帶著這些疑問，《國際金融報》記者專訪了凱銀家族辦公室創始人王勇，希望能給有財富管理需求的投資者一點啟示。

不存在絕對穩健

作為有私人銀行工作經驗超過二十年的財富管理行業"老兵"，王勇認為，需要正視如今財富管理的復雜程度，以往較為直觀的"買產品、做配置"的思路如果不逐漸發生變化可能無法適應新形勢。

對于家族財富管理的客戶來說，"穩健"依然是最重要的目標。不過，王勇強調，絕對的穩健是不存在的，"無風險""不會虧損"一類的話術略顯不專業。

"潛在的高收益往往意味著相同甚至更高程度的高風險。"談到風險認知，王勇深有感觸。

據他觀察，中國投資者中存在著這樣一種現象：有風險承受能力的人往往沒有風險承受意愿，而實際上沒有風險承受能力的人往往高估了自己的風險承受意愿，真正面臨虧損的時候是無法承受的。

事實上，風險匹配往往與客戶的年齡和財富結構有關。

王勇告訴記者，結合當下的宏觀大環境，如果追求穩健的話，應該適當降低投資收益率的預期，年化資金回報率10%是一個重要的分界點。"10%的預期也只是在中國，因為全世界來看，中國經濟增速總體還是高一些，也帶來了對應的投資機會"。

需要系統性思維

記者了解到，新形勢下，中國家族財富管理面臨諸多挑戰，其中之一便是"四期"疊加效應。所謂"四期"，分別指的是代際交替時期、所有權更迭期、轉型升級期、全面合規期。

此外，財富復雜程度亦是家族財富管理面臨的重要考驗。家族財富往往是包括金融資本、社會資本、人力資本和文化資本等在內的綜合體。

在這種情況下，王勇認為，家族財富管理需要一個系統性思維，僅僅依靠單一工具和辦法解決系統性問題是不現實的，必須運用系統性方案。"換言之，針對客戶的服務體系要包括頂層架構設計和定制化產品兩部分，缺一不可"。

有了財富頂層架構設計再去處理權益的關系，就可以實現包括所有權、控制權、經營權及收益權在內的有效配置。

實際上，在全球化的影響下，家族財富管理越來越涉及到家族實業主體的境內外聯系、家族成員身份的多元化以及金融財富的全球配置等方面的事務。

"以進行全球資產配置為例，系統性思維體現在國外的資產要以國外的收益率和思維去看待，可能更多出于避險、隔離等方面的需求，而國內的資產亦要符合國內的收益風格和特點。"王勇表示。

在財富管理行業，"定制化"并不是一個新鮮詞，但能夠何種程度上做到定制化，無疑在各個方面都考驗著相關從業人員。

這不僅讓人好奇，一個理想中的財富管家是什么樣子的?

在王勇看來，客戶端方面，家族財富管理師的工作性質和工作方法與投行專家、會計師或者律師類似，有相關家族客戶服務的經驗和資源之后，往往更容易找到轉型入口并迅速適應行業發展。

以客戶為中心

近年來，中國財富管理的空間備受討論。

與全球領先市場相比，中國家族財富管理市場的發展起步較晚。但隨著改革開放40多年來，中國經濟發展取得巨大成就，國內超高凈值家族也萌生了針對家族財富保護、家業傳承等多方面的專業服務訴求，揭開了中國財富管理市場的發展序幕。

當下，全球金融市場動蕩加劇、外部環境錯綜復雜，使得國內家族財富管理的訴求加速凸顯。有分析稱，中國家族財富管理將邁入全新的發展階段。

面對這樣一個"藍海"市場，中國金融機構應加快捕捉發展新趨勢、構建相應能力體系。

王勇告訴記者，無論是銀行、信托、資管、私募還是互聯網財富管理公司，目前關注的焦點都集中在對產品和產品風險的把控。

而他所理解的家族財富管理公司的核心競爭力是對高凈值家族客戶及其需求的理解。家族財富管理業務應以客戶為中心，不是以產品為中心;基于對客戶的了解，為客戶的需求提供定制化的解決方案。

記者注意到，在西方國家，比如歐洲和美國，家族辦公室已經是一個高效成熟的金融行業分支，但國內家辦還是個新鮮的概念，可以說直到2014年，家族辦公室才真正進入到公眾的視野。

提到創辦凱銀家族辦公室的初心，王勇表示，希望可以引薦西方家族辦公室的行業標準，并充分融合中國家族的不同訴求，用全球范圍內專業的智囊團為中國高凈值人群提供全面協助和一對一服務。