1 、受托支付業(yè)務(wù)和現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)組成消費(fèi)金融公司兩大業(yè)務(wù)

　　受托支付業(yè)務(wù)完成場(chǎng)景搭建，為消費(fèi)金融公司積累客戶和數(shù)據(jù) 。支付依托于場(chǎng)景、產(chǎn)生于場(chǎng)景，支付與消費(fèi)場(chǎng)景同時(shí)發(fā)生，但并不同時(shí)結(jié)束，因?yàn)槭谛刨J款則可能是長(zhǎng)時(shí)間存在的授信行為。在這種業(yè)務(wù)模式中，從業(yè)務(wù)理念、業(yè)務(wù)內(nèi)涵到營(yíng)銷(xiāo)模式、風(fēng)控模型都是基于消費(fèi)行為，而不再像傳統(tǒng)金融業(yè)，以人為標(biāo)準(zhǔn)。

　　受托業(yè)務(wù)主要有三個(gè)特點(diǎn)：1. 信貸與消費(fèi)行為同時(shí)發(fā)生，依附于消費(fèi)行為而產(chǎn)生。從銀行的角度，更多將它作為一種貸款業(yè)務(wù)，包括信用卡分期和現(xiàn)金貸款、消費(fèi)分期等，但從互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司的角度，他們提供的是一種支付方式，為客戶提供一個(gè)更為便捷、財(cái)務(wù)上更為體貼照顧客戶的支付方式。 2. 套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控。依托于消費(fèi)場(chǎng)景和行為，通過(guò)超出借款人本身的維度的第三維度來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，從而達(dá)到降低整個(gè)貸款風(fēng)險(xiǎn)水平的目的。 3. 實(shí)現(xiàn)三方共贏。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)只涉及貸款人、借款人，而受托支付業(yè)務(wù)還涉及到商品的賣(mài)出人/服務(wù)的提供者。因此，這種模式能夠?qū)崿F(xiàn)貸款方有利息收入、借款方解決了自己的資金問(wèn)題、產(chǎn)品的銷(xiāo)售方實(shí)現(xiàn)了自己主營(yíng)產(chǎn)品的銷(xiāo)售這一三贏的局面。

　　現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)極大豐富信用數(shù)據(jù) ，銀行系有優(yōu)勢(shì) 。現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)核心理念仍是以借款人本身的資質(zhì)、還款意愿、還款能力、工作等指標(biāo)來(lái)考量借款人取得現(xiàn)金貸款服務(wù)的資質(zhì)。很多具有銀行背景的消費(fèi)金融公司，在剛剛進(jìn)入消費(fèi)金融市場(chǎng)時(shí)會(huì)更多選擇以現(xiàn)金業(yè)務(wù)產(chǎn)品為基準(zhǔn)。

　　選擇現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)主要原因是 ： 1. 產(chǎn)品自主性強(qiáng)。目標(biāo)客戶、推廣方式、受理方式、利率水平、還款周期等均可以由銀行消費(fèi)金融公司自主確定。 2. 繼承歷史經(jīng)驗(yàn)。許多銀行消費(fèi)金融公司擁有銀行股東背景，并且公司的很多員工都來(lái)自于銀行系統(tǒng)。在風(fēng)控、客戶挑選、數(shù)據(jù)挑選等方面，銀行的所有資源都有機(jī)會(huì)借鑒到消費(fèi)金融業(yè)務(wù)中。 3. 現(xiàn)金業(yè)務(wù)人力需求量達(dá)。現(xiàn)在的銀行機(jī)構(gòu)仍然是以面簽為主，當(dāng)然現(xiàn)在也出現(xiàn)了很多以 APP 形式、在網(wǎng)上進(jìn)行自主貸款的產(chǎn)品，隨著時(shí)代的進(jìn)步，銀行也越來(lái)越降低或簡(jiǎn)化了授信受理時(shí)候的流程上的需求，這個(gè)也是借鑒了受托支付或者消費(fèi)場(chǎng)景給客戶帶來(lái)良好用戶體驗(yàn)。

