近期，鐵礦石期貨價格持續(xù)下探。8月10日，鐵礦石主力合約盤中最低觸及823元/噸，創(chuàng)下近9個月來新低；8月11日，鐵礦石主力合約收報871.5元/噸，相較5月12日高點期間累計跌幅仍在30%以上。同時，鐵礦石進口減弱，進口量連續(xù)4個月下降，全球鐵礦石價格下跌。業(yè)內(nèi)認為，此輪鐵礦石價格下降明顯，主要歸于大宗商品保供穩(wěn)價政策的落地以及鋼鐵限產(chǎn)的加速推進。預(yù)計下半年，在遏制大宗商品期貨炒作行為繼續(xù)發(fā)力、國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)下降的作用下，鐵礦石價格將在需求下降的帶動下繼續(xù)下行，逐漸回歸基本面。

　　今年以來，受市場預(yù)期和過度炒作的影響，包括鐵礦石在內(nèi)的大宗商品價格一路走高。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1月份初起，鐵礦石價格震蕩上行，普式62%鐵礦石指數(shù)創(chuàng)下173.6美元/噸當月新高；2月份，普式62%鐵礦石指數(shù)為176.65美元/噸，逼近歷史最高，單月上漲20.6元/噸；4月份，經(jīng)過3月短暫下行調(diào)整之后直線上升，達到193.85元/噸，月內(nèi)漲幅26.86元/噸；5月份，鐵礦石價格更是屢創(chuàng)歷史新高，5月12日62%鐵礦石指數(shù)最高達到233.1美元/噸，較月初上漲超過27%，明顯高于鋼鐵價格漲幅；6月份，鐵礦石指數(shù)最高達到222.35美元/噸，比5月末最低點反彈超20%，仍明顯高于鋼材價格漲幅。

　　為有效應(yīng)對鐵礦石價格瘋漲，推進“雙碳”目標實現(xiàn)，保護生態(tài)環(huán)境，我國采取了保供穩(wěn)價、限制鋼鐵產(chǎn)量、調(diào)整關(guān)稅等政策“組合拳”，引導價格回歸基本面，確保市場穩(wěn)定，推進行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

　　5月份，國務(wù)院常務(wù)會議兩次強調(diào)打擊市場炒作，遏制價格不合理上漲，保障大宗商品供給。同時，國家發(fā)改委、工信部等部門通過市場調(diào)研、約談重點企業(yè)、鼓勵有條件的企業(yè)積極穩(wěn)妥開發(fā)境外鐵礦石資源等，促進鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價，確保經(jīng)濟平穩(wěn)運行。

　　與此同時，我國鋼鐵限產(chǎn)也在加速推進。6月中旬以來，全國多地開始規(guī)劃、部署下半年鋼鐵產(chǎn)量壓減工作，以確保2021年粗鋼產(chǎn)量同比下降。據(jù)了解，目前各地針對鋼鐵企業(yè)的限產(chǎn)減產(chǎn)措施已落地。例如，山西省針對“2+26”城市開展產(chǎn)量壓減工作，確認壓減產(chǎn)量總量為146萬噸，涉及太原、晉城和長治。唐山市要求，除首鋼遷鋼、首鋼京唐等鋼企外，19家鋼企繼續(xù)落實執(zhí)行總量減排30%的要求，未按期完成年度治理任務(wù)的鑫達鋼鐵等3家鋼鐵企業(yè)總量減排措施加嚴10%，直至完成全部治理任務(wù)。各大鋼鐵企業(yè)也積極落實限產(chǎn)要求。8月初，中國寶武總經(jīng)理胡望明表示，堅決執(zhí)行“限產(chǎn)令”，合理分解粗鋼產(chǎn)量指標，化解產(chǎn)銷平衡壓力，積極研判限產(chǎn)帶來的間接影響。

　　今年的兩次關(guān)稅調(diào)整對鋼鐵行業(yè)減少出口、壓減產(chǎn)量也發(fā)揮了重要作用。繼5月份調(diào)整關(guān)稅措施之后，7月29日國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布公告，自今年8月1日起，適當提高鉻鐵、高純生鐵的出口關(guān)稅，調(diào)整后分別實行40％和20％的出口稅率。

　　這一系列的政策“組合拳”，不僅有利于鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展，而且推動了鐵礦石市場需求預(yù)期的降低，帶動鐵礦石價格持續(xù)回落。

　　7月份，鋼鐵行業(yè)PMI為43.1%，環(huán)比下降2個百分點。分項指數(shù)顯示，7月鋼材生產(chǎn)有所放緩，市場需求繼續(xù)偏弱，市場整體下行壓力加大；鐵礦石價格下降明顯，價格從222.3美元/噸持續(xù)下行，跌破200美元/噸。

　　國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)也顯示，7月份鋼材、有色金屬等行業(yè)價格環(huán)比小幅下降，其中黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格環(huán)比下降0.2％，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格環(huán)比下降0.1％。

　　考慮到后期鋼材下游需求邊際放緩，加之環(huán)保限產(chǎn)，業(yè)內(nèi)預(yù)計國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量增速將從三季度開始同比轉(zhuǎn)負，鐵礦石價格維持回落態(tài)勢。預(yù)計8月份鋼價保持上漲態(tài)勢，但增速較為穩(wěn)定，暴漲急跌概率不大。這將促使鐵礦石需求壓縮，從而帶動鐵礦石價格繼續(xù)下降，逐漸回歸基本面。同時，全球大宗商品需求頂部臨近，鐵礦石價格或進入長周期下行階段。