美國(guó)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)興起于第二次世界大戰(zhàn)之后，伴隨著戰(zhàn)后人口膨脹、消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變、居民可支配收入增長(zhǎng)，科技創(chuàng)新進(jìn)步以及法律監(jiān)管和配套措施的成熟，美國(guó)消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)了極為高速的發(fā)展，持續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2015 年底，全美消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到 12.22 萬(wàn)億美元。而 1950 年，這一數(shù)值僅為 250 億美元。 在過(guò)去幾十年期間， 美國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展主要是受益于居民收入與消費(fèi)的增長(zhǎng)， 以及消費(fèi)金融領(lǐng)域不斷的創(chuàng)新這兩方面。

美國(guó)居民年平均可支配收入（$ ）

美國(guó)居民消費(fèi)總額（$, 十億）

　　在1950 年至 2015 年期間，每個(gè)美國(guó)人年可支配收入從$10,033 美元增長(zhǎng)至$38,069， 實(shí)際年復(fù)合平均增速為 1.59%。平均居民消費(fèi)支出也隨著收入增長(zhǎng)而增長(zhǎng)；美國(guó)家庭平均支出也由 1950 年$11,320 增長(zhǎng)至$35,671。當(dāng)居民收入出現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)， 推動(dòng)消費(fèi)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，也刺激對(duì)于消費(fèi)金融產(chǎn)品的需求日益增長(zhǎng)。

　　汽車抵押貸款證券化以及信用卡資產(chǎn)證券化也在 1985 年和 1986 年推出市場(chǎng)。截止 2006 年，共有 55%房地產(chǎn)貸款，45%信用卡借貸，16%非循環(huán)貸款（大部分是汽車分期貸款）完成資產(chǎn)證券化。

消費(fèi)信貸規(guī)模變化

世界主要銀行卡組織

　　2015 年，全球前 5 大卡組織下信用卡共產(chǎn)生$2271 億美金消費(fèi)信用交易，其中 Visa和 MasterCard 銀行卡組織體系內(nèi)的信用卡就產(chǎn)生$1858 億美元交易，占全球信用卡交易總額 92%。

FICO 征信主要評(píng)估因素

FICO 評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)及分布

　　2015 年美國(guó)消費(fèi)信貸的規(guī)模達(dá)3.54 萬(wàn)億美元，較 2014 年同等口徑的 3.32 萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng) 6.55%。在過(guò)去十幾年期間，消費(fèi)信貸規(guī)模一直伴隨著美國(guó)居民消費(fèi)總額持續(xù)的增長(zhǎng)而穩(wěn)步增長(zhǎng)，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康的發(fā)展提供充足的動(dòng)力。

美國(guó)居民消費(fèi)及消費(fèi)信貸($, 十億)

　　居民消費(fèi)作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車之一，占美國(guó) GDP 比重高到 70%；在崇尚消費(fèi)以及 “花明天的錢買今天的東西‖的消費(fèi)理念等各種因素驅(qū)動(dòng)下， 美國(guó)消費(fèi)信貸水平一直維持在較高水平，整體消費(fèi)信貸滲透程度高。2015 年 年消費(fèi)信貸/ 社會(huì)零售總額比例將近 70%, 消費(fèi)信貸占 GDP 比重也一直保持在 28.34%，這些數(shù)字也凸顯了消費(fèi)信貸對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)所扮演著無(wú)可比擬的重要角色。

消費(fèi)及消費(fèi)信貸相關(guān)數(shù)據(jù)

美國(guó)政府及家庭負(fù)債占 GDP 比重（% ）

　　從整體美國(guó)家庭負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，居民中長(zhǎng)期按揭住房貸款規(guī)模為最大達(dá)8萬(wàn)億，到 占比達(dá)到 67.85%；消費(fèi)信貸占美國(guó)家庭負(fù)債23.43%。在美國(guó)，消費(fèi)信貸分為循環(huán)信貸與不可循環(huán)信貸，其中又可細(xì)分為學(xué)生貸款、汽車貸款、信用卡貸款、循環(huán)房屋凈值貸款。

