現(xiàn)有汽車(chē)乘用車(chē)每年的汽車(chē)銷(xiāo)量超過(guò)8000萬(wàn)輛，自2010以來(lái)一直處于微幅增長(zhǎng)期，我們也完全可以推斷未來(lái)數(shù)年將維持在這個(gè)水平；我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量在最近15年保持很高的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，自2013年開(kāi)始銷(xiāo)量就已超過(guò)2000萬(wàn)輛，占到全球接近25%的水平。從銷(xiāo)售額來(lái)看，全球汽車(chē)市場(chǎng)新車(chē)銷(xiāo)售額約為10萬(wàn)億元體量，而零部件一般是新車(chē)的1.7倍，所以總體市場(chǎng)會(huì)在27萬(wàn)億，可以說(shuō)比現(xiàn)有IT領(lǐng)域的任何一個(gè)子行業(yè)都要大。

2010-2015年全球汽車(chē)銷(xiāo)量

2000-2015年中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量

汽車(chē)電子并不是一個(gè)新的行業(yè)，目前已發(fā)展到比較大規(guī)模。全球汽車(chē)電子市場(chǎng)規(guī)模2015年約為1700億美元，我國(guó)汽車(chē)電子規(guī)模也接近500億美元市場(chǎng)。

2010-2015年全球汽車(chē)電子規(guī)模

但在汽車(chē)電子廠(chǎng)商中我們很少有看到通常意義上的我們認(rèn)為的電子企業(yè)，僅有恩智浦以及被恩智浦收購(gòu)的飛思卡爾公司出現(xiàn)在汽車(chē)供應(yīng)商名單TOP200中，這主要是因?yàn)槠��?chē)電子概念非常寬泛，且其領(lǐng)域在逐步擴(kuò)展。

汽車(chē)電子的內(nèi)涵在逐步變大，主要受到2個(gè)方面的影響：

一是新能源車(chē)在全球興起。目前全球新能源車(chē)總銷(xiāo)量不足100萬(wàn)，純電動(dòng)汽車(chē)更少，電動(dòng)汽車(chē)跟傳統(tǒng)汽車(chē)在一些部分是重合的，但新能源車(chē)更加注重電控、電機(jī)、電源和電源管理，這與傳統(tǒng)汽車(chē)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化。

2012-2016年特斯拉新能源車(chē)銷(xiāo)量

2009-2015年全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)售規(guī)模

2014年汽車(chē)電子在純電動(dòng)汽車(chē)中的占比高達(dá)65%，而傳統(tǒng)汽車(chē)—緊湊型為15%，中高檔車(chē)也不過(guò)28%，可見(jiàn)純電動(dòng)汽車(chē)對(duì)汽車(chē)電子的拉動(dòng)作用非常大。經(jīng)過(guò)近2年發(fā)展我們相信電動(dòng)車(chē)成本隨著規(guī)模效應(yīng)會(huì)有所降低，但降幅還不會(huì)特別大。我國(guó)汽車(chē)電子目前滲透率在40%左右，預(yù)計(jì)在2020年達(dá)到50%左右，意味著5年時(shí)間汽車(chē)電子滲透率會(huì)提升10個(gè)百分點(diǎn)，空間相當(dāng)大。

2020年我國(guó)汽車(chē)電子滲透率預(yù)測(cè)

汽車(chē)電子成本占比

第二個(gè)因素是ADAS（Advanced Driver Assistant System）在全球即將迅速普及，將使得汽車(chē)更加智能化。我們從主要廠(chǎng)商對(duì)待ADAS的態(tài)度上可以推斷出ADAS在未來(lái)3到5年是非常大的一個(gè)趨勢(shì)，國(guó)際主流車(chē)廠(chǎng)如豐田、大眾、日產(chǎn)、沃爾沃。

從ADAS所包含的功能上來(lái)看，包括車(chē)道變換輔助、停車(chē)輔助、剎車(chē)輔助、自動(dòng)停車(chē)、盲點(diǎn)檢測(cè)、側(cè)面撞擊和自動(dòng)適應(yīng)巡航等功能，這些功能一個(gè)重要共同點(diǎn)就是需要有視覺(jué)信息的收集、處理和快速反應(yīng)功能，部分取代了人的功能，而這些視覺(jué)信息就是由激光雷達(dá)、超聲波雷達(dá)、攝像頭、芯片、主機(jī)等構(gòu)成的信息系統(tǒng)，不僅包含了較多的電子元器件、組件和模塊，也包含了軟件特性，可以說(shuō)對(duì)汽車(chē)電子領(lǐng)域是個(gè)全新的補(bǔ)充。

我們注意到純電動(dòng)車(chē)的汽車(chē)電子占比為65%，而現(xiàn)有較高水平是45%，如果再加上ADAS的力量，我們認(rèn)為汽車(chē)電子成本占比會(huì)更高。這意味著如果未來(lái)20年智慧汽車(chē)（新能源汽車(chē)加上自動(dòng)駕駛功能）滲透率提升到80%，即6400萬(wàn)輛車(chē)汽車(chē)電子成本占比會(huì)提升20%，假設(shè)汽車(chē)平均成本在10萬(wàn)元，則單車(chē)汽車(chē)電子會(huì)提升2萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間為1.28萬(wàn)億，如果算上零配件市場(chǎng)規(guī)模會(huì)到3.46萬(wàn)億。