一、精細(xì)化工行業(yè)的定義

　　精細(xì)化學(xué)品是指對(duì)基本化學(xué)工業(yè)生產(chǎn)的初級(jí)化學(xué)品進(jìn)行深加工而制取的具有特定功能、特定用途的系列化工產(chǎn)品，如水質(zhì)穩(wěn)定劑、表面活性劑、增塑劑等，其基本特征為小批量、多品種、功能專(zhuān)用。精細(xì)化工與一般化工的區(qū)別在于，后者的生產(chǎn)工藝主要是從石油、煤炭等資源中提取原料，經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單地加工制成半成品或材料，其優(yōu)勢(shì)在于生產(chǎn)量大、市場(chǎng)需求穩(wěn)定；而精細(xì)化工所生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品精細(xì)度更高，針對(duì)性更強(qiáng)，科技含量更大，附加值更高，更注重對(duì)技術(shù)的更新。

　　二 、精細(xì)化工行業(yè)的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀

　　精細(xì)化工是當(dāng)今世界化學(xué)工業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)，也是發(fā)展最快的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域之一。精細(xì)化工的發(fā)展起源上個(gè)世紀(jì) 70 年代，當(dāng)時(shí)由于傳統(tǒng)的煤化工和石油化工的工藝路線(xiàn)和效益不佳，導(dǎo)致德國(guó)、美國(guó)和日本等國(guó)的化工企業(yè)開(kāi)始走精細(xì)化的路線(xiàn)，他們致力于專(zhuān)用化工產(chǎn)品的生產(chǎn)，如仿生醫(yī)療品、抗癌藥物、高效除菌劑和殺菌劑等的生產(chǎn)，精細(xì)化工行業(yè)由此開(kāi)始快速發(fā)展、壯大。

　　大力發(fā)展精細(xì)化工是目前世界各國(guó)調(diào)整化學(xué)工業(yè)結(jié)構(gòu)、提升化學(xué)工業(yè)產(chǎn)值和擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)效益的戰(zhàn)略重點(diǎn)。精細(xì)化工占化工總產(chǎn)值的比例，即精細(xì)化率的高低現(xiàn)今為衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)科技水平高低與經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的重要標(biāo)志。截至 2014 年底，國(guó)內(nèi)精細(xì)化工的精細(xì)化率約為 45%，而北美、歐盟以及日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體精細(xì)化率可達(dá) 60%~70%。從精細(xì)化率情況看，國(guó)內(nèi)相當(dāng)于國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū) 20 世紀(jì) 90 年代水平，具有很大的提升空間。為提高我國(guó)精細(xì)化工水平，發(fā)展精細(xì)化工被列為化學(xué)工業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一寫(xiě)入國(guó)家計(jì)劃，并予以政策和資金上的重點(diǎn)支持，如 863 計(jì)劃及 “火炬”計(jì)劃等項(xiàng)目，都對(duì)我國(guó)精細(xì)化工發(fā)展起到了積極的推進(jìn)作用。

　　我國(guó)“化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè)”的總營(yíng)業(yè)收入自 2005年的 16,173.20 億元增長(zhǎng)至 2016 年 1-11 月的 78,853.30 億元，其中，“專(zhuān)用化學(xué)產(chǎn)品制造”的總營(yíng)業(yè)收入自 2005 年的 3,168.91 億元增長(zhǎng)至 2015 年 1-10 月的 16,444.85 億元。精細(xì)化工的快速發(fā)展使我國(guó)擺脫了以往許多高附加值、高端精細(xì)化材料和商品依靠進(jìn)口的無(wú)奈處境，且精細(xì)化工中許多領(lǐng)域已經(jīng)處于國(guó)際先進(jìn)行列。

　　三 、精細(xì)化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

　　當(dāng)今世界精細(xì)化工呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，顯著特征包括：產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高，產(chǎn)業(yè)集群化，工藝清潔化、節(jié)能化，產(chǎn)品多樣化、專(zhuān)用化和高性能化。

