國內的光伏產業依舊存在許多問題。其中之一是多晶硅產業出現投資過熱傾向。產業聯盟的成立有助于改善國內太陽能光伏產業無序投資狀況。

　　形成合力,增強話語權。國內光伏產業還缺乏一系列標準體系。光伏產品和應用技術標準的制定落后于市場的發展,產品質量認證制度尚不完善等。國內在多晶硅關鍵生產技術、產品質量和成本上仍與國際先進水平有一定差距,晶體硅太陽能電池生產線的高端設備仍需進口。面度日益激烈的市場競爭,產業聯盟的成立有助于積極解決以上問題,引導國內企業形成統一的產品質量體系,增強競爭力。

　　光伏產業整體形勢趨好。從全球情況來看,主要發達國家都對新能源行業持積極樂觀態度,并給予政策支持。盡管德國環境部計劃從今年4月1日起降低屋頂光伏設備發電并網的收購價,再從7月1日起降低平地光伏設備發電并網的收購價,削減額度高達15%,但對光伏市場景氣影響有限。產業發展和技術進步將一進步推進組件和系統價格降低,降低光伏系統發電成本。

　　電池片制造業向中國轉移。ISuppli的報告顯示,2009年全球電池組件的平均價格下跌了37.8%,硅片價格下跌了50%,多晶硅價格下跌了80%。價格的陡降迫使高成本的國外光伏企業紛紛將其制造部門轉移,未來中國光伏制造業市場份額有望持續攀升。

　　二季度國內主要光伏廠商運營良好。從目前來看,賽維LDK、江蘇中能、英利綠色能源公司等主要光伏生產商基本滿負荷運轉,產品供不應求。

　　投資機會

　　我們看好國內電池片生產企業的未來發展,對多晶硅生產企業的盈利預期持謹慎態度。維持對天威保變(600550)和航天機電(600151)“持有”評級。

　　風險提示

　　歐元貶值影響。隨著今年希臘主權債務危機遲遲不見好轉,歐元貶值加速。半年來,歐元對人民幣已經貶值超過16%。國內光伏行業的市場主要還是在歐洲,匯率風險是目前國內光伏廠商面臨的最大風險。如歐元繼續貶值,將直接影響未來盈利預期。