2023年3月3日，國務院新聞辦公室舉行“權威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會，中國人民銀行行長易綱，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝，中國人民銀行副行長劉國強出席發(fā)布會，介紹“堅定信心、守正創(chuàng)新，服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展”有關情況，并答記者問。

　　易綱表示，今年是貫徹黨的二十大精神的開局之年。人民銀行將以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，落實黨中央決策部署，為經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展提供有力的金融支持。

　　易綱強調，要“精準有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，為經(jīng)濟高質量發(fā)展營造適宜的貨幣金融環(huán)境”。其中，首要目標是保持幣值穩(wěn)定。下一步，將綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕、廣義貨幣（M2）和社會融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟增速基本匹配。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。提升金融服務實體經(jīng)濟的能力和質效方面，繼續(xù)加大對科技創(chuàng)新、制造業(yè)、綠色和能源保供的支持。進一步增強小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興、就業(yè)等普惠金融服務。強化金融穩(wěn)定保障體系方面，將壓實各方防范和處置金融風險的責任，推動金融穩(wěn)定法的出臺，依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，保護最廣大的老百姓、中小投資者、被保險人的利益。善始善終做好平臺企業(yè)金融業(yè)務整改，加強常態(tài)化監(jiān)管，支持平臺企業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。深化金融改革和擴大金融業(yè)高水平開放方面，將進一步營造市場化、法治化、國際化的一流營商環(huán)境，穩(wěn)步擴大金融領域規(guī)則、規(guī)制、管理、標準等制度型開放。堅持多邊主義，積極參與全球金融合作和治理。

　　金融風險整體收斂使得好人得好報、壞人得壞報

　　“近年來，在黨中央、國務院的堅強領導下，我們采取了一系列有效的措施防范和化解金融風險，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，整體上金融風險是收斂的。”易綱總結，在處置過程中，我們堅持市場化、法治化的原則，既保持了金融市場和金融基礎設施的穩(wěn)健運行，維護了經(jīng)濟社會大局穩(wěn)定，也切實保護了最廣大人民群眾的利益，又防范了道德風險，嚴肅了市場紀律，使得好人得好報、壞人得壞報，各方利益和相關方面都能夠看到規(guī)則，形成正確的預期。

　　具體來看，重點機構的風險得到穩(wěn)妥化解。具體包括：果斷接管了包商銀行，堅決打破了剛性兌付，同時，依法保護老百姓的利益。包商銀行成為我國改革開放以來首例銀行破產(chǎn)的案例。同時，平穩(wěn)地化解了恒豐銀行、錦州銀行、遼寧城商行等中小金融機構的風險。在過去的3年，支持地方政府發(fā)行了5500億元專項債券，專門用于補充中小銀行的資本金。高風險的中小金融機構數(shù)量從600多家下降到300多家，降了一半，不少省份目前已經(jīng)沒有高風險機構。同時，精準拆彈，化解了“明天系”“安邦系”“華信系”、海航集團等高風險集團的風險，避免了轟然倒塌的風險，也阻斷了風險的擴散和傳染。

　　金融亂象得到大力整治。易綱列舉了一系列重磅舉措：全面實施資管新規(guī)，壓縮“類信貸”高風險影子銀行規(guī)模大約30萬億元，推進互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，近5000家P2P網(wǎng)貸機構全部停業(yè)。有序推進大型平臺企業(yè)金融業(yè)務整改，依法將各類金融活動納入監(jiān)管，規(guī)范私募基金，深入整治金交所和“偽金交所”的風險。過去5年，累計立案查處非法集資案件大約2.5萬件。

　　金融風險防控體制機制不斷完善。當前，按照中央的部署，推動建立地方黨政主要領導負責的金融風險處置機制，各省份都已經(jīng)建立了省級領導牽頭的金融風險化解委員會，壓實金融機構及其股東的責任，監(jiān)管部門的責任和地方黨政的屬地責任，形成金融風險防控的正向激勵。全國所有存款類金融機構都加入了存款保險，存款保險能夠為99%以上的存款人提供全額保障。

