可轉(zhuǎn)債新規(guī)明日起施行

　　未簽署《風(fēng)險揭示書》的投資者 不能申購或買入

　　10月26日起，滬深交易所將實施《關(guān)于做好向不特定對象發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券投資者適當(dāng)性管理工作的通知》。通知明確，未簽署《風(fēng)險揭示書》的投資者，不能申購或者買入可轉(zhuǎn)換債券，已持有相關(guān)可轉(zhuǎn)債的投資者可以選擇繼續(xù)持有、轉(zhuǎn)股、回售或者賣出。

　　為了不影響投資者的正常投資，各投資者應(yīng)趕緊在理解相關(guān)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，及時簽署風(fēng)險揭示書。這也就意味著，投資者必須在本周內(nèi)簽署風(fēng)險揭示書，下周起，未簽署風(fēng)險揭示書的投資者進行可轉(zhuǎn)債將受到影響。

　　針對近期的可轉(zhuǎn)債行情轉(zhuǎn)入非理性炒作，監(jiān)管層釋放強烈信號防范交易風(fēng)險。

　　證監(jiān)會10月23日就《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法(征求意見稿)》(簡稱《管理辦法》)公開征求意見，針對近期出現(xiàn)的個別可轉(zhuǎn)債被過分炒作、大漲大跌的現(xiàn)象，《管理辦法》著重解決投資者適當(dāng)性管理不適應(yīng)、交易制度缺乏制衡、發(fā)行人與投資者權(quán)責(zé)不對等、日常監(jiān)測不完備、受托管理制度缺失等問題，通過完善交易轉(zhuǎn)讓、投資者適當(dāng)性、信息披露、可轉(zhuǎn)債持有人權(quán)益保護、贖回與回售條款等各項制度，防范交易風(fēng)險，加強投資者保護。

　　滬深交易所同時發(fā)聲，表示將可轉(zhuǎn)債交易情況納入重點監(jiān)控，實施監(jiān)管和自律措施。

　　與此同時，券商已經(jīng)紛紛向投資者發(fā)出通知，要求10月26日前參與可轉(zhuǎn)債申購、交易前，應(yīng)簽署新的風(fēng)險揭示書，否則無法參與交易。市場認(rèn)為，瘋狂的可轉(zhuǎn)債，或?qū)⒕痛讼�停熄火�?/p>

　　本周滬深兩市可轉(zhuǎn)債交易陷入史無前例的火熱。作為點燃這輪可轉(zhuǎn)債炒作的導(dǎo)火索，藍盾轉(zhuǎn)債19日起連續(xù)大漲，22日最高漲至525元。23日藍盾轉(zhuǎn)債一度再次大漲，漲幅接近25%，但收盤大幅下跌至15.12%，收報306元。從成交額上看，可轉(zhuǎn)債市場22日成交首次突破千億元，10月23日半日成交就再超千億，下午成交量繼續(xù)擴大，全日成交量逼近2000億。板塊指數(shù)今日觸及1184.5點的歷史高點。

　　回顧本周可轉(zhuǎn)債的瘋狂走勢，市場人士指出，可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)了明顯的資金炒作跡象，資金在不同的轉(zhuǎn)債之間來回切換追漲殺跌，投機炒作類似于擊鼓傳花，充分利用了T+0的規(guī)則。近期可轉(zhuǎn)債的活躍品種，一般都兼具兩個特點，第一是規(guī)模小，大部分都在3億元以下；第二是短期強贖風(fēng)險小。

　　文/本報記者 劉慎良