　　未來(lái)國(guó)內(nèi)精細(xì)化工技術(shù)和產(chǎn)品亦將不斷創(chuàng)新，技術(shù)研發(fā)的國(guó)際合作將進(jìn)一步加強(qiáng)，產(chǎn)品也將向高檔化、精細(xì)化、復(fù)合化和功能化方向發(fā)展，生產(chǎn)技術(shù)將向清潔化和節(jié)能化的方向發(fā)展。國(guó)內(nèi)在環(huán)保材料、增塑劑、改性劑、催化劑、新能源化學(xué)品、電子化學(xué)品、農(nóng)藥醫(yī)藥中間體、工程膠粘劑等新興領(lǐng)域的精細(xì)化工相關(guān)子行業(yè)具有較好的發(fā)展前景。

　　四、細(xì)分市場(chǎng)情況

　　精細(xì)化工行業(yè)和環(huán)保新材料行業(yè)，目前主要產(chǎn)品包括偏苯三酸酐、偏苯三酸三辛酯，以及已進(jìn)行正式生產(chǎn)銷(xiāo)售的新型高端產(chǎn)品乙烯基甲苯，細(xì)分行業(yè)概況如下：

　　1 、偏苯三酸酐行業(yè)概況

　　（1）全球偏苯三酸酐行業(yè)需求量整體呈穩(wěn)步快速增長(zhǎng)趨勢(shì)

　　隨著精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和下游市場(chǎng)需求的不斷增長(zhǎng)，全球偏苯三酸酐市場(chǎng)近年來(lái)呈穩(wěn)步快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2010 年至 2016 年，世界偏酐消費(fèi)量從 13.7 萬(wàn)噸增長(zhǎng)至 17.9 萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)到 2020 年，世界偏酐消費(fèi)量將增長(zhǎng)到 23.0 萬(wàn)噸，未來(lái)幾年將呈現(xiàn)更快的增長(zhǎng)速度。

　　隨著國(guó)際偏酐行業(yè)的發(fā)展，以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)向我國(guó)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)偏酐的消費(fèi)水平亦快速增加。國(guó)內(nèi)消費(fèi)量自 2010 年的 4.1 萬(wàn)噸增長(zhǎng)至 2016 年的 8.9 萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 13.6%。預(yù)計(jì)到 2020 年國(guó)內(nèi)消費(fèi)量將增長(zhǎng)到 12.9 萬(wàn)噸，2016 年至 2020 年預(yù)計(jì)年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 9.9%。

2010年至2020年，我國(guó)偏苯三酸酐消費(fèi)量及預(yù)測(cè)

　　（2）增塑劑、粉末涂料、高級(jí)絕緣材料和高溫固化劑三大下游需求是拉動(dòng)偏苯三酸酐市場(chǎng)快速發(fā)展的主要?jiǎng)恿?/p>

　　近年來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)增塑劑、粉末涂料、高級(jí)絕緣材料及高溫固化劑等工業(yè)快速發(fā)展的拉動(dòng)，偏酐消費(fèi)需求快速增長(zhǎng)。2016 年國(guó)內(nèi)偏酐消費(fèi)構(gòu)成與世界偏酐消費(fèi)構(gòu)成類(lèi)似，主要用于偏苯三酸三辛酯、粉末涂料的生產(chǎn)，兩者合計(jì)分別占偏苯三酸酐國(guó)內(nèi)、國(guó)際消費(fèi)總量的比例達(dá)到 92.3%、95.2%

2016年世界偏酐消費(fèi)構(gòu)成 2016年國(guó)內(nèi)偏酐消費(fèi)構(gòu)成

　　① 偏苯三酸三辛酯對(duì)偏苯三酸酐的需求預(yù)測(cè)

