監(jiān)管層加強(qiáng)股票異常交易監(jiān)管，投資者要有敬畏之心

　　金融觀察

　　在管理層加強(qiáng)對股票異常交易行為監(jiān)管的情況下，投資者一定要保持一顆敬畏監(jiān)管、敬畏市場之心。

　　9月22日，天山生物、長方集團(tuán)、豫金剛石三只涉及異常交易行為的股票在經(jīng)過了9個(gè)交易日的停牌核查后悉數(shù)復(fù)牌交易。根據(jù)三家公司21日晚發(fā)布的公告，三家公司均無應(yīng)披露而未披露的信息。不過，同時(shí)證監(jiān)會(huì)已作出決定，對“天山生物”等股票異常交易行為立案調(diào)查。

　　22日早盤，天山生物等三只股票毫無懸念地以跌停板開盤。三只股票也平靜地進(jìn)行了20分鐘的交易，到9點(diǎn)51分，豫金剛石放巨量成交并打開跌停板，同時(shí)走出快速拉升的走勢，股價(jià)翻紅。受此刺激，長方集團(tuán)與天山生物也相繼放量打開跌停板并形成股價(jià)拉升的走勢，但由于拋壓沉重，這兩只股票的股價(jià)終究未能翻紅。

　　對于天山生物等三只股票的走勢，市場還是很熟悉的。市場上的一些“妖股”，雖然被監(jiān)管部門要求停牌核查，但市場沒有把這種核查當(dāng)一回事。所以當(dāng)上市公司“無應(yīng)披露而未披露信息”的核查結(jié)果公布之后，股票還會(huì)延續(xù)升勢。哪怕股價(jià)低開，或是跌停開盤，“妖股”仍然會(huì)受到市場的炒作。比如天山生物8月28日到9月1日的第一次核查，9月2日復(fù)牌后，股票再次拉出4個(gè)大號漲幅，股價(jià)再度實(shí)現(xiàn)翻番。

　　不過，盡管天山生物這三只股票的走勢市場很熟悉，但這種熟悉走勢的重現(xiàn)，仍然令投資者倍感震驚。畢竟在21日晚證監(jiān)會(huì)已經(jīng)作出了對“天山生物”等股票異常交易行為立案調(diào)查的決定，管理層對股票異常交易行為的監(jiān)管明顯加強(qiáng)了。而在此之前，對于市場上的股票異常交易行為，通常都是交易所層面關(guān)注與問詢，然后由上市公司對股票進(jìn)行停牌核查，最后上市公司發(fā)布“無應(yīng)披露而未披露的信息”公告之后，事情也就宣告結(jié)束了，股價(jià)的走勢交由市場來決定。

　　但這一次的情況明顯發(fā)生了變化。深交所在要求天山生物等公司停牌核查的同時(shí)，交易所本身也在對天山生物等公司股票交易情況進(jìn)行全面排查，深交所在對天山生物的交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，部分投資者在交易天山生物等股票過程中存在異常行為，發(fā)現(xiàn)有些交易可能涉嫌新型股價(jià)操縱行為。正是在這些“發(fā)現(xiàn)”的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)決定對“天山生物”等股票異常交易行為立案調(diào)查。這證明證監(jiān)會(huì)已經(jīng)掌握了一定的證據(jù)在手上，下一步，證監(jiān)會(huì)將在全面調(diào)查的基礎(chǔ)上依法處理。

　　而根據(jù)新《證券法》第一百九十二條規(guī)定，操縱證券市場的，責(zé)令依法處理其非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；單位操縱證券市場的，還應(yīng)當(dāng)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。因此，一旦證監(jiān)會(huì)的“板子”打下來，這個(gè)處罰還是相當(dāng)嚴(yán)厲的。

　　即便如此，面對證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查，居然還有人敢在證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管之下頂風(fēng)作案，實(shí)在是吃了豹子膽。作為投資者，一定要有敬畏之心，不要與監(jiān)管對著干。哪怕投資者一時(shí)可以獲得短期的利益，但長期如此，最終肯定吃虧。

　　而且從投資者的角度來說，一定要有理性的思維，不能被利益蒙蔽雙眼。比如，天山生物股票，都已收到證監(jiān)會(huì)的點(diǎn)名監(jiān)管，為什么還有資金炒作它？難道這些資金是做慈善的？或者說是天山生物這家公司真的有很好的發(fā)展前景呢？顯然都不是。這些資金的炒作是有目的的，那就是自救，如果真的讓股票爬在跌停板上連續(xù)跌停，困在里面的資金損失會(huì)很大，所以必須要打開跌停板，通過炒作讓困在里面的資金逃出來。如果明白了這其中的原因，投資者還會(huì)進(jìn)去接盤嗎？

　　實(shí)際上，22日上午追高買入的天山生物與長方集團(tuán)兩只股票的投資者到收盤時(shí)已經(jīng)付出了不小的代價(jià)。兩只股票最終又回到了跌停板，早盤追高買進(jìn)的投資者損失達(dá)到了10%以上，甚至更高。即便是豫金剛石，雖然早盤跌停買進(jìn)的投資者有不少的獲利（但也要提防次日低開），但午后高位買進(jìn)的投資者仍然有10%左右的損失。因此，在管理層加強(qiáng)對股票異常交易行為監(jiān)管的情況下，投資者一定要保持一顆敬畏監(jiān)管、敬畏市場之心。

　　□皮海洲（財(cái)經(jīng)評論人）