消費(fèi)金融的兩大模式

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　　受托業(yè)務(wù)與現(xiàn)金業(yè)務(wù)互相影響、互相促進(jìn)。受托支付業(yè)務(wù)會(huì)給消費(fèi)金融公司帶來(lái)大量的客戶源，尤其是對(duì)于銀行背景的消費(fèi)金融公司，其本身并沒(méi)有商業(yè)渠道，做受托支付的意義在于搭建場(chǎng)景從而獲客，能夠獲取更多的用戶信息，為日后推出銀行自主的現(xiàn)金類(lèi)金融產(chǎn)品打下良好基礎(chǔ)。同時(shí)現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)也會(huì)極大的豐富信用數(shù)據(jù)，從而讓受托支付的快速?zèng)Q策系統(tǒng)有一個(gè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

　　Payday n Loan 引領(lǐng)消費(fèi)金融熱潮。市場(chǎng)上比較有代表性的產(chǎn)品為現(xiàn)金貸款、場(chǎng)景類(lèi)分期和 Payday Loan。Payday loan目前是整個(gè)市場(chǎng)上非常熱門(mén)的投資題材。

　　Payday Loan 是以低收入人群為目標(biāo)客戶的小額或超小額貸款，客戶整體的收入水平相對(duì)比較低，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較高。相對(duì)于傳統(tǒng)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，Payday Loan 受理通過(guò)速度非常快，可以在第一時(shí)間得知貸款審核結(jié)果，一些產(chǎn)品甚至最快可實(shí)現(xiàn)當(dāng)天放款，傳統(tǒng)銀行貸款是做不到當(dāng)天放款。Payday loan 是一個(gè)比較大的創(chuàng)新，跟結(jié)算渠道，資金安排有很大的關(guān)系。

消費(fèi)金融代表性產(chǎn)品特點(diǎn)

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　　2、消費(fèi)金融公司的支柱 ：風(fēng)控是重中之重，低資金成本吸引更多優(yōu)質(zhì)客戶

　　對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和消費(fèi)金融公司來(lái)講，核心系統(tǒng)、風(fēng)控機(jī)制和資金是三大支柱。核心系統(tǒng)是物理性的運(yùn)營(yíng)處理的系統(tǒng)；風(fēng)控機(jī)制是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)永遠(yuǎn)的核心；資金在運(yùn)營(yíng)中占據(jù)非常重要的地位，消費(fèi)金融公司的資金來(lái)源比銀行吸儲(chǔ)吸存的模式更為廣泛，各家企業(yè)情況不同、資源不同，所能擁有的資金資源也不同。

　　核心系統(tǒng) 的三個(gè)環(huán)節(jié)：貸前、貸中、貸后。互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，消費(fèi)金融公司的核心系統(tǒng)對(duì)于它的成長(zhǎng)和發(fā)展起著非常重要的作用。具體來(lái)說(shuō)，核心系統(tǒng)對(duì)于貸前、貸中、貸后三個(gè)環(huán)節(jié)都發(fā)揮重要影響：1.貸前：核心系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于給客戶提供良好的用戶體驗(yàn)。用戶體驗(yàn)是互聯(lián)網(wǎng)系的消費(fèi)金融公司在規(guī)模增長(zhǎng)速度和品牌知名度上領(lǐng)先于銀行系消費(fèi)金融公司的原因。2.貸中：結(jié)算賬務(wù)系統(tǒng)（如結(jié)算、賬務(wù)、運(yùn)行、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)）是它是一個(gè)公司能否正常運(yùn)行的基礎(chǔ)。如果賬戶容易出錯(cuò)、扣款扣不到，出現(xiàn)大量的投訴，那么公司的品牌將無(wú)法在市場(chǎng)中生存。3.貸后：往往是比較完備的核心系統(tǒng)能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的貸后管理、數(shù)據(jù)收集、統(tǒng)計(jì)提供強(qiáng)大的支持。因?yàn)槭芟抻谏虡I(yè)的條件，公司未必有那么充足的時(shí)間去精心挑選客戶，所以數(shù)據(jù)分析、事后評(píng)價(jià)、調(diào)整公眾模型就是整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展非常重要的一點(diǎn)，這一塊對(duì)于一個(gè)非常好的核心數(shù)據(jù)體系，包括各項(xiàng)數(shù)據(jù)接入提出了非常高的要求。

