11月22日，長江證券通訊設(shè)備小組分析師胡路在2014年中國證券業(yè)金牛分析師頒獎典禮上表示，近幾年，尤其是2014年，互聯(lián)網(wǎng)對于整個通信行業(yè)帶來的影響第一次直接和殘酷地體現(xiàn)出來，運營商的產(chǎn)業(yè)地位正面臨急劇流失的狀況，資本市場認(rèn)為運營商的前景表現(xiàn)黯淡。基于對其長期增長的擔(dān)憂，資本市場對于傳統(tǒng)硬件以及通信設(shè)備的硬件廠商持悲觀態(tài)度。TMT行業(yè)中表現(xiàn)最好的是軟件，這代表了將來產(chǎn)業(yè)的趨勢，下一步能廣泛存在或擁有很大的產(chǎn)業(yè)機會的是以應(yīng)用和服務(wù)為載體的計算機廠商以及互聯(lián)網(wǎng)廠商。基于以上大的背景，從整個傳統(tǒng)的通信行業(yè)，很多小公司在率先進(jìn)行轉(zhuǎn)型嘗試，稍大的廠商和運營商在轉(zhuǎn)型過程中態(tài)度相對謹(jǐn)慎。在2015年應(yīng)該能看到行業(yè)巨頭在變革下采取更加大膽的舉措，2015年以及后續(xù)更多由巨頭所推動。

　　胡路認(rèn)為，在整個行業(yè)變革背景下，投資機遇方面應(yīng)主要關(guān)注兩個部分，一個是傳統(tǒng)電信運營商，一個是作為行業(yè)領(lǐng)頭羊的硬件廠商。在二者的轉(zhuǎn)型過程中，運營商要向互聯(lián)網(wǎng)廠商學(xué)習(xí)，將傳統(tǒng)的語音業(yè)務(wù)以及短信業(yè)務(wù)的收入比重降低，獲取更多的數(shù)據(jù)流量的收入，實現(xiàn)流量價值進(jìn)行二次變現(xiàn)。此外，還會嘗試新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，目前市場中兵家必爭之地是支付。運營商將來面臨兩個路徑選擇，一是繼續(xù)強化網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)，強化承載流量的基礎(chǔ)，二是拓展包括支付在內(nèi)的新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。基于這兩點，與4G產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化投資機會和移動支付的投資機會仍然值得關(guān)注。