　　偏苯三酸酐目前最主要的用途就是和異辛醇反應(yīng)生產(chǎn)環(huán)保型增塑劑偏苯三酸三辛酯（TOTM）。在增塑劑行業(yè)，TOTM 作為一種無(wú)毒環(huán)保型增塑劑，具有耐高溫、抗老化、耐腐蝕、耐遷移、絕緣性能優(yōu)良等特性，在增塑劑行業(yè)已得到充分肯定和發(fā)展，尤其歐盟 ROHS 指令和 REACH 法規(guī)對(duì)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)要求的提高，肯定了 TOTM 在增塑劑行業(yè)將會(huì)逐步取代目前常用的鄰苯二甲酸二辛酯（DOP）。因 DOP 增塑劑易析出會(huì)對(duì)人體造成一定危害，特別是兒童接觸類(lèi)玩具等，具有可能引發(fā)生殖機(jī)能缺陷或引發(fā)致癌物質(zhì)，歐盟法規(guī)已明確限制在 PVC 制品中使用鄰苯類(lèi)增塑劑，而 TOTM 替代 DOP 具有較大的發(fā)展?jié)摿ΑｎA(yù)計(jì) 2020 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)偏酐在 TOTM 領(lǐng)域的需求量將達(dá)到 6.8 萬(wàn)噸，2016~2020 年間年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 10.7%。

　　② 粉末涂料對(duì)偏苯三酸酐的需求預(yù)測(cè)

　　偏苯三酸酐另一種主要用途是生產(chǎn)粉末涂料。2016 年，國(guó)內(nèi)偏酐在粉末涂料領(lǐng)域消費(fèi)量約 3.9 萬(wàn)噸，占總消費(fèi)量的 43.5%。隨著國(guó)內(nèi)輕工、家電等行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，對(duì)高級(jí)、環(huán)保型涂料的需求將逐步提升，將進(jìn)一步拉動(dòng)偏酐需求的增長(zhǎng)。預(yù)計(jì) 2020 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)偏酐在粉末涂料領(lǐng)域的需求量將達(dá)到 5.1 萬(wàn)噸，2016~2020 年間年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 7.3%。

　　③ 高級(jí)絕緣材料、高溫固化劑對(duì)偏苯三酸酐的需求預(yù)測(cè)

　　由于偏苯三酸酐在短時(shí)間內(nèi)就能固化樹(shù)脂，具有良好的物化性能，是理想的環(huán)氧樹(shù)脂高溫固化劑。由偏苯三酸酐制成的聚酰亞胺、聚酰胺酰亞胺漆和聚酯酰亞胺漆主要用作 F 級(jí)、H 級(jí)高端電機(jī)絕緣材料，用于較為高檔的防爆電極、超重電機(jī)、空調(diào)以及電冰箱的電機(jī)等，主要生產(chǎn)廠家有廣州絕緣材料廠、無(wú)錫市絕緣材料廠、常州絕緣材料廠以及哈爾濱化工五廠等。隨著電機(jī)行業(yè)對(duì)電機(jī)防爆性能要求的提高，可耐高溫的高級(jí)絕緣漆材料的用量將會(huì)保持較高的增長(zhǎng)速度。

　　2016年，國(guó)內(nèi)偏酐在絕緣材料和固化劑等領(lǐng)域消費(fèi)量0.4萬(wàn)噸，占總消費(fèi)量的4.6%。預(yù)計(jì) 2020 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)偏酐在絕緣材料和固化劑等領(lǐng)域的需求量將達(dá)到 0.9 萬(wàn)噸，2016~2020 年間年均復(fù)合增長(zhǎng)率 20.0%。

　　④ 其他需求

　　經(jīng)過(guò) TMA 改性的醇酸樹(shù)脂漆能顯著提高其交聯(lián)度、干性和硬度，是一種新型的水溶性涂料，主要用于汽車(chē)、電冰箱、洗衣機(jī)等的電泳涂裝底漆。此外，TMA 還可用作電影膠片絮凝劑、飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)用潤(rùn)滑油添加劑以及偏苯三酸酯鈉鹽陰離子表面活性劑等。預(yù)計(jì) 2020 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)偏酐在上述領(lǐng)域的需求量也將達(dá)到 0.2 萬(wàn)噸，貢獻(xiàn)一定的市場(chǎng)份額。

