1、紡織服裝需求企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶動(dòng)縫制機(jī)械出口

工業(yè)縫紉機(jī)應(yīng)用應(yīng)用于紡織服裝領(lǐng)域。工業(yè)縫紉機(jī)即指適于縫紉工廠或其他工業(yè)部門(mén)中用于大量生產(chǎn)縫制工件的縫紉機(jī)，服裝、鞋帽等的縫制都需要用到工業(yè)縫紉機(jī)，可以說(shuō)，工業(yè)縫紉機(jī)的下游是整個(gè)紡織服裝行業(yè)，應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛。我國(guó)紡織服裝行業(yè)一直是全球中心，雖然近幾年來(lái)增速有所下滑，但隨著行業(yè)去庫(kù)存已經(jīng)行業(yè)投資額增速觸底反彈，去庫(kù)存初顯成效。2016 年，紡織服裝行業(yè)實(shí)際完成年度投資 4780.91 億元，同比增長(zhǎng) 5.57%，增速較 2015 年略有下降，但還是保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

2017 年 Q1 行業(yè)投資額為 782.47 億元，同比增長(zhǎng) 12.4%，投資增速觸底反彈。我們認(rèn)為，紡織服裝行業(yè)投資增速的回升，一方面是由于經(jīng)濟(jì)一定程度復(fù)蘇帶來(lái)的需求回升，更多的是來(lái)自于之前行業(yè)的去庫(kù)存，從存貨同比增速來(lái)看，2016 年以來(lái)，紡織服裝行業(yè)產(chǎn)成品存貨同比增速呈逐漸下降趨勢(shì)，行業(yè)存貨水平得到一定程度控制，去庫(kù)存效果初顯。

紡織服裝行業(yè)年度投資額（億元）

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紡織服裝行業(yè)產(chǎn)成品存貨同比

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國(guó)內(nèi)零售端回暖, 海外需求弱復(fù)蘇。2017 年4 月全國(guó) 50 家重點(diǎn)大型零售企業(yè)零售額同比增長(zhǎng) 5.5%，較上年同期高出 2.6%，較上月增速高出 2.4%。其中,有 31 家企業(yè)實(shí)現(xiàn)零售額同比正增長(zhǎng),較上月增加 4 家。整體來(lái)看,國(guó)內(nèi)零售行業(yè)回暖速度加快。另外，由于全球需求有所恢復(fù)，我國(guó)出口端呈弱復(fù)蘇趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2017 年 1-4 月全國(guó)紡織品服裝累計(jì)出口總額 764.88 億美元，較去年同期提升 2.13%。其中，紡織品累計(jì)出口總額 330.82 億美元，同比增長(zhǎng) 1.86%；服裝累計(jì)出口總額 434.06 億美元，同比增長(zhǎng) 2.35%。

紡織服裝行業(yè)釋放需求潛力，2017年內(nèi)銷(xiāo)和出口均可期待。中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)整體規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，不斷釋放消費(fèi)潛力。2017 年服裝內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)總量會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)增速會(huì)超過(guò) 2016 年，2017 年內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)的支撐作用將更為顯著。國(guó)際市場(chǎng)由于人民幣貶值、“降成本”政策紅利兌現(xiàn)、技術(shù)改造效果顯現(xiàn)等因素影響，2017年服裝出口或可結(jié)束持續(xù)下滑趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)逐步企穩(wěn)。

預(yù)計(jì)2017年中國(guó)紡織服裝、服飾行業(yè)收入將達(dá)到25147億元，未來(lái)五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為 6.70%。2016 年我國(guó)服裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè) 15715 家，累計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入23605 億元，同比增長(zhǎng) 4.61%，增幅較 2015 年下降 1 個(gè)百分點(diǎn)。2017 年一季度行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 5319 億元，同比增長(zhǎng) 7.4%，根據(jù)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2017 年行業(yè)收入將達(dá)到 25147 億元，未來(lái)五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為 6.70%，2021 年行業(yè)收入將達(dá)到 32595億元。

紡織服裝行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及增速 （億元）

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行業(yè)下游逐步企穩(wěn)，一季度縫制機(jī)械收入增長(zhǎng)。隨著下游紡織服裝行業(yè)的逐步企穩(wěn)，國(guó)內(nèi)縫制機(jī)械行業(yè)產(chǎn)值也有望迎來(lái)增長(zhǎng)，2017 年一季度，各大縫制機(jī)械上市公司的收入都較大幅度增長(zhǎng)。

