2015中國新經(jīng)濟年會夏季峰會于2015年7月9日在北京盛大召開。。平安陸金所副董事長楊曉軍在本次論壇做了發(fā)言，以下為文字實錄。

　　楊曉軍：互聯(lián)網(wǎng)金融最近一兩年是非常熱門的話題，平均現(xiàn)在陸金所實際上經(jīng)常會邀請到來自全國各地的邀請，就是來探討互聯(lián)網(wǎng)金融，但是其實互聯(lián)網(wǎng)，很多人講互聯(lián)網(wǎng)金融是一個偽命題，也有人講互聯(lián)網(wǎng)金融是一個過熱的，其實沒有看到太多實質(zhì)性的進展。實際上我覺得在學術上探討這個概念到底是什么含義沒有什么意義。但是現(xiàn)在實實在在的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在發(fā)生，已經(jīng)在成長，在一些領域內(nèi)已經(jīng)成長得非常迅速。主要就表現(xiàn)在以下幾個方面，一個是傳統(tǒng)的實體渠道，用互聯(lián)網(wǎng)銷售做咨詢，支付行業(yè)、存貸行業(yè)、傳統(tǒng)的證券業(yè)務，在這幾個方面，互聯(lián)網(wǎng)金融都出現(xiàn)了很大的發(fā)展。可能大家在各種媒體資料上也有看到過。實際上我們的傳統(tǒng)金融機構(gòu)是最早用互聯(lián)網(wǎng)技術的，其實我們應該可以看得到，我們從90年代，銀行、證券、保險都已經(jīng)在用互聯(lián)網(wǎng)技術進行服務。所以說，互聯(lián)網(wǎng)作為一種通用技術，它實實在在地在改變著金融業(yè)，無論是從事傳統(tǒng)金融行業(yè)，還是像陸金所一樣，選擇一個新的機構(gòu)來發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　有一種講法，互聯(lián)網(wǎng)金融實際上在國外并沒有這么一個說法，只有在中國探討互聯(lián)網(wǎng)金融比較熱。在國際上，在美國、歐洲并沒有互聯(lián)網(wǎng)金融這么一個概念。怎么看待這種現(xiàn)象呢？實際上我們的理解就是說，中國恰恰是因為中國的金融，傳統(tǒng)的金融體制受到了壓制，沒有發(fā)達的零售銀行和網(wǎng)點，利率受到控制，金融市場又快速演變，但是相比較而言，歐美市場企業(yè)和個人都已經(jīng)非常習慣了，非常方便了，他們傳統(tǒng)金融提供的服務。恰恰互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中國市場注入了彎道超車的機會。在用移動互聯(lián)網(wǎng)方面，實際上是中西部地區(qū)比東部地區(qū)滲透率比例是更高的，恰恰是農(nóng)村地區(qū)用移動互聯(lián)網(wǎng)的比例要比發(fā)達地區(qū)更高。為什么呢？因為農(nóng)村地區(qū)原來就沒有電腦、沒有PC機，他們改變一步跨越到移動互聯(lián)的技術。所以提供了這么一個彎道超車的機會。

　　這是根據(jù)市場的預測，對中國市場來說，到2018年，預測互聯(lián)網(wǎng)金融會有5000多億美元的市場，這是咨詢公司對美國市場的分析，他們的市場比我們要小得多。從目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展，從P2P的角度來看，大概是這么一個情況，P2P的信貸的流向主要是房屋裝修、結(jié)婚、旅行、繼續(xù)教育、耐用品、中小企業(yè)融資方面，但是在美國主要是債務重組，比如信用卡的接續(xù)，債務重組比較多，還有中小企業(yè)的融資。消費貸款，美國市場主要是用于消費貸款，中國市場主要是23。雖然都是P2P，但是由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不同、消費習慣的不同，整個表現(xiàn)出來的業(yè)態(tài)是完全不一樣的。

　　這個是對中國現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融將來簡單的一個預測，可以看得到，到2018年，我們預計結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)零售投資會爆炸性增長，尤其是對于一些高凈值的客戶。所以陸金所現(xiàn)在也是有一塊業(yè)務線叫B2C的業(yè)務，現(xiàn)在已經(jīng)集中在非標資產(chǎn)的線上交易。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融實際上是不同的企業(yè)都在從各自的角度來切入互聯(lián)網(wǎng)金融這個概念，這塊業(yè)務。包括各種各樣的網(wǎng)絡企業(yè)，實際上現(xiàn)在傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)也在介入互聯(lián)網(wǎng)，這個PPT沒有反映出來。有些傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)，比方說像有的供應鏈閉環(huán)的產(chǎn)業(yè)，他們也在發(fā)行一些金融產(chǎn)品，來滿足自己在產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程當中的金融上的需要，現(xiàn)在叫作“去金融化”，比如現(xiàn)在首先支付不需要銀行了，現(xiàn)在去買一個稍微貴一點的東西，比如說手機，你可以分期付款，電商的網(wǎng)站就可以提供分期付款，京東的網(wǎng)站。如果你再買貴一點的東西，買房子，房地產(chǎn)公司會給你一個房貸抵押貸款。現(xiàn)在英文里面有一個新的代詞，叫“去中介化”，從一個人消費，從一個人的工作，他基本上可以不太需要銀行。買房子，在國外，我們國內(nèi)也有，像大的房地產(chǎn)公司，都可以通過互聯(lián)網(wǎng)向你提供一些房貸的服務，因為他最了解他的客戶，他比銀行、比其他的金融機構(gòu)要更了解他自己的房子，更有效地解決信息的不對稱。

　　所以說互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在表現(xiàn)的形式主要就是這么幾種，第三方支付、P2P和網(wǎng)絡眾籌。基本上是一種，從目前來看還是提供一種標準，在線上的、實時的，互聯(lián)網(wǎng)金融為什么比傳統(tǒng)金融更有效率呢？就體現(xiàn)在一些，它的服務的可獲得性、它的效率、它的成本、它的解決信息不對稱、風險管理方面，能夠更好地解決信息流和資金流的交換。所以它能夠更好地為，無論是中小企業(yè)，還是大型企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融都能發(fā)揮它應該有的作用。

　　從這張圖可以看到，這是一個陸金所P2P的信貸資產(chǎn)，P2P的資金流的圖，我們可以看到，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融還有另外一個很大的特點，就是它的普惠性，因為互聯(lián)網(wǎng)金融可以滲透到方方面面，早期我們借貸之間的交易主要發(fā)生在沿海的發(fā)達地區(qū)，現(xiàn)在慢慢地往西部地區(qū)滲透，所以互聯(lián)網(wǎng)金融還有一個很大的特點，就是它的普惠性，可以深入到社會的細胞，很偏遠的地方，滿足他們的金融需求，整個行業(yè)處于發(fā)展階段，很多去討論它、辯論它都尚早，借用現(xiàn)在的一句話由于“還在路上”，還有一個相當?shù)倪^程。但是現(xiàn)在它在每一個行業(yè)，在每一個機構(gòu)，從自己的角度都在促進這個行業(yè)的發(fā)展，如果大家要創(chuàng)業(yè)的話，我相信互聯(lián)網(wǎng)金融也是一塊非常重要的領域。