　　預(yù)計(jì) 2020 年國(guó)內(nèi)偏酐需求量將達(dá)到12.9 萬(wàn)噸，2016~2020 年間年均需求增長(zhǎng)率 9.9%。其中，TOTM 仍是偏酐最主要的需求領(lǐng)域，而高級(jí)絕緣材料、高溫固化劑等是偏酐需求增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域，將驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)偏酐需求的快速增長(zhǎng)。

　　（3）偏苯三酸酐產(chǎn)業(yè)重心從發(fā)達(dá)國(guó)家向以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)

　　國(guó)家轉(zhuǎn)移需求方面，2016 年，世界偏酐消費(fèi)主要集中在亞洲、北美和西歐地區(qū)，消費(fèi)量分別為 10.9 萬(wàn)噸、4.6 萬(wàn)噸和 2.2 萬(wàn)噸，分別占總消費(fèi)量的 61.6%、25.7%和 12.1%。產(chǎn)能方面，截至 2016 年末，偏酐生產(chǎn)裝置主要分布在中國(guó)、美國(guó)和意大利。其中，中國(guó)已成為世界最大的偏酐生產(chǎn)國(guó)，占世界總產(chǎn)能 57.4%；美國(guó)次之，為 32.6%。偏苯三酸酐全球的生產(chǎn)和消費(fèi)已呈現(xiàn)出逐步向以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)國(guó)家轉(zhuǎn)移的格局。

2016年世界偏酐主要地區(qū)消費(fèi)情況 2016年世界偏酐主要產(chǎn)能分布

　　近年來(lái)，歐美等國(guó)的生產(chǎn)企業(yè)在偏酐領(lǐng)域一直面臨我國(guó)企業(yè)的巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力。中國(guó)企業(yè)能夠做到自主創(chuàng)新，使產(chǎn)品科技含量不斷提高，產(chǎn)品質(zhì)量完全可以滿(mǎn)足各類(lèi)下游采購(gòu)商及生產(chǎn)商的需要；加之國(guó)內(nèi)充足的投資來(lái)源、相對(duì)較低的設(shè)備成本以及低廉的生產(chǎn)成本，故偏苯三酸酐產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)重心呈現(xiàn)從發(fā)達(dá)國(guó)家向新興經(jīng)濟(jì)國(guó)家轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。2010年至 2016 年，中國(guó)生產(chǎn)企業(yè)偏苯三酸酐產(chǎn)能占全球產(chǎn)能比例從 36.2%上升至 57.4%。

　　此外，由于目前國(guó)外沒(méi)有偏酐的擴(kuò)建及擬建項(xiàng)目，未來(lái)偏酐的新增產(chǎn)能亦主要來(lái)自中國(guó)。2016 年，國(guó)內(nèi)偏酐產(chǎn)能已達(dá)到 11.5 萬(wàn)噸/年，產(chǎn)量達(dá)到 10.4 萬(wàn)噸/年，裝置平均開(kāi)工率達(dá)到 90.4%。隨著國(guó)內(nèi)外偏酐需求的不斷增加，以及中國(guó)制造優(yōu)勢(shì)的進(jìn)一步增大，未來(lái)的五年內(nèi)，市場(chǎng)需要將促進(jìn)偏酐產(chǎn)能及產(chǎn)量的持續(xù)上升。截止 2016 年，國(guó)內(nèi)偏酐生產(chǎn)主要集中在四家企業(yè)：正丹化學(xué)、百川股份、波林化工和泰達(dá)新材。其中正丹的產(chǎn)能占四家合計(jì)的 40%左右，產(chǎn)量占四家合計(jì)的 45%左右，具備絕對(duì)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　（4）近年來(lái)全球偏苯三酸酐產(chǎn)能有所回升，價(jià)格水平有所下滑