2、國(guó)內(nèi)縫制機(jī)械大而不強(qiáng)，智能化趨勢(shì)明顯

（1）縫制機(jī)械分類(lèi)及應(yīng)用領(lǐng)域

縫制設(shè)備主要包括三大類(lèi)：縫前設(shè)備、縫中設(shè)備和縫后設(shè)備。按縫制工序先后分類(lèi)，縫制設(shè)備主要包括縫前設(shè)備、縫中設(shè)備和縫后設(shè)備�？p前設(shè)備主要包括裁床、鋪布機(jī)等用于裁剪、鋪開(kāi)布料等縫紉前道工序的加工設(shè)備；縫中設(shè)備主要包括平縫機(jī)、包縫機(jī)、繃縫機(jī)和特種機(jī)等用于縫紉工序的加工設(shè)備；縫后設(shè)備主要包括熨燙、包裝設(shè)備等用于熨燙、包裝等服裝生產(chǎn)后道工序的機(jī)械設(shè)備。

縫制設(shè)備按縫制工序先后分類(lèi)

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縫中機(jī)械占比最大，廣泛應(yīng)用于鞋帽服裝、皮革箱包等領(lǐng)域。

（2）全球縫制機(jī)械中心，產(chǎn)業(yè)大而不強(qiáng)

全球年產(chǎn)值 近千億 ，國(guó)內(nèi)骨干企業(yè) 市場(chǎng)仍有提升空間。根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，全球縫前、中、后工業(yè)及家用設(shè)備（包含零部件市場(chǎng)）的年產(chǎn)值近千億，是一個(gè)不折不扣的大市場(chǎng)。而 2013 年-2016 年 1-6 月，我國(guó)縫制機(jī)械行業(yè)骨干整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)累計(jì)銷(xiāo)售收入為 165.44 億元、165.25 億元、154.8 億元和 82.11 億元，作為全球紡織服裝的中心，我國(guó)的縫制機(jī)械骨干企業(yè)仍有較大上升空間。

國(guó)內(nèi)縫制機(jī)械骨干企業(yè)銷(xiāo)售收入（億元）

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我國(guó)縫制機(jī)械 出口量較大，但行業(yè)大而不強(qiáng)，高端產(chǎn)品占比小。中國(guó)縫制機(jī)械行業(yè)已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，規(guī)模和產(chǎn)量均居全球第一：年產(chǎn)各類(lèi)設(shè)備 1300 萬(wàn)臺(tái)套，產(chǎn)品出口到全球 170 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。2016 年我國(guó)工業(yè)用縫紉機(jī)出口量 331 萬(wàn)臺(tái)，同比增加4.9%，工業(yè)用縫紉機(jī)出口額 9.6 億美元，同比下降 10.1%。雖然我國(guó)已經(jīng)成為世界縫紉機(jī)生產(chǎn)中心，但和其他機(jī)械行業(yè)類(lèi)似，都存在大而不強(qiáng)的問(wèn)題，高端工業(yè)縫紉機(jī)市場(chǎng)長(zhǎng)期被日、德等企業(yè)占據(jù)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品在整體技術(shù)實(shí)力確實(shí)較日本重機(jī)、飛馬等國(guó)際高端品牌有較大差距。

中國(guó)工業(yè)用縫紉機(jī)出口數(shù)量 （臺(tái)）

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中國(guó)工業(yè)用縫紉機(jī)出口金額 （萬(wàn)美元）

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（3）縫制機(jī)械發(fā)展方向——智能化、互聯(lián)網(wǎng)+

縫制機(jī)械產(chǎn)品正快速向智能化升級(jí)，行業(yè)迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)會(huì)。印象中最早、也是最熟悉的縫制機(jī)械，還屬“老三樣”——腳踩式縫紉機(jī)，然而腳踩式縫紉機(jī)不僅效率低，而且產(chǎn)品一致性較差，隨著我國(guó)紡織服裝行業(yè)勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素成本不斷上升以及對(duì)紡織服裝產(chǎn)品質(zhì)量、效率的日益提高，相關(guān)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的趨勢(shì)非常明顯，產(chǎn)品附加值較高的智能化、自動(dòng)化、節(jié)能化機(jī)電一體化縫制設(shè)備正逐步取代產(chǎn)品附加值較低的傳統(tǒng)縫制設(shè)備。行業(yè)產(chǎn)業(yè)形態(tài)及發(fā)展模式面臨重大調(diào)整，縫制機(jī)械行業(yè)將面臨新一輪的增長(zhǎng)，這一輪增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力來(lái)自于自動(dòng)化、智能化升級(jí)。