近年來，由于種種新技術的開發，鋰作為一種功能多樣的金屬，其需求不斷增長。而隨著鋰電池技術的開發和相關應用的推廣，2015 年全球鋰需求達17 萬噸，近年來平均年增長大約6%。據高工鋰電預計，這一走勢在未來幾年內將持續上揚，預計2020 年將達到27 萬噸。

　　一、中國鋰電池行業現狀

　　我國已經成為名副其實的鋰消費大國，據鋰業分會統計，2015 年我國鋰消費總量達7.87 萬噸，同比增長19.6%，占到世界總量的46%。鋰電的需求占總需求的比例已經由2003 年的13%上升到51%，已經成為鋰需求的主要拉動因素。除了電池市場外，其他市場的需求均比較穩定，隨著經濟大環境的不景氣，有的市場需求還出現了不同程度的萎縮。

2015 年我國鋰消費高增長

2015 年我國鋰消費結構

　　作為鋰電的重要組成部分，2015 年我國正極材料的產量超過16 萬噸，相比于2014年的9.8 萬噸，上升了70%，極大地拉動了鋰的需求。而今年鋰電的需求激增主要系新能源汽車的高速成長，據高工鋰電估計，我國動力領域的鋰電需求大幅上升，占比已達到32.3%。

我國鋰電池動力領域占比32.3%

我國正極材料產量（萬噸）

　　二、中國鋰電池行業發展趨勢預測

　　1、2014 年是新能源汽車發展的元年，2015 年是名副其實的高速成長期。據工信部統計，2015 年我國新能源汽車累計生產37.91 萬輛，同比增長4 倍。從整體結構來看，我國以純電動汽車為主，占比76.75%。其中，純電動乘用車生產14.28 萬輛，同比增長3倍；插電式混合動力乘用車生產6.36 萬輛，同比增長3 倍。純電動商用車生產14.79萬輛，同比增長8 倍；插電式混合動力商用車生產2.46 萬輛，同比增長79%。

　　然而正高歌猛進式增長的新能源汽車突然遭遇斷崖式下跌。2016 年3 月11 日，工信部發布1－2 月新能源汽車產銷37937 輛和35726 輛。而去年12 月，我國新能源汽車的單月產量已經高達9.98 萬輛，這意味著今年的月均產量相比去年12 月下滑超八成。

我國新能源汽車產量構成（輛）

　　主要原因包括：第一，地方政府補貼政策未出臺，企業有所顧慮不敢做；其次，2015年年底開始的新能源汽車騙補清查帶來的威懾；第三，動力電池上的重大技術線路突發變化，三元材料電池的客車不能上工信部目錄。第四，汽車行業一般會年底沖產量。雖然這對新能源汽車短期的影響較大，但是業內人士普遍認為長期向好的趨勢依舊不變，新能源汽車發展潛力還將持續爆發，需求持續旺盛。新能源汽車鼓勵政策不斷推進，2016 年市場將有大的提升。中國汽車工業協會認為，伴隨著2016 年國務院禁止對新能源汽車實行限購政策，北上廣深等限購城市或許能拉動新能源汽車的銷量；加之電動車充電國家新標準的完善和落實，2016 年預計新能源汽車將高速增長，預期銷售量或將超過70 萬輛，這將對鋰鹽產品產生很大需求。

　　2、2015 年我國國家和地方針對新能源車的補貼高達300 多億元，但由于我國的新能源補貼政策粗放，缺乏完善的監管措施，使得部分新能源汽車廠家利用國家補貼政策漏洞，大肆“騙補”，儼然形成了一條隱秘的產業鏈。

　　按照我國2013-2015 年度對新能源汽車的補貼政策，插電式混合動力客車統一補貼25 萬元/輛，6-8 米的純電動客車補貼30 萬元/輛，8-10 米純電動客車補貼40 萬元/輛，10 米以上的補貼50 萬元/輛；再加上地方政府1:1 的配套補貼，政府為推廣新能源汽車花費了巨額資金。以6-8 米的純電動客車的補貼為例，目前6-8 米純電動客車的制造成本一般在32 萬-50 萬元/輛，而補貼高達60 萬元/輛，這意味著，即使車白送給消費者，車企獲得利潤也高達10-28 萬元/輛。

　　工信部公布產量數據顯示，2015 年全年產量累計已達37.9 萬輛，而據中汽協數據統計，2015 年新能源汽車產量達34.05 輛，兩者相差高達3.84 萬輛，誤差約10%，對應補貼總額十幾億元。從明細上看，差距最大的在商用車領域。

　　結合以往經驗，2016 年新能源汽車補貼細則進行了完善。2016 年純電動乘用車的補貼政策依然分為三個級別，但是在具體的數據上，發生了一些變化。在純電動乘用車續航方面，最低檔補貼的獲取資格由80km 提高到了100km，其他兩個級別的界定標準不變；在最高車速的要求上，由之前的不低于80km/h，提升至不低于100km/h。而補貼金額上，最低檔的補貼從3.2 萬降至了2.5 萬；中間檔依然保持4.5 萬不變；最高檔由5.4 萬提升至5.5 萬。

　　2017-2020 年除燃料電池汽車外其他車型補助標準適當退坡，其中：2017-2018年補助標準在2016 年基礎上下降20%，2019-2020 年補助標準在2016 年基礎上下降40%。

2016 年國家新能源客車補貼標準（萬元/輛）

　　3、由于物流車有行駛路線相對固定、對續航里程要求不高、使用頻率較高等特點，因而電動物流車相對于傳統物流車在經濟效益上體現得更為明顯。2015年我國共生產電動專用車（大部分為物流車，少部分電動環衛車）4.78 萬輛。按照20%的電動化滲透率，預計2016 年的電動物流車行業有望復制2015 年電動客車行業的行情，整體產量有望突破10 萬輛。

　　如果按照每輛車50kWh 電池容量計算，10 萬輛純電動物流車將帶來5Gwh 的電池需求量，有望頂替電動客車成為新引擎。