一、市場環境供需情況分析

1、短期供需情況分析

福建省地處東部沿海，經濟發展環境好，固定資產投資和GDP 增長速度長期高于國內平均水平。經濟高速發展帶動了鋼材的巨大需求。

GDP 增長對比圖

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固定資產投資完成額對比圖

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與不斷增長的需求相對比的是持續下滑的供給，從2014 年起福建省粗鋼產量持續下滑，從2014 年的1820.79 萬噸到2016 年的1516.80 萬噸，CAGR 達到了-5.91%。

福建省粗鋼產量

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以GDP和固定資產投資完成額來模擬福建省的鋼材需求，用粗鋼產量來代表鋼材供給。2016 年福建省GDP 占全國3.87%，固定資產投資完成額占3.84%，但粗鋼產量僅占1.88%，粗略估計需求是供給的兩倍以上。

福建省鋼材供給需求占比圖

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而且，從趨勢上看，福建省的需求還在持續增加，供給未有放量。2017年截至7月，福建省完成了35家企業中頻爐、變壓器、除塵罩、操作平臺及軌道的徹底拆除，拆除總產能高達535萬噸，占到了2016年福建省粗鋼產量的1/3，供給側改革的力度將進一步加大當地供需缺口。

2、長期海外需求可期

2009年，國務院提出了建設海峽西岸經濟區的規劃，簡稱“海西經濟區”，是指臺灣海峽西岸，以福建為主體包括周邊地區的一片區域。海峽西岸經濟區東與臺灣地區一水相隔，北承長江三角洲，南接珠江三角洲，是中國沿海經濟帶的重要組成部分，在全國區域經濟發展布局中處于重要位置。福建省在海峽西岸經濟區中居主體地位，是和臺灣進行經濟交流的主要陣地。隨著大陸臺灣關系的緩和和經濟交流的深入，福建的鋼材有望發揮比較優勢，通過便捷的水路運輸進入臺灣市場。

此外福建省泉州位于“一帶一路”21世紀海上絲綢之路的起點，21世紀海上絲綢之路將串起連通東盟、南亞、西亞、北非、歐洲等各大經濟板塊的市場鏈，是國家亞歐非經濟貿易一體化的重要一環。東盟地處海上絲綢之路的十字路口和必經之地，是21世紀海上絲綢之路目前的首要發展目標，沿線國家有：東南亞國家聯盟印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國、文萊、越南、老撾、緬甸、柬埔寨。

東南亞地區歷來是我國鋼材出口的重要地區

二、行業集中度情況分析

福建省內大型鋼鐵企業只有三鋼集團旗下的三鋼閩光、三安鋼鐵和羅源閩光。由于同業競爭問題，剩余兩家企業都托管在三鋼閩光旗下。2016年三鋼集團的粗鋼產量為1039萬噸，福建省全部粗鋼1517萬噸，湖南省鋼鐵行業集中度達到了68%。按龍頭企業占本省鋼材產量的比例排序為全國第二，僅低于華菱集團。

區域龍頭與本省鋼材產量對比

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區域龍頭占本省鋼材產量比率

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根據歐美日韓鋼鐵產業的發展經驗，行業集中度越高，盈利水平也會越高，發展前景越好。

三、市場環境提供價格紅利

福建省山丘眾多，交通物流成本較高，而本地市場的供給又不能滿足需求。目前進入福建市場的鋼材主要采取鐵路運輸和海洋運輸方式，外地鋼鐵進入附件市場受運輸費、裝卸費、保險費等因素的影響成本會大幅提高，成本提高后定價必定水漲船高，造成了福建省內的鋼鐵高價，按螺紋鋼價格計算，福州鋼材價格當前比全國高111，比石家莊高230。

螺紋鋼HRB400 20mm南北價差

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