清潔高效的新能源車替代燃油車已成趨勢(shì)。出于能效和環(huán)境因素考量，提高終端能源電力化水平以電能替代煤炭、石油等化石能源的直接消費(fèi)是未來能源發(fā)展的大趨勢(shì)。電動(dòng)車使用電能為動(dòng)力，具備低排放、轉(zhuǎn)換效率高等優(yōu)勢(shì)，已正式開啟燃油車替代之路。產(chǎn)業(yè)政策和補(bǔ)貼措施有效地推動(dòng)了新能源車的快速普及，2015 年新能源車產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入快速發(fā)展期。

中國新能源車主要發(fā)展政策

　　電動(dòng)車市場初起步，2030 年超千萬輛。據(jù)政府部門規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2025 年中國新能源車銷量將達(dá)到500 萬輛，2030 年達(dá)1000 萬輛，滲透率超25%。比起當(dāng)前38 萬臺(tái)左右的產(chǎn)品，新能源車市場可謂剛起步，未來空間不可限量。

新能源車產(chǎn)量及滲透率預(yù)測

　　補(bǔ)貼退坡符合預(yù)期，技術(shù)進(jìn)步和市場化保駕護(hù)航。長期來看，電動(dòng)車普及趨勢(shì)已形成，發(fā)展過程中政策持續(xù)引導(dǎo)向市場化發(fā)展。例如補(bǔ)貼政策退坡的預(yù)期，雖然短期內(nèi)會(huì)對(duì)投資情緒有一定影響，但隨著技術(shù)進(jìn)步及市場化的推進(jìn)，不會(huì)影響電動(dòng)車發(fā)展的大方向。

當(dāng)前新能源車的補(bǔ)貼額度計(jì)算

　　由于最新補(bǔ)貼政策一直未正式公布引起市場擔(dān)憂，2016年新能源車產(chǎn)銷量低于預(yù)期是大概率事件。

2016年新能源車產(chǎn)量（單位：輛）

　　補(bǔ)貼與市場化同步，碳配額/積分制雙管齊下。2016 年8 月，國家發(fā)改委發(fā)布《新能源汽車碳配額管理辦法（征求意見稿）》，以碳配額方式對(duì)規(guī)模車企提出新能源汽車與燃油汽車的比例要求；工信部于9 月22 日印發(fā)《企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理暫行辦法（征求意見稿）》，對(duì)具體執(zhí)行方式進(jìn)一步細(xì)化。

新能源汽車碳配額管理辦法征求意見稿

　　配額制與積分制征求意見先后接力財(cái)政補(bǔ)貼的退坡，標(biāo)志著未來政策對(duì)新能源汽車發(fā)展的支持由政府補(bǔ)貼逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^市場手段與法規(guī)管理的強(qiáng)制調(diào)控。國家力推新能源汽車的方式雖有調(diào)整但決心不減，市場化機(jī)制為新能源汽車產(chǎn)業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展提供了新的推動(dòng)力。

2016-2020 新能源乘用車單車積分標(biāo)準(zhǔn)

　　物流車和乘用車普及空間大，是未來主要增長點(diǎn)。2020 年新能源乘用車滲透率有望達(dá)到12%，保守估計(jì)規(guī)模超150 萬輛。根據(jù)積分制管理辦法，擬對(duì)2018-20 年燃油乘用車產(chǎn)/進(jìn)口量達(dá)5 萬輛的車企設(shè)定了新能源汽車積分比例分別為8%/10%/12%，無法達(dá)到需購買碳積分。以年產(chǎn)200 萬輛乘用車的大型車企為例，其2018 年新能源汽車積分要求至少為20萬分。企業(yè)可選擇生產(chǎn)10 萬輛續(xù)航里程為80km－150km 新能源汽車或者5 萬輛續(xù)航里程為250km~350km 新能源汽車。到2020 年，以乘用車產(chǎn)量為2500 萬輛，60%符合積分制標(biāo)準(zhǔn)，乘用車生產(chǎn)將超150 萬輛。

中國乘用車銷量及預(yù)測（萬輛）

中國新能源乘用車銷量預(yù)測（萬輛）

　　電動(dòng)物流車滲透率低增長潛力大，可替代市場規(guī)模達(dá)280萬輛。電動(dòng)物流車由于行車線路較為確定，具備很高的普及可行性。除去電動(dòng)物流車無法替代的省、城際遠(yuǎn)距離配送，2015年電動(dòng)物流車潛在可替代市場規(guī)模約為280萬輛。

新能源物流車潛在市場規(guī)模

　　2015 年電動(dòng)物流車產(chǎn)量為4.6 萬輛，依此測算滲透率僅為1.6%，相比2015 年電動(dòng)客車15%的滲透率，增長潛力巨大。預(yù)計(jì)電動(dòng)物流車將在2020 年達(dá)到年產(chǎn)40 萬輛的市場規(guī)模，未來五年復(fù)合增長率為50%以上。

中國電動(dòng)物流車滲透率及比較（萬輛）

中國新能源乘用車銷量預(yù)測（萬輛）