皇氏乳業主要生產巴氏奶，伊利蒙牛在當地銷售常溫奶，錯位經營保障了近幾年的生存空間。皇氏乳業毛利率高于同行，主要由于高毛利率的巴氏奶占比較高、其中約50%采取訂奶模式，以及水牛奶毛利率高于普通牛奶。

　　皇氏乳業銷售模式中、直銷方式占50%，帶來較高的經營利潤率。

　　目前皇氏乳業控制廣西省內60%的奶水牛資源，此外，國家于2004年開始，推動廣西水牛品種改良，皇氏乳業與廣西畜牧總站簽訂了協議，未來改良后的水牛奶優先供應給皇氏乳業，保障了皇氏乳業未來的奶源供應。

　　預計09、10、11年歸屬于母皇氏乳業所有者凈利潤增速分別為29.1%、33.6%、35.7%，全面攤薄后EPS分別為0.44、0.59、0.8元。2010年全國型乳制品上市皇氏乳業動態PE為35倍，區域型乳企為50倍，建議給予皇氏乳業1倍PEG，對應2010年33-50倍PE，目標區間19.47-29.5元。