　　偏苯三酸酐的價(jià)格主要受三方面影響：第一下游消費(fèi)需求影響；第二偏苯三酸酐自身產(chǎn)業(yè)供求關(guān)系影響；第三原料供應(yīng)影響。近年來(lái)，由于設(shè)備老化、生產(chǎn)工藝?yán)吓f、生產(chǎn)成本高企等原因，國(guó)外偏苯三酸酐裝置陸續(xù)關(guān)閉，造成 2011 年-2014 年間偏苯三酸酐產(chǎn)能收縮。2015 年，國(guó)內(nèi)新增偏酐生產(chǎn)裝置建成投產(chǎn)，使得全球偏酐產(chǎn)能有所增長(zhǎng)。同時(shí)由于國(guó)際原油價(jià)格下跌導(dǎo)致偏酐上游原材料價(jià)格下跌，使得偏酐價(jià)格呈現(xiàn)下滑。

2010-2016世界偏酐主要國(guó)家產(chǎn)能分布

偏苯三酸三辛酯與原油價(jià)格對(duì)比

　　2 、偏苯三酸三辛酯行業(yè)概況

　　（1）偏苯三酸三辛酯作為一種環(huán)保增塑劑，替代傳統(tǒng)鄰苯類(lèi)增塑劑，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)TOTM 作為一種無(wú)毒環(huán)保型增塑劑，具有優(yōu)良的耐熱性、耐遷移性以及絕緣性能，主要用于高端 PVC 電纜料的生產(chǎn)，也可用作脈沖及低壓電力電容器的浸漬材料和合成革增塑劑。全球消費(fèi)量自 2010 年的 17.5 萬(wàn)噸增長(zhǎng) 2016 年的 24.7 萬(wàn)噸，增長(zhǎng)較為穩(wěn)定。

　　預(yù)計(jì)到 2020 年消費(fèi)量將達(dá)到 31.7 萬(wàn)噸。隨著國(guó)內(nèi)環(huán)保意識(shí)的提高以及高端 PVC 電線(xiàn)電纜對(duì) TOTM 需求的拉動(dòng)，我國(guó)TOTM 消費(fèi)量自 2010 年的 5.2 萬(wàn)噸快速增長(zhǎng)至 2016 年的 10.2 萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 11.9%。預(yù)計(jì)到 2020 年消費(fèi)量將達(dá)到 15.3 萬(wàn)噸，2016-2020 年年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到 10.8%。

　　在目前的國(guó)內(nèi)增塑劑市場(chǎng)，主要生產(chǎn)以鄰苯增塑劑為主，非鄰苯環(huán)保型增塑劑所占比例較國(guó)外相對(duì)較低，鄰苯增塑劑嚴(yán)重過(guò)剩。國(guó)內(nèi)增塑劑市場(chǎng)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)與國(guó)際上無(wú)毒環(huán)保的非鄰苯類(lèi)增塑劑已逐步替代傳統(tǒng)鄰苯類(lèi)的狀況形成鮮明對(duì)比，近年來(lái)美國(guó)鄰苯類(lèi)增塑劑占增塑劑總消費(fèi)量的比例僅在 64%左右，西歐鄰苯類(lèi)增塑劑占增塑劑總消費(fèi)量的比例在 70%左右。隨著各國(guó)環(huán)保意識(shí)的提高，以綠色、環(huán)保的增塑劑新品替代傳統(tǒng)品種已成大勢(shì)所趨。

2010年至2020年，我國(guó)TOTM消費(fèi)量及預(yù)測(cè)