　　風(fēng)控是消費(fèi)金融公司重中之重 。風(fēng)控機(jī)制在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的公共體系上加入了大數(shù)據(jù)，接入了海量的數(shù)據(jù)源，基于大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，接入了更多的貸后管理和機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)控制相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能夠以更低成本更高的精度來(lái)度量用戶的風(fēng)險(xiǎn)水平。

大數(shù)據(jù)與風(fēng)險(xiǎn)控制管理

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　　目前“資產(chǎn)荒”大背景下資金成本差異不大，長(zhǎng)期看將決定不同公司利潤(rùn)水平 。消費(fèi)金融行業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)成正比，從長(zhǎng)遠(yuǎn)周期來(lái)看，金融產(chǎn)品的利率越低，客戶將越優(yōu)質(zhì)，客戶風(fēng)險(xiǎn)低。資金成本較高的消費(fèi)金融公司放貸利率一般也較高，這樣吸引到的客戶風(fēng)險(xiǎn)也較高，如果不能通過(guò)有效的風(fēng)控模型降低風(fēng)險(xiǎn)，壞賬率的持續(xù)走高是不可避免的，所以長(zhǎng)期來(lái)看能以較低成本獲取資金的公司更有可能勝出。

消費(fèi)金融公司的三大支柱

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　　3 、消費(fèi)金融新藍(lán)海：農(nóng)村市場(chǎng)和藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)

　　消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)以及商業(yè)巨頭紛紛矚目農(nóng)村市場(chǎng)。隨著農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及率的提高，以及農(nóng)村消費(fèi)支出的提高，農(nóng)村市場(chǎng)將貢獻(xiàn)巨大增量。近年農(nóng)村消費(fèi)支出保持高速增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率維持在 9%左右，目前農(nóng)村客戶群體是被市場(chǎng)所忽視的藍(lán)海市場(chǎng)。包括海爾、京東等在內(nèi)的商業(yè)公司和互聯(lián)網(wǎng)公司都開(kāi)始瞄準(zhǔn)農(nóng)村客戶群。農(nóng)村市場(chǎng)幾乎沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)壓力，覆蓋農(nóng)村客戶群體的機(jī)構(gòu)甚少，目前只有農(nóng)行、建行和郵儲(chǔ)銀行接入了農(nóng)村市場(chǎng)。如果開(kāi)發(fā)出真正涉及基礎(chǔ)民生生活所用、是農(nóng)民剛需的產(chǎn)品，農(nóng)村市場(chǎng)的消費(fèi)將帶來(lái)巨大體量的金融服務(wù)機(jī)會(huì)。

城鎮(zhèn)與農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及率

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農(nóng)村消費(fèi)支出情況

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　　網(wǎng)貸平臺(tái)逐步開(kāi)發(fā)藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)。工人藍(lán)領(lǐng)人群是低收入的穩(wěn)定人群，且使用消費(fèi)金融的用戶在逐年增加，2015 年達(dá)到3.3 億人，預(yù)計(jì)在 2019 年用戶數(shù)將達(dá)到 3.6 億人。藍(lán)領(lǐng)人群的消費(fèi)能力和意愿也在逐年增加，并保持著超越用戶數(shù)增長(zhǎng)的高增長(zhǎng)率。2015 年消費(fèi)金額為 2.3 萬(wàn)億元，預(yù)計(jì) 2019 年消費(fèi)金額將達(dá)到 3.6 萬(wàn)億元。以買(mǎi)單俠為代表的公司逐步向藍(lán)領(lǐng)人群開(kāi)放，并且獲得良好的市場(chǎng)反響，這些公司從買(mǎi)手機(jī)、交房租、交電費(fèi)等小額消費(fèi)切入，來(lái)拓展市場(chǎng)，獲得了高速發(fā)展。