各類債務(wù)規(guī)模及相應(yīng)借款人占總?cè)丝诒壤?/p>

循環(huán)信貸及非循環(huán)信貸占比（% ）

　　在非循環(huán)信貸當(dāng)中，學(xué)生貸款占據(jù)第一大體量，其規(guī)模從 2003 年 253 億美元升至2015 年 1232 億美元，增長(zhǎng) 386.96%。學(xué)生貸款有兩種分別為政府發(fā)起的聯(lián)邦學(xué)生貸款和機(jī)構(gòu)或州附屬非盈利組織發(fā)起的私人學(xué)生貸款。目前學(xué)生貸款絕大部分來(lái)自聯(lián)邦學(xué)生貸款，私人學(xué)生貸款占比低且自 2012 年來(lái)下行。私人學(xué)生貸款規(guī)模排名前五的金融機(jī)構(gòu)為富國(guó)銀行、摩根大通、發(fā)現(xiàn)金服、PNC、美國(guó)太陽(yáng)信托銀行。2015 年汽車貸款規(guī)模 1.06 萬(wàn)億元，占消費(fèi)信貸 27.51%。大部分汽車貸款來(lái)自金融公司。目前美國(guó)市場(chǎng)上主要的汽車金融公司有通用汽車金融服務(wù)公司、福特汽車信貸公司、聯(lián)合汽車金融公司。信用卡在美國(guó)居民日常消費(fèi)活動(dòng)中扮演著十分重要的角色，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)消費(fèi)金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，63%美國(guó)居民持有信用卡，以及 50%居民持有兩張以上的信用卡。僅2015 年，通過(guò)信用卡完成交易就達(dá)到 3 萬(wàn)億美元，信用卡交易增速在過(guò)去十年內(nèi)，除了 09 和 10 年受金融危機(jī)略有下滑，基本保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

美國(guó)持有循壞信貸資產(chǎn)主要機(jī)構(gòu)比重

美國(guó)信用卡交易額規(guī)模市場(chǎng)份額（% ）

　　2015 年，美國(guó)信用卡產(chǎn)生的信貸規(guī)模達(dá)到 3 萬(wàn)億， 其中商業(yè)銀行及儲(chǔ)蓄互助協(xié)會(huì)占據(jù) 83.89% 市場(chǎng)份額，金融公司及信用社分別占有 5% 的市場(chǎng)份額， 其他非金融機(jī)構(gòu)如大型零售商店和加油站占比不到 3%。因此，在信用卡信貸市場(chǎng)，商業(yè)銀行為主要提供消費(fèi)信貸的金融機(jī)構(gòu)，整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為激烈。

　　美國(guó)信用社可向社員提供消費(fèi)性貸款（如汽車、房屋貸款）及信用卡、結(jié)算卡等服務(wù)。其優(yōu)點(diǎn)在于成員之間借貸利率較低，信任度較好。信用社的市場(chǎng)份額保持?jǐn)U張，2004 年信用社提供循環(huán)信貸占比 2.82%，而 2015 年這一比例已達(dá)到 5.27%。

前五大信用卡貸款持有機(jī)構(gòu)

美國(guó)信用卡授信額度及使用比例（% ）

　　美國(guó)家庭債務(wù)總和為$130,922 美元，其中$15,762 美元是來(lái)源于信用卡債務(wù)。美國(guó)的每個(gè)家庭消費(fèi)金額為其額度的 17% 左右，08 年之后，各大商業(yè)銀行縮緊信貸額度，因此消費(fèi)金額占授信額度比例 呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。此外，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)家庭平均每年要支付$6658 利息給予相應(yīng)貸款機(jī)構(gòu)，這一金額占美國(guó)平均家庭收入（$75,591）的9%。而其中平均有$2630 被用于支付信用卡利息，大多數(shù)主流信用卡 APR 在13%-25%區(qū)間。

　　根據(jù)美國(guó)整體居民還款習(xí)慣統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)近7成的美國(guó)居民并沒(méi)有一次性完成信用卡余額的習(xí)慣。 只有不到三成的消費(fèi)者完成按時(shí)全額還款，而這些消費(fèi)者大多來(lái)自于信用評(píng)級(jí)優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)者。而更有近三成消費(fèi)者只償還最低還款金額與略高于最低還款金額， 并為此支付高額的利息費(fèi)用。

居民還款比例分布圖

美國(guó)信用卡交易額規(guī)模市場(chǎng)份額（% ）