　　“總體來看，中國的金融業(yè)運行是穩(wěn)健的，整個金融風險是收斂的，總體風險是可控的。”易綱表示，我國的銀行業(yè)資產(chǎn)占金融業(yè)的90%以上，總體穩(wěn)健。我們的外匯儲備多年來穩(wěn)居全球第一。經(jīng)過十幾年的持續(xù)努力，人民銀行在去年已經(jīng)完成了歷史上承擔的國有商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融改革成本的核銷任務，進一步夯實了現(xiàn)代中央銀行制度的財務基礎，有利于更好地實現(xiàn)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。

　　據(jù)易綱介紹，人民銀行將會同其他金融管理部門一道，加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強化金融穩(wěn)定保障體系，推動重點領域金融風險的處置，對非法金融活動保持高壓，壓實各方風險處置的責任，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

　　貨幣政策支持經(jīng)濟高質量發(fā)展呈現(xiàn)三大特點

　　易綱總結了過去幾年貨幣政策支持實體經(jīng)濟的三大特點：總量上，保持對實體經(jīng)濟的支持力度；利率政策上，要保持實際利率的合適水平，適當降低融資成本；在結構上，加大對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。

　　易綱強調，在利率政策方面，始終堅持以國內經(jīng)濟為主來考慮問題。“2018年，世界主要央行在加息，我們保持了利率的基本穩(wěn)定。2020年，受到新冠肺炎疫情沖擊，世界主要央行大幅度降低利率，人民銀行在當年利率降低了20個至30個基點，但也是基本上保持穩(wěn)定的。2022年全世界通貨膨脹非常高，世界主要央行都在大幅度加息，而人民銀行反而還降低了兩次利率，降低利率的幅度也是20個至50個基點，金融機構報的貸款市場報價利率也降了兩次。”易綱解釋。

　　正是在上述政策的指導下，2022年，融資成本繼續(xù)下行，有力地支持了實體經(jīng)濟。據(jù)易綱披露，2022年新發(fā)放的企業(yè)貸款利率平均是4.17%，較2018年下降了1.28個百分點，普惠小微貸款利率從2018年1月的6.3%下降到去年12月的4.9%，都是歷史較低水平。

　　對于當前的利率水平，易綱認為，貨幣政策主要變量水平比較合適，實際利率的水平也比較合適。而對于存款準備金率，易綱表示，2018年以來，我們累計14次降低存款準備金率，釋放的長期流動性超過11萬億元，推動平均的法定存款準備金率從近15%降到了不到8%，保持了流動性的合理充裕，以此提供長期的流動性，有力地支持了實體經(jīng)濟。

　　對于結構性貨幣政策工具的重點，易綱表示，重點在綠色金融、科技創(chuàng)新、基礎設施建設、保交樓方面，今年還將繼續(xù)強調這4個方面。

　　“到去年末，結構性貨幣政策工具總共有15項，余額大概是6.4萬億元。”劉國強表示，下一步，人民銀行將持續(xù)對結構性貨幣政策工具進行評估，做好分類管理，做到有進有退。對于重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，結構性貨幣政策會給予較長期的、持續(xù)的支持；而階段性特征比較明顯的工具，要及時退出，但他也表示，退出時要注重“緩退坡”，不要急轉彎。

　　對于政策工具具體如何使用，劉國強表示，要綜合考慮，相機抉擇，做好“三個統(tǒng)籌”：一是堅持以我為主，把國內的目標放在首位。他分析，從目前來看，國內的經(jīng)濟好轉是肯定的，但也存在一些不確定性因素，所以下一步將加強調研，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展情況的變化和需要，統(tǒng)籌增長和物價，適時適度調整貨幣政策工具。二是統(tǒng)籌短期和長期，強化跨周期調控和逆周期調節(jié)，堅持正常的貨幣政策，保持正利率和向上的收益率曲線，不大水漫灌、不大收大放。三是統(tǒng)籌國際與國內，既立足國內，調控有度，又密切關注國際動態(tài)，加強預期管理，兼顧好內部均衡和外部均衡。

　　匯率“7”不是心理障礙 人民幣國際化穩(wěn)步推進

　　對于人民幣匯率走勢，易綱表示，匯率市場化形成機制的彈性越來越強，較好地起到了自動穩(wěn)定器的作用。“過去5年，人民幣匯率波動率大約是4%，與全球主要國家的匯率波動率差不多。過去幾年，人民幣對美元的匯率三次破‘7’，但是很短時間內又回到了‘7’以下，‘7’不是一個心理障礙。”他談道。