藍(lán)領(lǐng)人群消費(fèi)金融用戶規(guī)模

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藍(lán)領(lǐng)人群消費(fèi)金額情況

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　　有消費(fèi)場(chǎng)景的消費(fèi)金融公司有顯著的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 。深耕所在的商業(yè)領(lǐng)域，依靠對(duì)現(xiàn)有客戶的了解和成熟的商業(yè)渠道，讓消費(fèi)金融的開(kāi)展水到渠成。例如唯品匯，在細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)擁有較高的占有率，在這種主場(chǎng)上推行自己的消費(fèi)金融服務(wù)就會(huì)非常容易，收益將會(huì)十分可觀。單一市場(chǎng)可能是消費(fèi)金融未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，在某一類(lèi)市場(chǎng)具有市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)、話語(yǔ)權(quán)的企業(yè)把自己的產(chǎn)品和消費(fèi)金融貸款類(lèi)服務(wù)進(jìn)行結(jié)合的時(shí)候，會(huì)爆發(fā)出非常大的能量。

消費(fèi)金融公司拓展市場(chǎng)策略

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　　5 、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)三大風(fēng)險(xiǎn)：無(wú)效營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)、套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以及回收失效風(fēng)險(xiǎn)

　　導(dǎo)致無(wú)效營(yíng)銷(xiāo)的主要原因有： 第一，對(duì)目標(biāo)客戶的定位不準(zhǔn)確。第二，市場(chǎng)游戲規(guī)則認(rèn)識(shí)不清 。很多市場(chǎng)是碎片化、多樣化的，以單一的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品殺入未必能取得良好的效果。 第三，價(jià)格脫離實(shí)際 。消費(fèi)金融是高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，有些市場(chǎng)的價(jià)位空間非常小，并不適合開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，例如汽車(chē)車(chē)貸市場(chǎng)，對(duì)于利率的要求相對(duì)較高。目前做的比較出色的車(chē)貸消費(fèi)金融公司是將利率價(jià)格降到了幾乎可以與銀行貸款水平相當(dāng)。 第四，不能與時(shí)俱進(jìn) 。不能按照市場(chǎng)的要求改變自己。 第五，枉做市場(chǎng)先驅(qū) 。藍(lán)海市場(chǎng)有機(jī)會(huì)也有陷阱，是否要進(jìn)入藍(lán)海市場(chǎng)做市場(chǎng)先驅(qū)要慎重考慮。

無(wú)效營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)

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　　套現(xiàn)對(duì)于消費(fèi)金融市場(chǎng)的傷害巨大。消費(fèi)金融基于消費(fèi)場(chǎng)景和消費(fèi)行為，期間發(fā)生的所有交售和支付，借款人自身拿不到現(xiàn)金。套現(xiàn)則是借款人不買(mǎi)商品，與套現(xiàn)機(jī)構(gòu)合謀騙取消費(fèi)金融公司的貸款。手機(jī)消費(fèi)金融是不良率很高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，單一手機(jī)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的公司最高不良貸款率能達(dá)到 60%。套現(xiàn)的情況主要發(fā)生在商品極易變現(xiàn)且商品價(jià)值相對(duì)比較低的渠道，最典型的的是 iPhone 手機(jī)，此外還有家裝領(lǐng)域等。套現(xiàn)會(huì)對(duì)消費(fèi)金融公司的風(fēng)控和現(xiàn)金流造成一定沖擊。然而這種客戶在背景數(shù)據(jù)中未必能篩選出來(lái)，可能會(huì)把大量的信用風(fēng)險(xiǎn)高的客戶吸引到貸款體系中來(lái)，而風(fēng)險(xiǎn)分析和市場(chǎng)預(yù)判、人群分析等完全失效。因此評(píng)價(jià)消費(fèi)金融公司需要關(guān)注其具體的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，商品銷(xiāo)售是否易追溯，套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是否可控。

套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

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　　回收體系是衡量消費(fèi)金融企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的關(guān)鍵指標(biāo)。消費(fèi)金融公司合作的消費(fèi)渠道或消費(fèi)機(jī)構(gòu)賣(mài)出產(chǎn)品之后，需要從客戶那回款。現(xiàn)金貸款以及受托支付類(lèi)業(yè)務(wù)，都需要人員系統(tǒng)、公關(guān)、催收服務(wù)、大數(shù)據(jù)公司、第三方征信等的配合，回收體系是否完善，是否具有較強(qiáng)的貸款回收能力，將是考察消費(fèi)金融企業(yè)能不能長(zhǎng)期健康發(fā)展的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。

回收失效風(fēng)險(xiǎn)

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