在互聯網金融快速崛起的浪潮中，P2P是一股顯眼的力量，連年來，P2P平臺數量和交易額都在井噴式增長，然而，合法與非法的問題始終是其最大的隱憂。

　　“平臺已經有一兩千家以上，看上去業務風生水起，實際上大家心里都不踏實�！庇�科律師事務所合伙人祝友良對《第一財經日報》記者說。

　　祝友良認為，目前的法律法規在互聯網金融的經營主體和業務運作等方面都比較模糊，P2P行業跟“變相吸收公眾存款罪”界限很不清晰，這些都給行業的發展形成了極大的困擾。

　　中國最早的P2P平臺成立于2006年，但是一直到2010年，這個行業才開始被創業者和投資人所關注。隨著互聯網的發展，互聯網理財迎來的前所未有的發展，P2P理財平臺也隨之興起。這種“門檻低、收益高、操作簡單”的新型模式，受到普通民眾的歡迎。有業內人士笑言目前P2P幾乎已經成為全能的金融工具。它既可以面向公眾進行募集、法律上還可以不保本，類似公募基金，但投資范圍則寬廣得多；它可以投向從十萬元貸款到上億規模的貸款企業，涵蓋銀行的所有投資范圍，而優勢在于不繳納準備金，業務杠桿無限倍數；它投資制度靈活類似信托貸款，但優勢在于可以公開募集。

　　法律落后于實踐。事實上，現存的法律法規均在互聯網金融產生之前制定，多為非互聯網時代打擊民間非法集資的產物。現階段，并沒有與P2P貸款直接相關的法律法規，只有部分法律條文涉及到了P2P貸款。

　　P2P網貸的監管可謂“一波三折”，作為互聯網金融的一員，P2P此前一直默認由銀監會創新監管部負責監管。創新監管部主任王巖岫也在公開場合多次傳遞對互聯網金融的監管態度。而近期的媒體報道則稱，P2P將劃分到普惠金融部監管。

　　此外，P2P網貸的日常監管載體也尚未明確，此前有媒體報道稱，將由銀監會負責政策制定，各地網貸協會負責自律管理。在一位接近監管層的人士看來，這一消息并不準確。

　　因此，行業目前沒有形成完整的制度約束體系，也沒有直接的監管措施，只有一些行業自律聯盟。行業自律聯盟出臺的文件并不帶有強制性措施，而且行業自律聯盟往往具有區域性、自愿性的特征，不能規范整個行業的行為。也就是說，P2P貸款平臺操作空間很大。因此，往往會出現這樣的情景，一些貸款平臺開始做出違法或者灰色行為的時候，并沒有監管部門去進行處理，由于沒有受到懲罰，這些平臺也就繼續從事違法行為，直到平臺資金難以為繼時，平臺管理者攜款私逃，就給投資者帶來嚴重的損失。

　　行業從業者一直在呼吁監管政策的盡早出臺，以降低不確定性風險。有行業從業人士建議：需要從宏觀和微觀雙重層面考慮。宏觀層面要制定負面清單，列出從業機構不應為的基本底線，強化交易資金第三方托管等。微觀層面則需要加強對高級管理人員的管理；強化行業協會自律能力，制定細則；針對目前一些從業機構較嚴重的信息不透明、自融和集資詐騙等問題，優先出臺信息披露機制與標準，降低信息不對稱；所有交易產品由行業協會指定機構登記，等等。