2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管環(huán)境日益趨嚴。

　　一行三會針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)密集發(fā)布了一系列監(jiān)管政策，急管繁弦。

　　本就參差不齊的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在監(jiān)管政策的“圍追堵截”下，開始了一輪真正意義上的“洗牌”。

　　獨角金融梳理了2017年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重要監(jiān)管政策，帶你一起回顧那些重要的歷史性時刻，既是為2017年畫下一個完滿的句號，也是迎接2018年的開始。

　　網(wǎng)貸：1+3制度框架搭建完成，備案期來臨

　　對于網(wǎng)貸行業(yè)來說，2017年，是加速合規(guī)步伐的一年。

　　年初，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》相繼發(fā)布，加上2016年發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》，網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度框架基本搭建完成。

　　緊接著，2017年12月8日《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》也相應(yīng)誕生，政策不但對下一步的整改驗收工作作出了詳細的計劃，明確了驗收標準和具體的整改和備案時間表，而且還要求各地在2018年4月底前、最遲6月末之前全部完成轄內(nèi)主要網(wǎng)貸機構(gòu)的備案登記工作。

　　網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)進入了整改驗收的階段，如果再回顧2016年發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》就會發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)貸行業(yè)的銀行存管、備案、信息披露，以及發(fā)展路徑都已經(jīng)有法可依。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，2017年至今已有553家平臺上線銀行存管系統(tǒng)，占上線總數(shù)的83.26%，是2016年全年上線總數(shù)的5.32倍，接入銀行存管的速度加快。

　　預(yù)計2018年上半年網(wǎng)貸公司會密集備案。

　　網(wǎng)絡(luò)小貸：杠桿末日，存量時代來臨

　　2017年，對于網(wǎng)絡(luò)小貸而言，也是“窘迫”的一年。

　　11月21日，央行發(fā)布的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》規(guī)定，“自即日起，各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省(區(qū)、市)開展小額貸款業(yè)務(wù)。”

　　更嚴格的是，12月1日《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》發(fā)布，針對小額貸款公司資金來源，“要求以信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計算，合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當?shù)噩F(xiàn)行比例規(guī)定執(zhí)行，各地不得進一步放寬或變相放寬小額貸款公司融入資金的比例規(guī)定。”

　　12月8日，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于印發(fā)小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風險專項整治實施方案的通知》，重點排查和整治網(wǎng)絡(luò)小貸公司，涉及審批管理、經(jīng)營資質(zhì)、股權(quán)管理、融資端及資產(chǎn)端等11個方面，并要求在2018年1月底前完成摸底排查。

　　其中，關(guān)于“小額貸款公司是否主要以自有資金從事放貸業(yè)務(wù)，是否進行非法集資、吸收或變相吸收公眾存款”也是排查的重要方面。

　　三份“通知”的發(fā)布，暫停了網(wǎng)絡(luò)小貸新批設(shè)，更是直接掐斷了杠桿的可能性，網(wǎng)絡(luò)小貸的存量時代已經(jīng)來臨。

　　網(wǎng)絡(luò)小貸被叫停，許多上市公司紛紛宣布終止設(shè)立正在籌備中的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，比如新國都(300130.SZ)、步森股份(002569.SZ)、海聯(lián)金匯(002537.SZ)、*ST三泰(002312.SZ)、星期六(002291.SZ)等企業(yè)。也有仁和藥業(yè)(000650.SZ)、祥源文化(600576.SH)、恒順眾昇(300208.SZ)、康旗股份(300061.SZ)等上市公司仍在等待監(jiān)管部門的進一步通知。

　　而這也是現(xiàn)金貸加強監(jiān)管的信號。

　　現(xiàn)金貸：暴利時代終結(jié)，玩家九死一生

　　2017年現(xiàn)金貸的監(jiān)管，可謂是“嚴”字當頭，毫不留情面。

　　12月1日，《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》一發(fā)布，業(yè)內(nèi)就炸開了鍋，其中諸多條規(guī)定將一些現(xiàn)金貸企業(yè)直接推向了深淵。

　　《通知》規(guī)定，暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改;未依法取得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，任何組織和個人不得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù);各類機構(gòu)以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應(yīng)符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，禁止發(fā)放或撮合違反法律有關(guān)利率規(guī)定的貸款;銀行業(yè)金融機構(gòu)不得以任何形式為無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構(gòu)提供資金發(fā)放貸款，不得與無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構(gòu)共同出資發(fā)放貸款。

　　目前，這意味著現(xiàn)金貸小額、短期、“高利貸”的時代一去不復返，36%的紅線將令現(xiàn)金貸平臺迎來大轉(zhuǎn)型時代。

　　校園貸：一律暫停，黯然離場

　　2017年5月，中國銀監(jiān)會、教育部和人力資源社會保障部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步加強校園貸規(guī)范管理工作的通知》，要求現(xiàn)階段一律暫停網(wǎng)貸機構(gòu)開展在校大學生網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，逐步消化存量業(yè)務(wù)。杜絕網(wǎng)貸機構(gòu)發(fā)生高利放貸、暴力催收等嚴重危害大學生安全的行為。

