（1）我國風電行業(yè)發(fā)展歷程

　　我國風力發(fā)電始于20世紀50年代后期，用于解決海島及偏遠地區(qū)供電難問題，主要是非并網小型風電機組的建設。70年代末期，我國開始研究并網風電，主要通過引入國外風電機組建設示范電場，1986年5月，首個示范性風電場馬蘭風力發(fā)電場在山東榮成建成并網發(fā)電。從第一個風電場建成至今，我國風電產業(yè)發(fā)展大致可以分為以下6個階段：

　　A、早期示范階段（1986-1993）

　　主要利用國外捐贈及丹麥、德國、西班牙政府貸款建設小型示范風電場，國家“七五”“八五”投入扶持資金，設立了國產風電機組攻關項目，支持風電場建設及風電機組研制。這期間相繼建成福建平潭島、新疆達坂城、內蒙古朱日和等并網風電場，在風電場選址與設計、風電設備維護等方面積累了一些經驗。

　　B、產業(yè)化探索階段（1994-2003）

　　通過引入、消化、吸收國外技術進行風電裝備產業(yè)化研究。從1996年開始，啟動了“乘風工程”、“雙加工程”、“國債風電項目”、科技支撐計劃等一系列的支持項目推動了風電的發(fā)展。期間首次探索建立了強制性收購、還本付息電價和成本分攤制度，保障了投資者權益，促使貸款建設風電場開始發(fā)展。該階段國產風電設備實現(xiàn)了商業(yè)化銷售，國內風電年新增裝機容量不斷擴大，新的發(fā)電場也不斷涌現(xiàn)。

　　C、快速成長階段（2004-2007）

　　國家不斷出臺一系列的鼓勵風電開發(fā)的政策和法律法規(guī)，如2005年頒布的《可再生能源法》和2007年實施的《電網企業(yè)全額收購可再生能源電量監(jiān)管辦法》，以解決風電產業(yè)發(fā)展中存在的障礙，迅速提升風電的開發(fā)規(guī)模和本土設備制造能力。同時，2005年出臺的《國家發(fā)展改革委關于風電建設管理有關要求的通知》中有關“風電設備國產化率要達到70%以上”（2010年已被取消）等一系列政策的推動下，開啟了裝備國產化進程。2007年新增裝機容量達3,311MW，同比增長157.1%，內資企業(yè)產品市場占有率達55.9%，新增市場份額首次超過外資企業(yè)。

　　D、高速發(fā)展階段（2008-2010）

　　我國風電相關的政策和法律法規(guī)進一步完善，風電整機制造能力大幅提升。該期間，我國提出建設8個千萬千瓦級風電基地，啟動建設海上風電示范項目，是前所未有的高速發(fā)展期。2010年，我國風電新增裝機容量超過18.9GW，以占全球新增裝機48%的態(tài)勢領跑全球風電市場，累計裝機量超過美國，躍居世界第一。但快速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了電網建設滯后、國產風電機組質量難以保障、風電設備產能過剩等問題。

　　E、調整階段（2011-2013）

　　經過幾年的高速發(fā)展后，我國風電行業(yè)問題開始凸顯，一是行業(yè)惡性競爭加劇，設備制造產能過剩，越來越多的企業(yè)出現(xiàn)虧損；二是我國“三北”地區(qū)風力資源豐富，裝機容量大，但地區(qū)消納能力有限，外送通道不足，使得棄風現(xiàn)象嚴重；三是風電機組質量無法有效保障。期間，不少企業(yè)退出風電行業(yè)，市場也逐漸意識到風電設備制造不能簡單追求“低價優(yōu)勢”，更不能盲目上項目，應充分重視產品質量，并提高服務能力。

　　F、穩(wěn)步增長階段（2014-至今）

　　經過前期的洗牌，風電產業(yè)過熱的現(xiàn)象得到一定的遏制，發(fā)展模式從重規(guī)模、重速度到重效益、重質量。“十三五”期間，我國風電產業(yè)將逐步實行配額制與綠色證書政策，并發(fā)布了國家五年風電發(fā)展的方向和基本目標，明確了風電發(fā)展規(guī)模將進入持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展模式。截止目前，我國風電行業(yè)經歷了兩輪高速發(fā)展時期。第一階段從2005年開始，到2010年結束，之后經歷了兩年的調整，從2013年年中開始，我國風電行業(yè)擺脫下滑趨勢，在行業(yè)環(huán)境得到有效凈化的形勢下，開始了新一輪有質量的增長，見下圖：

　　2016年我國風電新增裝機容量占全部電力新增裝機容量的比例為15.5%，累計裝機容量占比9.0%。風電新增裝機容量占比近幾年均維持15%以上，累計裝機容量占比則呈現(xiàn)穩(wěn)步提升的態(tài)勢。

