一、網(wǎng)購(gòu)?fù)苿?dòng)行業(yè)高速發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致單價(jià)下降

　　電商快速發(fā)展驅(qū)動(dòng)快遞業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)均 ，業(yè)務(wù)量年均 CAGR45%。2015年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá) 3.8 萬(wàn)億元，同比 2014 年+36.2%，繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)水平。網(wǎng)絡(luò)零售的井噴式發(fā)展產(chǎn)生了巨大的包裹運(yùn)輸需求，國(guó)內(nèi)快遞包裹約 70%由網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物產(chǎn)生， 2015年，國(guó)內(nèi)電子商務(wù)規(guī)模達(dá) 18 萬(wàn)億元，位居全球第一。2010-2015 年，電商規(guī)模復(fù)合增速達(dá)到 32%，電商的快遞發(fā)展直接帶動(dòng)快遞業(yè)務(wù)量的跨越式增長(zhǎng)。2014 年，我國(guó)快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量約 140 億件，超越美國(guó)成為世界第一，而 2015 年全年業(yè)務(wù)量已經(jīng)超過(guò) 200 億件，業(yè)務(wù)收入規(guī)模近 2800 億元。2008-2015 年期間，我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量復(fù)合增速達(dá) 達(dá) 45% ，快遞業(yè)務(wù)收入近十年 CAGR30%。

國(guó)內(nèi)快遞總業(yè)務(wù)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率 45%

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國(guó)內(nèi)快遞總業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長(zhǎng)率約為 30%

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我國(guó)電商、網(wǎng)購(gòu)交易規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)

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國(guó)內(nèi)電商交易、網(wǎng)購(gòu)和快遞量呈正相關(guān)

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　　二、快遞容量仍有翻倍潛力，中西部地區(qū)存在結(jié)構(gòu)性發(fā)展空間

　　人均快遞量偏低，未來(lái)存在提升空間 。國(guó)內(nèi)年人均快遞總量達(dá)到 13-15件，相較于其他國(guó)家而言，人均業(yè)務(wù)量較小，未來(lái)提升潛力較大。以美國(guó)發(fā)展為例，年人均快遞總量為 30-32 件，與國(guó)內(nèi)相鄰的日本快遞數(shù)量也接近 30 件/人/年。在中國(guó)電商發(fā)展程度較高的大背景下，國(guó)內(nèi)電商發(fā)展?jié)摿Τ渥恪Ｔ诎l(fā)展結(jié)構(gòu)上，依托于較為發(fā)展的快遞體系以及電商發(fā)展，江浙滬快遞發(fā)展較為迅速，年人均快遞數(shù)量在 30-50 件，走在全國(guó)快遞的前列。 而在中西部地區(qū)，年人均快遞數(shù)量遠(yuǎn)低于全國(guó)平均水平，增長(zhǎng)潛力空間較大。從驅(qū)動(dòng)角度來(lái)看，電商年增長(zhǎng) 20% 以上的增速，為快遞穩(wěn)健發(fā)展提供安全墊。

國(guó)內(nèi)人均快遞數(shù)量相較于美國(guó)、日本而言具有較大的提升空間

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國(guó)內(nèi)的潛力空間主要集中于中西部地區(qū)

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中西部快遞收入增速趨穩(wěn)，保持 50% 左右的高增速

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2015 年以來(lái)中西部快遞業(yè)務(wù)量增速有上揚(yáng)趨勢(shì)

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　　三、政策支撐快遞行業(yè)發(fā)展，“快遞下鄉(xiāng)”成國(guó)家戰(zhàn)略

　　行業(yè)的快速擴(kuò)張離不開(kāi)政策的支持，近年來(lái)，全國(guó)人大、國(guó)務(wù)院層面以及國(guó)家郵政局、交通運(yùn)輸部等出臺(tái)了多項(xiàng)推動(dòng)快遞業(yè)發(fā)展的政策文件。2016 年 年初，“快遞下鄉(xiāng)”被納入中央一號(hào)文件《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于落實(shí)發(fā)展新理念加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化實(shí)現(xiàn)全面小康目標(biāo)的若干意見(jiàn)》，成為國(guó)家戰(zhàn)略。

政策推動(dòng)行業(yè)發(fā)展

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　　國(guó)內(nèi)農(nóng)村電商發(fā)展迅速年 ，預(yù)計(jì)未來(lái)五年 CAGR50%+ 。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015 年農(nóng)村網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 3530 億元，同比增長(zhǎng) 96%。2016 年上半年農(nóng)村網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模 3120 億元，預(yù)計(jì) 2016 年全年將達(dá) 6475 億元。農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額持續(xù)快速增長(zhǎng)，增速明顯超過(guò)城市。一季度農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售 148 多億元，二季度 1680 多億元，環(huán)比增長(zhǎng) 13.48%，高出城市網(wǎng)絡(luò)零售環(huán)比增速 4 個(gè)百分點(diǎn)以上。農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額在全國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售額的占比持續(xù)提升，上半年已經(jīng)占到 14.14%。

　　農(nóng)村電商快速發(fā)展有望成為快遞業(yè)快速發(fā)展的另一驅(qū)動(dòng)力。我國(guó)農(nóng)村快遞網(wǎng)點(diǎn)發(fā)展到近 9.5 萬(wàn)個(gè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率提高到 70%以上，郵政快遞網(wǎng)點(diǎn)密度明顯提高，郵政快遞設(shè)施網(wǎng)絡(luò)初步形成。2015 年，全國(guó)農(nóng)村地區(qū)收投快件量超過(guò) 50 億件，帶動(dòng)農(nóng)副產(chǎn)品進(jìn)城和工業(yè)品下鄉(xiāng)超過(guò) 3000億元。而國(guó)內(nèi)各大快遞企業(yè)與電商巨頭已經(jīng)開(kāi)始積極布局農(nóng)村市場(chǎng)。

2016 年國(guó)內(nèi)農(nóng)村網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到6475 億元

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近五年跨境電商復(fù)合增長(zhǎng)率約為 32%

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