　　易綱分析，總體來看，下一階段，人民幣匯率還會在合理均衡的水平上保持基本穩(wěn)定。“受市場驅動，人民幣匯率會有一些小的雙向浮動，而這種波動對進口、出口和預期都有好處。另外，我國企業(yè)現(xiàn)在越來越多地學會了使用套期保值、遠期結售匯這些工具來鎖定收益。”他解釋。

　　伴隨著中國金融業(yè)對外開放持續(xù)深化，人民幣的國際化水平也在提升。潘功勝介紹，人民幣在本外幣跨境收付總額中占了約50%，2022年，跨境人民幣收付總額是42萬億元，比2017年增長了3.4倍。而從國際上看，人民幣在國際貨幣基金組織特別提款權的權重排名第三位，全世界有80多個國家和經(jīng)濟體將人民幣納入儲備貨幣，位列全球第五位主要儲備貨幣。

　　此外，人民幣在金融交易中的使用不斷擴大，我國債券先后被納入三大主要國際債券指數(shù)，到去年底，境外主體持有境內人民幣資產(chǎn)的余額為9.6萬億元，較2017年增長1.2倍，其中，股票和債券的規(guī)模分別為3.2萬億元和3.5萬億元。境外發(fā)行人累計在我國債券市場發(fā)行熊貓債6300億元，人民銀行先后與40個國家和地區(qū)的央行或貨幣當局簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，協(xié)議總額超過4萬億元。這些都是人民幣國際化水平不斷提升的重要表現(xiàn)。

　　“人民幣匯率形成機制改革的不斷深化，人民幣匯率彈性明顯增強”也被視為人民幣國際化的一個寶貴機遇。潘功勝表示，正是在這一背景下，企業(yè)在跨境貿易、投融資中使用人民幣以規(guī)避貨幣的錯配風險的意愿上升。

　　房地產(chǎn)市場交易活躍性上升 優(yōu)質房企融資環(huán)境明顯改善

　　圍繞各方都很關注的房地產(chǎn)市場，潘功勝解釋了房地產(chǎn)金融政策背后的考量。他表示，從2021年下半年以來，以恒大為代表的部分房地產(chǎn)企業(yè)由于長期“高杠桿、高負債、高周轉”經(jīng)營，患上了嚴重的“高血壓”，資產(chǎn)負債表持續(xù)處于高風險狀態(tài)，最終不可持續(xù)，出現(xiàn)風險，從“高血壓”變成“中風”。加上房地產(chǎn)市場中長期需求中樞水平下移，以及持續(xù)3年的疫情沖擊，對就業(yè)、收入預期影響較大，多重因素的疊加放大了房地產(chǎn)市場風險的外溢性。

　　針對近年來房地產(chǎn)市場出現(xiàn)的調整，人民銀行按照黨中央、國務院部署，在去年底出臺了16條金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的政策措施，會同相關部門從供給和需求兩端發(fā)力，促進房地產(chǎn)市場的平穩(wěn)運行。

　　從需求端看，因城施策實施好差別化的住房信貸政策，持續(xù)引導實際利率和首付比例下行，更好支持剛性和改善性住房需求。去年12月，新發(fā)放的個人住房貸款平均利率較上年末下降了大約140個基點。

　　從供給端看，全面落實改善優(yōu)質房企資產(chǎn)負債表計劃，弱化金融機構的過度避險情緒，引導金融機構提供正常的融資。同時，推出了3500億元保交樓專項借款，設立了2000億元保交樓貸款支持計劃、1000億元租賃住房貸款支持計劃；指導金融機構推動行業(yè)重組并購，加快風險的市場化出清。

　　“隨著疫情形勢的好轉和疫情防控政策的調整，前期出臺政策的作用空間和作用效果大大改善。最近一段時期，市場信心加快恢復，房地產(chǎn)市場交易活躍性有所上升，房地產(chǎn)行業(yè)尤其是優(yōu)質房地產(chǎn)企業(yè)的融資環(huán)境明顯改善。”潘功勝介紹，2022年9月至12月，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增2300億元，同比多增4200億元。2022年四季度，房地產(chǎn)企業(yè)境內發(fā)債1200億元，同比多增22%。今年1月，房地產(chǎn)開發(fā)貸款新增超過3700億元，同比多增2200億元；境內房地產(chǎn)債券發(fā)行400億元，同比增長了23%。