（2）偏苯三酸三辛酯下游應(yīng)用包括電線(xiàn)電纜、汽車(chē)、醫(yī)藥等行業(yè)，市場(chǎng)空間廣闊
近年來(lái)，受電線(xiàn)電纜、汽車(chē)、醫(yī)藥等工業(yè)快速發(fā)展的拉動(dòng)，偏苯三酸三辛酯消費(fèi)需求快速增長(zhǎng)。2016 年國(guó)內(nèi)偏苯三酸三辛酯消費(fèi)構(gòu)成與世界構(gòu)成類(lèi)似，主要用于電線(xiàn)電纜的生產(chǎn)，其分別占偏苯三酸三辛酯國(guó)內(nèi)、國(guó)際消費(fèi)比例為 88%、80%。 2016年國(guó)內(nèi)TOTM消費(fèi)構(gòu)成 2016年世界TOTM消費(fèi)構(gòu)成

　　① 電線(xiàn)電纜業(yè)對(duì)偏苯三酸三辛酯的需求預(yù)測(cè)

　　目前，我國(guó)電線(xiàn)電纜業(yè)正與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，電訊行業(yè)的電纜耐溫等級(jí)都將提高到 105℃。由于 TOTM 具有絕緣性能好、揮發(fā)性低、遷移性小等優(yōu)點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于電線(xiàn)電纜、汽車(chē)內(nèi)飾材料、耐溫線(xiàn)材涂層、高性能聚酯、電動(dòng)機(jī)和電機(jī)用銅線(xiàn)防水涂層以及高級(jí)塑料制品中。在此產(chǎn)業(yè)背景下，預(yù)計(jì)我國(guó)電線(xiàn)電纜業(yè)對(duì) TOTM消費(fèi)量將自 2016 年的 8.9 萬(wàn)噸快速增長(zhǎng)至 2020 年的 12.7 萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到9.2%。

　　② 汽車(chē)與醫(yī)藥行業(yè)對(duì)偏苯三酸三辛酯的需求預(yù)測(cè)

　　目前國(guó)內(nèi)主要生產(chǎn)鄰苯增塑劑為主，非鄰苯環(huán)保型增塑劑所占比例較國(guó)外相對(duì)較低，鄰苯增塑劑嚴(yán)重過(guò)剩。國(guó)內(nèi)增塑劑市場(chǎng)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)與國(guó)際上無(wú)毒環(huán)保的非鄰苯類(lèi)增塑劑已逐步替代傳統(tǒng)鄰苯類(lèi)的狀況形成鮮明對(duì)比，近年來(lái)美國(guó)鄰苯類(lèi)增塑劑占增塑劑總消費(fèi)量的比例僅在 64%左右，西歐鄰苯類(lèi)增塑劑占增塑劑總消費(fèi)量的比例在 70%左右。隨著各國(guó)環(huán)保意識(shí)的提高，以綠色、環(huán)保的增塑劑新品替代傳統(tǒng)品種已成大勢(shì)所趨。隨著環(huán)保要求的提升、消費(fèi)理念的轉(zhuǎn)變，汽車(chē)與醫(yī)藥行業(yè)對(duì)環(huán)保型非鄰苯增塑劑的需求巨大，將成為 TOTM 需求增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)汽車(chē)和醫(yī)藥行業(yè)對(duì)偏苯三酸三辛酯的消費(fèi)量將自 2016 年的 1.2 萬(wàn)噸增長(zhǎng)至 2020年的 2.6 萬(wàn)噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到 21.3%。

　　綜上分析，預(yù)計(jì) 2020 年國(guó)內(nèi) TOTM 需求量將達(dá)到 15.3 萬(wàn)噸，2016~2020 年間年均需求增長(zhǎng)率 10.8%。其中，電線(xiàn)電纜仍是 TOTM 最主要的需求領(lǐng)域，而汽車(chē)和醫(yī)藥是TOTM 需求增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域，將拉動(dòng)國(guó)內(nèi) TOTM 需求的快速增長(zhǎng)。