　　校園貸的整治從2016年就已經(jīng)開始，此前，銀監(jiān)會、教育部等六部委發(fā)布《關(guān)于進一步加強校園網(wǎng)貸整治工作的通知》，加大對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)校園網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的清理整頓，取得了初步成效。

　　2017年監(jiān)管趨嚴，排查整治，明確校園貸的退出時間表。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2017年6月底，全國已有59家校園貸平臺選擇退出校園貸市場，其中37家平臺選擇關(guān)閉業(yè)務(wù)，占總數(shù)的63%;有22家平臺選擇放棄校園貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型其他業(yè)務(wù)，占比為37%。

　　ICO：騙局揭穿，定性“違法犯罪”

　　2017年7月，央行等7部委發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》(下稱“《公告》”)，叫停各類代幣發(fā)行融資活動，要求已完成代幣發(fā)行融資的組織和個人應(yīng)當做出清退等安排。

　　《公告》將代幣發(fā)行融資定性為“

　　是一種未經(jīng)批準非法公開融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。”

　　而且，關(guān)于代幣的地位，《公告》明確表示，“

　　代幣發(fā)行融資中使用的代幣或‘虛擬貨幣’不由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。”

　　9月13日，比特幣中國發(fā)布公告，宣布在2017年9月30日其數(shù)字資產(chǎn)交易平臺將停止所有交易業(yè)務(wù)。9月15日，OKCoin幣行、火幣網(wǎng)也發(fā)布公告宣布停止交易。10月31日，比特幣交易正式退出國內(nèi)市場。

　　支付：限額時代來臨，且行且珍惜

　　2017年11月，央行發(fā)布《關(guān)于進一步加強無證經(jīng)營支付業(yè)務(wù)整治工作的通知》，針對無證支付機構(gòu)進行集中整治，同時頒發(fā)了持證支付機構(gòu)自查內(nèi)容和無證機構(gòu)的篩查重點以及認定標準說明。

　　12月22日，央行又發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)的通知》，對銀行業(yè)務(wù)金融機構(gòu)、非銀支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新、競爭秩序、收單管理等業(yè)務(wù)進行規(guī)范管理。其中，對小微商戶收單業(yè)務(wù)管理進行了規(guī)定：“以同一個身份證件在同一家收單機構(gòu)辦理的全部小微商戶受理信用卡的收款金額上限為日累計1000元、月累計1萬元。”

　　緊接著12月27日，央行又下發(fā)了《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)<條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范(試行)>的通知》(下稱“《通知》”)，對個人客戶的條碼支付業(yè)務(wù)進行限額管理：風險防范能力達到B級，同一客戶單個銀行賬戶或所有支付賬戶單日累計交易金額應(yīng)不超過5000元，C級不超過1000元，D級不超過500元，自2018年4月1日起實施。

　　此外，《通知》中還明確了條碼支付業(yè)務(wù)資質(zhì)和清算管理要求，比如需持牌經(jīng)營;規(guī)范支付收單業(yè)務(wù)管理，業(yè)務(wù)涉及跨行交易時，要通過人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具備合法資質(zhì)的清算機構(gòu)處理。同時，也強調(diào)銀行、支付機構(gòu)從事條碼支付業(yè)務(wù)要發(fā)揮行業(yè)自律作用，應(yīng)接受中國支付清算協(xié)會行業(yè)自律管理。

　　對支付行業(yè)進行的規(guī)范，央行直接劃定了限額，就連那些按規(guī)定無需辦理工商注冊登記手續(xù)的小微商戶也都被納入到受理范圍，這將有利于維護支付收單市場合理、公平、有序的發(fā)展。

　　金交所：明知故犯，叫停任何違規(guī)增量

　　2017年6月，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室下發(fā)《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》(下稱“《通知》”)，要求在7月15日前停止互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規(guī)業(yè)務(wù)的增量。

　　《通知》表示，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺明知監(jiān)管要求(包括交易場所不得將權(quán)益拆分發(fā)行、降低投資者門檻、變相突破200人私募上限等政策紅線)，仍然與各類交易場所合作，將權(quán)益拆分面向不特定對象發(fā)行，或以“大拆小”“團購”“分期”等各種方式變相突破200人限制;一些產(chǎn)品無固定期限、資金和資產(chǎn)無法對應(yīng)，存在資金池問題;一些產(chǎn)品未向投資者披露信息和提示風險，甚至將高風險資產(chǎn)進行包裝粉飾，向不具備風險承受能力的中小投資者出售，一旦信用風險爆發(fā)，可能影響社會穩(wěn)定。

　　目前不少互金平臺已下架金交所相關(guān)產(chǎn)品，未來，良幣必將驅(qū)逐劣幣。

　　2017年，監(jiān)管頻頻“亮劍”，被業(yè)內(nèi)看作是“史上最嚴”的金融監(jiān)管年。“校園貸”、“現(xiàn)金貸”等互金業(yè)務(wù)被重點整頓，虛擬貨幣投機行為也被叫停，監(jiān)管層不斷出重拳打擊擾亂市場的行為，“合規(guī)”將成為發(fā)展的主旋律。2018年的互聯(lián)網(wǎng)金融，值得期待。