　　發(fā)電量方面，2016年全國風電發(fā)電量2,410億千瓦時，占全部發(fā)電量的4.1%，發(fā)電量逐年增加，市場份額不斷提升，風電已成為繼煤電、水電之后我國第三大電源。

　　（2）我國風電行業(yè)未來發(fā)展空間

　　盡管過去的十多年時間里，我國風電裝機量呈爆發(fā)式增長，但風電在整個電力結構中的占比仍然偏小，低于丹麥（37.6%）、美國（5.5%）、德國（14%）等國家，發(fā)展?jié)摿�巨大。隨著開發(fā)布局的不斷優(yōu)化，配套政策的有效執(zhí)行，以及風電技術水平的顯著提升，未來我國風電行業(yè)的增長來源如下：

　　A、短期內中東部和南方地區(qū)風電投資需求不斷增加

　　我國中東部和南方地區(qū)由于風速低于6米/秒，過去一直被認為不具備經濟開發(fā)價值，但是，隨著行業(yè)的技術進步，風電機組的利用效率提升，該區(qū)域低風速風電場的開發(fā)價值逐漸顯現(xiàn)。由于我國中東部及南方地區(qū)負荷需求大、并網條件好，產生的風電大多可就近、就地消納，因此在“三北”地區(qū)出現(xiàn)棄風限電現(xiàn)象后，政策引導風電投資向中東部及南部地區(qū)轉移。風電“十三五”規(guī)劃要求，加快中東部和南方地區(qū)陸上風能資源的規(guī)模化開發(fā)，到2020年，新增風電并網裝機容量42GW，累計并網容量達到70GW，較“十二五”期間同比增長150%。2016年風電新增裝機容量分區(qū)域統(tǒng)計數據的結果與政策導向基本一致，與2015年相比，雖然華北和西北的絕對額仍然較大，但增速方面，僅華東和中南地區(qū)分別增長17%和8%，其余地區(qū)均出現(xiàn)了不同程度的下滑。

　　然而，“三北”地區(qū)風電產業(yè)快速發(fā)展的同時也遭遇了輸出瓶頸，自2010年開始出現(xiàn)棄風現(xiàn)象，2013-2014年在政府主管部門的積極干預下，電網部門提高了電網調峰能力，加之全國電力消耗量的增加，棄風情況一度好轉，但到2016年，經歷2015年風電機組的“搶裝潮”，疊加電網建設滯后，全國平均棄風率又再度達到了17%的歷史高位，棄風現(xiàn)象主要集中在“三北”地區(qū)，其中甘肅（43%）、新疆（38%）、吉林（30%）、內蒙古（21%）、黑龍江（19%）是棄風最為嚴重的地區(qū)。棄風限電產生的原因主要在于以下幾點：

　　第一，電源與電網規(guī)劃不同步。“三北”地區(qū)風電發(fā)展的主要矛盾是大規(guī)模和高速發(fā)展的風電裝機、發(fā)電能力與電力消納、電力輸送間的矛盾。我國風能資源集中在“三北”地區(qū)，距離用電負荷中心較遠，且當地經濟欠發(fā)達，消納能力弱，需要通過輸電網遠距離集中外送，但近年來，風電電源工程建設投資與并網裝機容量一直呈現(xiàn)上升態(tài)勢，與電網送出線路建設滯后呈鮮明對比，導致棄風限電加重。

　　第二，能源發(fā)展缺乏統(tǒng)一規(guī)劃。在經濟新常態(tài)、電力需求放緩的背景下，火電、水電、風電、核電以及光伏的最優(yōu)發(fā)展規(guī)模尚未有明確定論，政府各部門之間及政府與電網之間對能源發(fā)展規(guī)劃未達成統(tǒng)一共識。火電大規(guī)模上馬加劇電力產能過剩，擠壓風電的發(fā)展空間，2016年新增火電裝機占新增總裝機的比重仍高達40.1%，遠大于太陽能（28.68%）、風電（15.52%）、水電（9.73%）和核電（5.97%），雖有拉動經濟增長的積極作用，但與我國提倡“大力發(fā)展清潔能源，構建低碳能源體系”的發(fā)展理念嚴重相悖。

　　第三，電力管理存在突出矛盾，保障可再生能源發(fā)展的相關法律法規(guī)難以全面落實。自2005年我國《可再生能源法》頒布，一系列鼓勵政策相繼推出，但整體上看，這些政策在具體實施過程中因存在利益沖突并未完全執(zhí)行到位。目前，多數省區(qū)采用年度發(fā)電計劃管理，維持所有機組“平均上網小時數”的政策，但省級政府具有自由裁量權，導致出現(xiàn)風電機組為火電機組讓路的情況。此外，優(yōu)質的風力資源區(qū)與煤炭資源區(qū)重合，在“三北”地區(qū)，僅山西、內蒙古、陜西和新疆四省區(qū)的煤炭儲量即占全國的76%9，各方存在利益角逐。