　　（3）偏苯三酸三辛酯的生產(chǎn)呈現(xiàn)以亞洲，尤其是中國(guó)為中心的格局

　　需求方面，2016 年，世界偏苯三酸三辛酯消費(fèi)主要集中在亞洲、北美和西歐地區(qū)，消費(fèi)量分別為 14.9 萬(wàn)噸、4.1 萬(wàn)噸和 2.9 萬(wàn)噸，分別占總消費(fèi)量的 60.4%、16.7%和 11.9%。

產(chǎn)品方面，截至 2016 年末，偏苯三酸三辛酯生產(chǎn)裝置亦主要分布在亞洲、北美和西歐地區(qū)。其中，中國(guó)已成為世界最大的偏苯三酸三辛酯生產(chǎn)國(guó)，占世界總產(chǎn)能 48.9%。偏苯三酸三辛酯全球的生產(chǎn)呈現(xiàn)以亞洲，尤其是中國(guó)為中心的格局。

2016年世界TOTM主要地區(qū)消費(fèi)現(xiàn)狀 2016年世界TOTM主要產(chǎn)能分布

　　近年來(lái)，國(guó)內(nèi) TOTM 產(chǎn)能呈穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量逐年提高，開(kāi)工率也是呈上升趨勢(shì)。2016 年，國(guó)內(nèi) TOTM 產(chǎn)能達(dá)到 17.8 萬(wàn)噸/年，產(chǎn)量達(dá)到 12.3 萬(wàn)噸，裝置平均開(kāi)工率 68.9%。截至 2016 年底，國(guó)內(nèi) TOTM 裝置主要集中于波林化工、河南慶安、聯(lián)成化學(xué)、愛(ài)敬化工、山東藍(lán)帆、正丹化學(xué)、百川股份等廠商。

　　（4）近年來(lái)原油價(jià)格下跌、多數(shù)石化產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)低迷，偏苯三酸三辛酯價(jià)格亦

　　有所下跌TOTM 價(jià)格主要受三方面影響：第一下游消費(fèi)需求影響，第二 TOTM 產(chǎn)業(yè)自身供求關(guān)系變動(dòng)影響，第三原料供應(yīng)影響。近年來(lái)，偏苯三酸三辛酯產(chǎn)能有所擴(kuò)張，供給水平上升，同時(shí)國(guó)際原油價(jià)格下跌使得 TOTM 主要原材料偏苯三酸酐價(jià)格下跌，TOTM價(jià)格亦有所下跌。

2010-2016年世界TOTM產(chǎn)能及中國(guó)占比

偏苯三酸三辛酯與原油價(jià)格對(duì)比

　　3 、乙烯基甲苯行業(yè)概況

　　（1）乙烯基甲苯作為替代苯乙烯的材料，具有優(yōu)良的性能，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)

　　乙烯基甲苯是高端樹(shù)脂、塑料、橡膠和涂料的改性劑，具有低毒低揮發(fā)性，作為替代傳統(tǒng)苯乙烯的產(chǎn)品，性能優(yōu)異，附加值高。2010 年至 2016 年，世界乙烯基甲苯消費(fèi)量從 0.7 萬(wàn)噸增長(zhǎng)至 2.0 萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)到 2020 年，世界乙烯基甲苯消費(fèi)量將增長(zhǎng)到 4.1 萬(wàn)噸，未來(lái)幾年將呈現(xiàn)更快的增長(zhǎng)速度。

　　以往，由于全球范圍內(nèi)乙烯基甲苯基本僅有美國(guó)戴科一家生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)對(duì)乙烯基甲苯的消費(fèi)基本靠進(jìn)口解決，但近年來(lái)消費(fèi)增長(zhǎng)迅速：國(guó)內(nèi)消費(fèi)量自 2010 年的 324 噸增長(zhǎng)至 2016 年的 1,710 噸，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 31.9%；預(yù)計(jì)到 2020 年國(guó)內(nèi)消費(fèi)量將增長(zhǎng)到 5,400 噸，2016 年至 2020 年預(yù)計(jì)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá) 33.3%。

