在節約成 本、節能減排等方面優勢巨大，近年來國家政策對新能源客車大力扶植，新能源 客車技術條件市場環境趨于成熟，銷量迅速增長。2016 新能源客車產量 13.5 萬輛， 同比增長 20%。2013-2016 年新能源客車滲透率分別為 4.3%、10.0%、38.3%、45.8%， 滲透率快速提升。

新能源客車年產量及滲透率（單位：萬輛，%）

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　　2016 年公交銷量中新能源滲透率約 80%，但存 量市場滲透依然較低。目前我國公交車保有量約 58 萬臺，存量市場新能源滲透率 約 28%。考慮到國家對燃油公交補貼逐年下滑、對電動公交補貼力度較強，以及 新能源公交對市政、環境的正向外部性明顯，預計公交電動化的趨勢具有不可逆 性，新能源客車在存量公交的滲透率將持續提升。

公交增量市場滲透率（單位：萬輛，%）

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公交存量市場滲透率（單位：萬輛，%）

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我國主要城市公交車保有量（單位：萬輛，%）

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　　考慮城市化、城鎮化對公交市場的增量，以及新能源客車基數成熟、成本下降后在公路客車市場的滲透，預計 2020 年新能源客車銷量 17.1 萬輛，2017-2020 年復合增長率 6.1%。

客車按用途分各子領域新能源化速度分析

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客車分結構新能源化測算（單位：萬輛）

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2017 年新能源客車補貼補貼標準（單位：萬元/輛，%）

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2017 年新能源客車政策技術要求

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