　　為盡快解決棄風限電問題，推動能源生產及消費革命、破解環(huán)境污染難題，自2016年以來發(fā)改委及國家能源局密集出臺了《可再生能源發(fā)電全額保障性收購管理辦法》、《關于做好風電、光伏發(fā)電全額保障性收購管理工作的通知》、《能源生產和消費革命戰(zhàn)略（2016-2030）》等十余項政策，要求棄風率到2020年下降至5%，可見國家層面對解決棄風限電問題的決心。同時，在政策引導下，國家電網加快特高壓輸電線路的建設，從特高壓投運的進程看，“十二五”期間我國特高壓的建設是相對緩慢的，一共建成9條，且僅有1條線路是在限電區(qū)域。“十三五”期間，國家將重點優(yōu)化西部（西北+川渝）、東部（“三華”+東北三省+內蒙古）兩個特高壓同步電網，形成送、受端結構清晰的“五橫五縱”29條特高壓線路的格局，即除了2015年前建好的9條外，2016-2020年在建和已規(guī)劃的還有20條特高壓線路，且有13條線路是在限電區(qū)域。隨著特高壓線路尤其是西北地區(qū)線路在未來3年的密集投運，棄風限電現(xiàn)象將得到顯著改善。已有規(guī)劃的特高壓線路投建情況如下表所示：

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　因此，隨著一系列針對性措施逐步實施，“三北”地區(qū)的棄風限電問題將得到有效解決。憑借在風資源、地形、氣候、開發(fā)及維護成本等方面具備的顯著優(yōu)勢，以及未來特高壓電網建成后解決了電力輸出問題，“三北”地區(qū)將重新成為我國風電建設的重點區(qū)域，這一區(qū)域的風電市場仍有極大的發(fā)展空間。

　　C、早期風電機組臨近退役，存量市場替代空間打開

　　國內風電產業(yè)大規(guī)模發(fā)展已超過十年，隨著風電機組20年使用壽命的臨近，國內將會出現(xiàn)大批的退役機組。在我國風電發(fā)展早期，大多數風電整機制造商缺乏自主研發(fā)實力，普遍從國外引進技術或者通過許可證方式生產，消化吸收并不徹底，導致很多早期安裝的風電機組設備質量不高。因此，盡管風電機組設計壽命通常為20年，但運行到中后期階段，老化的風電機組出現(xiàn)墜落、折斷等重大事故的幾率大大增加，發(fā)電量亦開始回落，設備技術性能也無法滿足電網的要求，維護及保養(yǎng)成本顯著增加，其經濟性已大大降低。因此，為了高效利用原有的優(yōu)質風區(qū)，提前退役技術過時的舊機組，代之以目前技術先進的大功率機組，經濟效益更好。過去十余年我國風電市場經歷了爆發(fā)式的增長，截至2016年末累計裝機容量占全球的1/3以上，舊機組退役更新的市場龐大。

　　D、綠證認購啟動，保障風電滲透率持續(xù)提升

　　2017年2月3日，發(fā)改委、財政部、國家能源局聯(lián)合下發(fā)《關于試行可再生能源綠色電力證書核發(fā)及自愿認購交易制度的通知》（以下簡稱“通知”），在全國范圍內試行為陸上風電、光伏發(fā)電企業(yè)（不含分布式光伏發(fā)電）所生產的可再生能源上網電量發(fā)放具有獨特標識代碼的綠色電力證書（以下簡稱“綠證”）。按照1MWh=1個綠證的標準折算，可在中國綠證認購交易平臺出售。2017年7月1日，綠證正式啟動自愿認購，價格按照不高于證書對應電量的可再生能源補貼金額，由買賣雙方自行協(xié)商或者通過競價確定。可再生能源發(fā)電企業(yè)可將已核準的綠證掛牌出售，各級政府機關、企事業(yè)單位、社會機構和個人均可通過購買取得綠證。我國現(xiàn)階段對于風電、光電上網仍實行標桿電價模式，對上網標桿電價和脫硫燃煤機組上網標桿電價之間的差額部分，使用可再生能源發(fā)展基金進行補貼。該基金主要來源于向電力用戶征收的可再生能源電價附加收入。具體操作流程為：由電網代財政部向用戶征收可再生能源電價附加，財政部門向電網企業(yè)撥付可再生能源補貼，再由電網企業(yè)根據可再生能源上網電價和實際收購的可再生能源發(fā)電上網電量，按月與可再生能源發(fā)電企業(yè)結算電費。在該模式下，可再生能源發(fā)電企業(yè)資金回收周期冗長、資金壓力大。此外，自備電廠大量拖欠可再生能源電價附加，財政部實際征收的再生能源電價附加額遠小于理論上的征收額，導致我國可再生能源發(fā)展基金一直面臨著較大的缺口，且隨著新能源并網容量的逐年擴大，可再生能源基金的缺口將越來越大，成為限制著我國新能源發(fā)展的重要因素。而在綠證運行模式下，可再生能源發(fā)電企業(yè)將綠證直接出售給消費者，實現(xiàn)現(xiàn)金流的快速回收，縮短新能源發(fā)電企業(yè)資金回收周期，緩解電站投資商的現(xiàn)金流壓力，進一步促進可再生能源發(fā)電企業(yè)成本下降，激發(fā)風電等新能源的投資熱情。同時，通過綠證機制與現(xiàn)行補貼制度的有機結合，拓展新能源發(fā)電企業(yè)獲取補貼的途徑，除選擇從可再生能源發(fā)展基金獲取補貼外，新能源發(fā)電企業(yè)亦可選擇銷售綠證從購買者處獲得收入，有助于減輕可再生能源補貼壓力，降低新能源行業(yè)對政府補貼的依賴程度，促進我國風電等新能源行業(yè)進一步發(fā)展。

