今年由于補貼政策明顯變化（1、補貼大幅退坡，2、補貼與電池能量密度掛鉤，3、非個人用戶購買新能源車行駛里程需達3萬公里），對各類新能源車都產生了沖擊， 特別是對于新能源商用車影響明顯。1-9月，國內新能源汽車累計產銷量分別為42.4萬輛和39.8萬輛，同比增長40.2%和 37.7%，增量的貢獻主要來自受政策變化影響較小的新能源乘用車。

國內新能源汽車產量

數據來源：公開資料整理

國內新能源汽車分類產量

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　　新能源乘用車表現一枝獨秀。今年以來，國內新能源乘用車月度銷量環比一路走高，同比來看，除了1月受到政策調整的影響導致負增長外，始終保持同比正增長。 17年 1-9月，國內新能源乘用車累計銷售31.2萬輛，同比增長 49.1%，在今年各類新能源車中的表現可謂一枝獨秀；其中純電動和插混乘用車分別銷售24.8萬輛和6.4萬輛，同比增長71.4%和3.9%，純電動乘用車占比進一步明顯提升。

新能源乘用車月度銷量

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新能源乘用車中純電動車占比提升

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　　A00級車表現優異，家用、運營皆得宜。分級別來看，A00級純電動乘用車延續了一直以來的亮眼表現，1-9 月共銷售 14.8 萬輛，同比增長 154%，在純電動車中的占比由去年同期的40.2%提升至當前的59.6%；今年1-9月國內純電動車銷量前十中，大部分均為A00級車。A00 級純電動車的熱銷主要是由于其價格上具有明顯優勢，無論對于普通消費者還是對于運營企業都具有不錯的吸引力。對于普通消費者而言，它既可作為在限牌城市試水新能源車的選擇，也適合作為家庭的第二輛車；而對于運營企業來說，使用A00級車輛已可以滿足其客戶一般的通勤需求，還可以明顯降低成本。

A00級純電動乘用車表現亮眼

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2017年1-9月純電動乘用車銷量排名

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　　新能源客車逐步復蘇，行業集中度提升。今年以來新能源客車受到補貼大幅退坡，上半年公交車招標基本停滯的影響，1-5 月產銷基本停滯，同比大幅回落。從 6月開始，新能源客車行業有了較為明顯的復蘇，但力度整體低于預期。預計全年新能源客車總產量達到 10.5 萬輛，同比減少20%左右。從行業格局來看，17 年（1-9 月）行業 CR5和 CR10分別為 62.4%和 81.7%，高于 16 年全年的 57.6%和 78.6%。行業集 中度得到提升的主要原因是，在行業較為困難的時期，客車龍頭企業由于對供應商地位強勢，可以更好的降低采購成本；自身產品競爭力突出，可以搶奪更多客戶資源；同時龍頭企業由于具有資金優勢，在補貼發放時間較晚，行業資金鏈緊張的情況下也具有明顯優勢。考慮到新能源客車后續空間有限，預計龍頭企業將進一步提升自身在客車領域的市占率并進入新能源專用車等領域尋找新的增量空間；同時隨著行業發展更為規范有序，企業的盈利能力有望獲得修復。

新能源客車月度產量

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新能源客車行業集中度提升

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　　3萬公里要求對行業造成沖擊逐步被消化，新能源專用車獲得快速增長。雖然年初補貼退坡以及非個人購買車輛需要達到3萬公里行駛里程才能申請補貼的政策變化，對新能源專用車的銷售造成了沖擊，但自Q2起，新能源專用車銷量大幅提升，啟動時間明顯早于往年，說明企業對于政策變化適應速度較快，終端也對產品具有需求。1-9月國內累計銷售新能源專用車4.5萬輛，同比增長375%，預計全年銷量將突破10萬輛。

新能源專用車月度產量

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新能源專用車產量

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　　預計17年產量71萬輛，長期空間來自乘用車。預計17年國內新能源汽車產銷量達到71 萬輛，其中乘用車和專用車有較大增長，而客車同比則會有所下滑。從目前的政策導向，以及各類車型目前的滲透率和潛在的成長空間來看，乘用車將成為后續新能源車主要的增量來源。

國內新能源汽車產量分項預測

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