2010年至2020年，全球乙烯基甲苯消費(fèi)量及預(yù)測(cè)

　　（2）乙烯基甲苯主要應(yīng)用于高端樹(shù)脂、塑料、橡膠和絕緣涂料，市場(chǎng)前景廣闊乙烯基甲苯作為一種高端環(huán)保新材料，為低毒低揮發(fā)單體，性質(zhì)跟苯乙烯類(lèi)似，用于代替苯乙烯，可以提高樹(shù)脂各項(xiàng)性能，廣泛應(yīng)用于樹(shù)脂特種涂料、復(fù)合材料，乙烯基樹(shù)脂及 VPI 絕緣浸漬漆中。

　　2016 年乙烯基甲苯的主要消費(fèi)領(lǐng)域是不飽和樹(shù)脂、特種涂料和絕緣漆，分別消費(fèi)12,990 噸、5,990 噸，占總消費(fèi)量的 65.7%、30.3%，其他消費(fèi)用途為 790 噸，占比 4.0%。

　　由于乙烯基甲苯的優(yōu)異性能，其具有廣闊的市場(chǎng)前景，預(yù)計(jì)到 2020 年不飽和樹(shù)脂、特種涂料和絕緣漆消費(fèi)量分別可達(dá) 26,000 噸及 11,310 噸，預(yù)計(jì)復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為18.9%和 17.2%。

2016年世界乙烯基甲苯消費(fèi)構(gòu)成 2020年全球乙烯基甲苯消費(fèi)構(gòu)成預(yù)測(cè)

　　（3）乙烯基甲苯需求分布在全球各主要經(jīng)濟(jì)地區(qū)，未來(lái)產(chǎn)能突破有助于滿(mǎn)足上述需求

　　全球乙烯基甲苯的需求主要集中在北美、西歐和亞洲等經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為活躍地區(qū)，2016 年上述地區(qū)消費(fèi)量分別為 9,100 噸、8,130 噸和 2,540 噸，占全球消費(fèi)量的 46.0%、41.1%和 12.8%。

2016年世界VT主要地區(qū)消費(fèi)情況 2016年世界VT產(chǎn)能分布

　　由于以往只有美國(guó)戴科公司一家公司能夠大規(guī)模工業(yè)化制備乙烯基甲苯，全球需求基本均要由其最終供貨。隨著正丹化學(xué)等企業(yè)突破乙烯基甲苯的技術(shù)工藝，相關(guān)產(chǎn)能逐步建成達(dá)產(chǎn)，未來(lái)全球乙烯基甲苯的產(chǎn)能會(huì)呈上升趨勢(shì)，有助于滿(mǎn)足全球各地區(qū)對(duì)此高端精細(xì)化學(xué)品的需求。

　　（4）乙烯基甲苯作為高端環(huán)保新材料，單價(jià)一直保持在較高水平，未來(lái)需求將持續(xù)旺盛

　　乙烯基甲苯作為高端環(huán)保新材料，其生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，以往基本只有美國(guó)戴科公司一家能夠大規(guī)模工業(yè)化制備該產(chǎn)品。2016 年以來(lái)，乙烯基甲苯產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)一定波動(dòng)，但基本仍保持在 2,500 美元/噸以上的水平，遠(yuǎn)高于替代產(chǎn)品苯乙烯的價(jià)格，有新建產(chǎn)能的需求。隨著發(fā)行人成功突破乙烯基甲苯的技術(shù)，成為美國(guó)戴科后全球能夠大規(guī)模工業(yè)化批量生產(chǎn)該產(chǎn)品的首批企業(yè)之一，市場(chǎng)對(duì)該產(chǎn)品日益增長(zhǎng)的需求將逐步得到滿(mǎn)足，全球乙烯基甲苯市場(chǎng)也會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

乙烯基甲苯與原油價(jià)格對(duì)比