業(yè)內(nèi)人士指出，今年上半年國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)扶持政策持續(xù)深入落地，加之眾多光伏企業(yè)均找到以電站開發(fā)帶動(dòng)業(yè)績新增點(diǎn)的可靠模式，光伏板塊整體告別過去虧損狀態(tài)。展望下半年，由于實(shí)現(xiàn)全年光伏裝機(jī)目標(biāo)仍有較大空間，預(yù)計(jì)政策支持力度還將進(jìn)一步加大，光伏行業(yè)全年整體景氣度提升，相關(guān)公司業(yè)績高增長可期。

　　電站開發(fā)成業(yè)績支撐

　　上述30家已發(fā)布2014年中期業(yè)績報(bào)告或預(yù)告的公司中，僅有*st超日、向日葵 、銀星能源和天龍光電等4家公司仍處于虧損狀態(tài)，這意味著光伏行業(yè)全面回暖的步伐正在加快。

　　業(yè)績提升使行業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況趨于健康，眾多光伏企業(yè)開始扎堆涌向下游從事電站開發(fā)及運(yùn)營。當(dāng)前整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，電站開發(fā)環(huán)節(jié)10%的內(nèi)部收益率水平相比于設(shè)備制造業(yè)高出不少，加之電站開發(fā)可拉動(dòng)自身巨量的電池組件等產(chǎn)品庫存消化，兩種因素構(gòu)成眾多企業(yè)對電站開發(fā)趨之若鶩的主要原因。

　　事實(shí)上，今年上半年光伏企業(yè)業(yè)績高增長的主因均在于從電站開發(fā)中嘗到了“甜頭”。以愛康科技為例，公司上半年實(shí)現(xiàn)電力以光伏發(fā)電為主銷售收入1.05億元，較去年同期增長416.72%，該項(xiàng)業(yè)務(wù)的毛利率更是高達(dá)65.31%，同比提升近16個(gè)百分點(diǎn)。不僅如此，公司傳統(tǒng)的太陽能配件業(yè)務(wù)的毛利率也同比提升近5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到16.57%，這一數(shù)字與去年全行業(yè)不足10%的水平相比可謂大為改觀。

　　除愛康科技外，A股光伏發(fā)電板塊還聚集著大批已涌進(jìn)光伏發(fā)電開發(fā)運(yùn)營第一梯隊(duì)的公司，如航天機(jī)電 、中利科技 、海潤光伏等，各公司在手的光伏電站開發(fā)訂單均在數(shù)百兆瓦，隨著后期訂單兌現(xiàn)并建成電站，或轉(zhuǎn)手出售，或轉(zhuǎn)入運(yùn)營，均可為上市公司持續(xù)帶來業(yè)績貢獻(xiàn)。

　　分布式光伏或現(xiàn)裝機(jī)潮

　　今年以來，光伏行業(yè)的一個(gè)最大變化是，無論政策面還是企業(yè)面對分布式光伏發(fā)電都寄予厚望。關(guān)鍵是面對資本對于投資分布式光伏受益預(yù)期的不確定性，國家能源局正醞釀在去年制定的電價(jià)補(bǔ)貼政策基礎(chǔ)上，進(jìn)一步調(diào)整補(bǔ)貼方式，同時(shí)適度提高分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼額度。業(yè)內(nèi)對此形成的普遍共識是，政策部門強(qiáng)力推進(jìn)分布式光伏發(fā)電決心很大，從今年下半年開始，整個(gè)光伏行業(yè)的市場看點(diǎn)無疑將集中于該領(lǐng)域。

　　今年上半年全國累計(jì)光伏發(fā)電裝機(jī)量只有3GW左右，其中分布式光伏裝機(jī)約0.5GW，距離全年14GW的目標(biāo)相距甚遠(yuǎn)。在中央“能源革命”的呼聲下，政策執(zhí)行層面力推今年順利實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電全年目標(biāo)或?qū)⒊蔀橛踩蝿?wù)。因此，產(chǎn)業(yè)界有理由期待到今年年底前，國內(nèi)光伏發(fā)電行業(yè)將迎來一次大規(guī)模的裝機(jī)高峰 ，而其中分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目將成為其中主力。

　　分布式光伏電站相較于大型地面電站在并網(wǎng)便利性以及潛在市場規(guī)模的突出優(yōu)勢，早已為業(yè)內(nèi)所共識，但市場遲遲未見規(guī)模化啟動(dòng)的主要成因在于電價(jià)補(bǔ)貼機(jī)制的不清晰。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著三季度補(bǔ)貼政策的調(diào)整出臺，將為相關(guān)企業(yè)業(yè)績高增長提供長遠(yuǎn)支撐。

　　事實(shí)上，已有不少企業(yè)開始提早布局分布式光伏電站開發(fā)，意圖成為這一市場“春江水暖”的“先知”。愛康科技就在其中報(bào)里披露，公司目前控制的分布式光伏電站達(dá)11.33兆瓦，公司2013年非公開發(fā)行股票募集的9.7億元資金，主要用于投建無錫、蘇州、贛州合計(jì)80MW分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目。此外，近期備受資本市場關(guān)注的林洋電子 ，憑借自身雄厚的資金實(shí)力，以及新商業(yè)模式在各地推進(jìn)分布式光伏電站建設(shè)。