本周核心觀點：11月4日，工信部副部長劉烈宏主持召開5G終端座談會，指出5G作為構(gòu)筑經(jīng)濟(jì)社會數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要基礎(chǔ)設(shè)施，在穩(wěn)投資、促消費、助升級、壯大經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能等方面的巨大潛力，并指出作為5G產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)，5G終端的普及對5G成功商用至關(guān)重要，要加快5G終端研發(fā)、強(qiáng)化芯片、模組等關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，共建產(chǎn)業(yè)鏈上下游、通信行業(yè)與垂直行業(yè)之間的良好產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　　11月9日，紫光展銳以“象由芯生”為主題的2020秋季發(fā)布會于線上召開，會上集中發(fā)布了聯(lián)通與展銳攜手發(fā)布的全球首款支持完整3GPP標(biāo)準(zhǔn)化網(wǎng)絡(luò)切片和eSIM的5GCPEVN007+、基于最新凍結(jié)的3GPPR16標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計的5GNB-IoT芯片V8811、模組化設(shè)計的完整的5G射頻前端解決方案、智能座艙芯片A7862、車規(guī)級高精度定位芯片A2395，以及旗艦級智能手表平臺W517等。

　　展銳此次發(fā)布的終端產(chǎn)品涵蓋工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能交通等行業(yè)應(yīng)用場景，以及智能手機(jī)、可穿戴等消費者應(yīng)用場景，在運(yùn)營商、行業(yè)合作伙伴的共同推動下，5G及NB-IoT終端規(guī)模化發(fā)展有望加速。建議中長期關(guān)注5G及NB-IoT終端產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是芯片及模組廠商的發(fā)展，此外，潛在的5G商用進(jìn)程加速有利于運(yùn)營商的經(jīng)營向好。

　　上周市場回顧：上周，滬深300上漲3.45%，上證綜指上漲2.75%，深證成指上漲4.17%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.62%，中小板指上漲4.09%，通信行業(yè)上漲4.77%。通信行業(yè)17個子版塊16個上漲。表現(xiàn)前五名分別為：主設(shè)備商、光模塊及光器件、物聯(lián)網(wǎng)器件、小基站、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化運(yùn)維。漲幅居前個股：移為通信、武漢凡谷、澄天偉業(yè)、移遠(yuǎn)通信、鵬博士、東方通信、中際旭創(chuàng)、天孚通信、吉大通信、光弘科技、太辰光、烽火通信、中興通訊、萬馬科技、中富通、仕佳光子-U、超訊通信、新易盛、聞泰科技、會暢通訊。吉大通信、超訊通信屬于網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計和工程施工板塊；烽火通信、中興通訊屬于系統(tǒng)設(shè)備；武漢凡谷、中際旭創(chuàng)、天孚通信、太辰光、萬馬科技、新易盛屬于網(wǎng)絡(luò)接配及塔設(shè)板塊；移為通信、澄天偉業(yè)、移遠(yuǎn)通信、光弘科技、聞泰科技屬于通信終端及配件。漲幅居前個股：*ST信通、天喻信息、億通科技、深南股份、東土科技、合眾思壯、立昂技術(shù)、光環(huán)新網(wǎng)、路通視信、欣天科技。立昂技術(shù)、光環(huán)新網(wǎng)屬于增值服務(wù)板塊；天喻信息、億通科技、路通視信屬于通信終端及配件板塊；*ST信通、東土科技、合眾思壯屬于其他通信設(shè)備板塊。

　　行業(yè)要聞：2020上半年中國公有云整體市場規(guī)模達(dá)84億美元；工信部無管局開展5G工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及專用頻率需求調(diào)研；中國電信正式啟動5GSA商用；亞馬遜斥資28億美元在印度建設(shè)多個數(shù)據(jù)中心；國家網(wǎng)信辦：推動數(shù)字鄉(xiāng)村建設(shè)；瑞典行政法院取消對華為和中興的5G頻譜拍賣禁令；中國電信宣布未來將把云計算服務(wù)作為主業(yè)。

　　 轉(zhuǎn)自：首創(chuàng)證券