中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行2日晚間公布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(簡(jiǎn)稱征求意見(jiàn)稿)。這份文件的出爐，意味著中國(guó)民眾耳熟能詳?shù)摹盎▎h”等網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)將被套上監(jiān)管“緊箍咒”。

　　近年來(lái)，中國(guó)小貸公司網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張加快。“野蠻生長(zhǎng)”之下，部分公司經(jīng)營(yíng)管理粗放，不僅侵害消費(fèi)者權(quán)益，也影響金融穩(wěn)定，埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　民生證券金融行業(yè)首席分析師郭其偉表示，此次征求意見(jiàn)稿專門(mén)針對(duì)小貸公司網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)，填補(bǔ)了過(guò)去在此類業(yè)務(wù)方面的監(jiān)管空白。總體來(lái)看，新規(guī)監(jiān)管尺度明顯收緊，合規(guī)門(mén)檻提升。文件精神契合此前國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)對(duì)于金融科技的指導(dǎo)意見(jiàn)，即依法將金融活動(dòng)全面納入監(jiān)管，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　翻看這份文件可以發(fā)現(xiàn)，其中劃下一道道監(jiān)管紅線，將網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)門(mén)檻明顯抬高。例如，征求意見(jiàn)稿厘清網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的定義和監(jiān)管體制，明確網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)主要在注冊(cè)地所屬省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)開(kāi)展，未經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，不得跨省級(jí)行政區(qū)域開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。

　　郭其偉指出，以往小貸公司由各地方監(jiān)管，“多頭治水”格局導(dǎo)致監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一。一旦出現(xiàn)跨區(qū)業(yè)務(wù)，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異就會(huì)形成制度套利空間。此番跨省網(wǎng)貸業(yè)務(wù)監(jiān)管權(quán)從地方上收到銀保監(jiān)會(huì)，監(jiān)管力度明顯升級(jí)。

　　另一條紅線，則給自然人和法人單戶網(wǎng)貸余額加蓋了“天花板”。征求意見(jiàn)稿要求，對(duì)自然人的單戶網(wǎng)絡(luò)小額貸款余額原則上不得超過(guò)人民幣30萬(wàn)元，不得超過(guò)其最近3年年均收入的三分之一，該兩項(xiàng)金額中的較低者為貸款金額最高限額；對(duì)法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)方的單戶網(wǎng)絡(luò)小額貸款余額原則上不得超過(guò)人民幣100萬(wàn)元。

　　銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局局長(zhǎng)郭武平指出，與持牌金融機(jī)構(gòu)相比，金融科技公司缺乏對(duì)還款能力的有效評(píng)估，往往形成過(guò)度授信，與場(chǎng)景誘導(dǎo)共同刺激超前消費(fèi)，使得一些低收入人群和年輕人深陷債務(wù)陷阱，最終損害消費(fèi)者權(quán)益，甚至給家庭和社會(huì)帶來(lái)危害。

　　上述紅線正是為了“圈住”這一現(xiàn)象。中信證券銀行業(yè)首席分析師肖斐斐表示，此舉旨在約束網(wǎng)絡(luò)小貸借款人債務(wù)杠桿率，避免過(guò)度消費(fèi)和債務(wù)，降低網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露。預(yù)計(jì)未來(lái)網(wǎng)絡(luò)小貸公司審貸環(huán)節(jié)將增加個(gè)人收入水平評(píng)估。

　　此外，征求意見(jiàn)還針對(duì)聯(lián)合貸款比例作出要求：在單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，實(shí)際上，“花唄”“借唄”“白條”等互聯(lián)網(wǎng)金融信貸產(chǎn)品背后資金來(lái)源包括銀行、消費(fèi)金融公司、小額貸款公司、信托等多類型機(jī)構(gòu)。郭武平便直言，金融機(jī)構(gòu)與科技公司合作中，資金大部分來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)。“在對(duì)個(gè)人和小微企業(yè)的聯(lián)合貸款中，90%以上的資金來(lái)源于銀行業(yè)，有的高達(dá)98%以上。”

　　肖斐斐認(rèn)為，上述監(jiān)管措施落地意味著小貸公司表內(nèi)放貸需求將增加，尤其是對(duì)于前期出資額較少的公司壓力更大。結(jié)合此次文件非標(biāo)融資杠桿不超1倍、標(biāo)準(zhǔn)化融資杠桿不超4倍的要求，小貸公司將面臨增加資本金、降低融資規(guī)模、持牌轉(zhuǎn)型的需求。

　　隨著一道道監(jiān)管紅線劃下，戴著“緊箍咒”的網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)將何去何從？

　　“監(jiān)管力度升級(jí)，提前防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，能夠長(zhǎng)期利好小貸行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。”在郭其偉看來(lái)，小貸公司行業(yè)會(huì)逐步形成資本監(jiān)管體系，補(bǔ)齊過(guò)往“多頭治水”形成的監(jiān)管短板。與此同時(shí)，監(jiān)管層也在堵偏門(mén)開(kāi)正門(mén)，在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域支持銀行、消費(fèi)金融公司等不斷創(chuàng)新發(fā)展符合消費(fèi)領(lǐng)域的金融產(chǎn)品，從而滿足消費(fèi)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型內(nèi)在需求。