　　回應熱點指標變化：居民儲蓄將回歸常態(tài) M2統(tǒng)計口徑相對較大

　　今年1月末，M2同比增長12.6%，延續(xù)了2022年以來較快增長的態(tài)勢。

　　對于為何我國M2增速較高，劉國強表示，一方面，宏觀逆周期調控力度加大，間接融資導致存款派生較多，推高了貨幣總量，同時理財?shù)缺硗赓Y金的“回表”也讓銀行資產(chǎn)負債表擴張，推高了M2增速。另一方面，我國M2統(tǒng)計口徑與國外有所差距，統(tǒng)計口徑相對較大，也使得中國的M2總規(guī)模顯得比較大。

　　“總的來看，我們在逆周期調節(jié)穩(wěn)住經(jīng)濟大盤的同時，貨幣政策的力度是保持穩(wěn)健的，我們堅決不搞‘大水漫灌’。”劉國強表示。

　　而對于另一個指標——住戶存款，劉國強也解釋了其增加較快的主要原因。2022年，住戶存款新增17.84萬億元，比上一年多增了7.94萬億元，今年以來，住戶存款繼續(xù)保持較快增長的慣性。今年1月，住戶存款增加6.2萬億元，同比多增了7900億元。

　　“疫情對居民消費有一定的影響，消費減少，相應的存款就增加了。”劉國強介紹。根據(jù)人民銀行的儲戶調查問卷，2022年四季度，傾向于“更多儲蓄”的居民占61.8%，同比提高了10個百分點。傾向于“更多消費”的居民占22.8%，同比下降1.9個百分點。而疫情防控政策優(yōu)化以后，消費得到了明顯釋放，但是仍然還需要一個加熱的過程。居民風險偏好降低，投資增長放緩，相應推動了存款增加。此外，數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度，傾向于“更多投資”的居民占15.5%，同比下降8個百分點。而2023年1月末，我國金融機構資管產(chǎn)品資產(chǎn)合計95.9萬億元，同比下降2.4%，其中，資管產(chǎn)品來源于住戶部門的資金余額40.9萬億元，同比下降了2.5%。

　　對于下一步的趨勢，劉國強表示，隨著宏觀經(jīng)濟好轉，居民的消費和投資信心都將增強，居民儲蓄也將逐步回歸常態(tài)。

　　加強國際金融合作 自主有序擴大金融高水平對外開放

　　受多重因素沖擊，當前，全球經(jīng)濟金融治理面臨新的挑戰(zhàn)，也更需要呼吁各國攜手合作、共克難關。近年來，中國堅持多邊主義和互利共贏的原則，積極參與國際多邊治理，在疫情應對、國際金融合作、綠色金融等方面都發(fā)揮了積極的作用。

　　“我們首先要加強同各國在宏觀經(jīng)濟政策上的溝通和協(xié)調。”易綱表示，疫情暴發(fā)后，全球經(jīng)濟都受到了沖擊，全球央行、財政部在金融渠道和財經(jīng)渠道的政策溝通十分重要，我們推動全球宏觀政策共同支持經(jīng)濟復蘇，使得全球經(jīng)濟能夠走出疫情，可持續(xù)地增長。此外，在全球合作中，中國積極參加G20債務處置共同框架，堅持共同行動、公平負擔的原則，推動一些重債窮國債務的處理取得了積極進展。

　　在具體金融開放政策方面，易綱介紹，近年來，根據(jù)黨中央、國務院統(tǒng)一部署，金融部門先后推出了40多項對內對外金融開放措施，大幅放寬了金融服務的市場準入。2018年以來，外資來華設立了超過110家金融機構。同時，也推動資本市場的雙向開放，受到了中外投資者的歡迎。“當前，中國的債券、股票被納入多個全球的旗艦指數(shù)，使全球機構投資者在考慮投資時，將中國的資產(chǎn)作為一個配置方向，同時，中國的資產(chǎn)配置有基準，也有指數(shù)，相關基礎設施也有比較好的配合。”易綱表示，今后人民銀行將繼續(xù)加強國際金融合作，在全球治理中，讓中國聲音、發(fā)展中國家的聲音能夠被更多地聽到，中國方案、中國設計能夠為整個國際經(jīng)濟金融秩序帶來新的建設性貢獻。

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