　　此外，《通知》中提到，將根據市場認購情況，自2018年起適時啟動綠色電力配額考核和證書強制約束交易。配額制及配套的綠證交易是國際上普遍采用的可再生能源產業(yè)扶持政策，目前英國、澳大利亞、瑞典、挪威、意大利、法國和日本等20多個國家以及美國29個州和華盛頓特區(qū)等均實施了配額制及綠證交易政策。隨著我國綠電配額制和證書強制交易政策的實施，可再生能源支持性政策將從價格推動轉向需求拉動，用市場化手段代替政府管制對資源進行配置，效率大為提高。并且，綠證與配額制的結合將鼓勵綠色電力消費，使得能源結構轉型由生產側向消費側推進，將加速風電等可再生能源的發(fā)展。

　　（3）行業(yè)競爭格局及市場化程度

　　國內風電設備制造廠商整體起步較晚，在風電行業(yè)發(fā)展初期，國內市場的風力發(fā)電機組產品供應商主要以國際廠商為主。1999年以前，外企獨占整個國內風電市場，2001年隨著國外風電技術的引入，國內廠商逐漸起步。從2005年開始，風電整機的進口替代與國產化率顯著提升，國內風電整機廠商逐漸占據主導地位，國際廠商的市場占有率逐年下滑，從2004年的75.4%下滑至2016年的5.2%10。截至2016年底，國際廠商除維斯塔斯（Vestas）、歌美颯（Gamesa）和通用電氣（GE）外，其它廠家均已退出。相反，經過多年的努力和發(fā)展，我國風電產業(yè)取得了矚目的成就，不僅培育了全球最大規(guī)模的風電市場，還培養(yǎng)了一批具有國際競爭力的設備制造企業(yè)，形成了具有自主知識產權的核心技術體系，建立了較為完善的產業(yè)服務體系，行業(yè)秩序也大為好轉，目前，我國風電全產業(yè)鏈基本實現(xiàn)國產化。與國際知名競爭對手相比，國內優(yōu)勢企業(yè)的產品質量已達到或者接近國際先進水平。2016年我國風電新增裝機容量為23.37GW，前十名均為國內廠商。

　　國外風電整機設備市場的集中度更高。2015年歐洲市場新增裝機容量14.37GW，維斯塔斯（Vestas）、西門子（Siemens）、Enercon、Senvion、恩德（Nordex）占據前五位，其中前三名份額達到62.7%，前五名份額達到84.3%；2015年北美市場新增裝機容量9.762GW，通用電氣（GE）、維斯塔斯（Vestas）、西門子（Siemens）、安迅能（Acciona）、Senvion占據前五位，其中前三位份額達到87.5%，前五名高達94.7%。同時，近年國外風電市場的并購不斷，將進一步推升市場集中度：（1）2015年9月，通用電氣（GE）以123.5億歐元收購阿爾斯通電力及電網業(yè)務；（2）2016年6月，西門子（Siemens）收購歌美颯（Gamesa）；（3）2016年4月，恩德（Nordex）以7.85億歐元收購安迅能（Acciona）風能業(yè)務；（4）2016年9月，西門子（Siemens）以6000萬歐元收購Adwen；（5）2016年8月，Senvion并購Kenersys。我國《風電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》明確提出在風電行業(yè)建立優(yōu)勝劣汰的市場競爭機制，強化從設計、生產到運行全過程的質量監(jiān)督管理，鼓勵風電設備制造企業(yè)兼并重組，提高市場集中度。因此，我國風電整機設備行業(yè)的競爭格局已進入新階段，單純以幾種機型打天下，規(guī)模化生產低價競爭將難以生存，未來將是綜合實力和技術創(chuàng)新能力的競爭。