今年以來，以原油和天然氣為主導的能源類商品價格大幅波動。國際能源署官員指出，全球同時面臨石油、天然氣和電力三重危機，當前的能源危機將比20世紀70年代和80年代的危機規模更大，持續時間更長。全球能源供需失衡，對世界各國能源結構和電力市場產生深遠影響。本期邀請專家圍繞相關問題進行研討。

　　主持人 本報理論部主任、研究員 徐向梅

　　能源供應穩定性明顯降低

　　主持人：您怎么看待一段時間以來全球能源供需嚴重失衡的問題？

　　王永中（中國社會科學院世界經濟與政治研究所研究員）：近一年來，受俄烏沖突、新冠肺炎疫情、碳達峰碳中和行動、極端天氣頻發等因素疊加影響，全球能源供需嚴重失衡，能源市場急劇震蕩，能源價格大幅飆升，特別是歐洲天然氣和全球煤炭價格屢創歷史新高，對全球能源市場穩定以及經濟發展構成威脅。

　　本輪全球能源危機發展演變過程，可大體劃分為三個階段。

　　第一階段是2021年冬季至今年2月中旬，多國疫情防控放松、經濟反彈和極端天氣引發能源需求大幅上升，而能源供給受制于前期投資下滑和可再生能源出力不足，能源供應出現短缺。

　　這一階段危機集中爆發于2021年冬季，歐洲處于危機中心地帶，率先爆發天然氣和電力短缺危機，天然氣現貨價格和電價飆升。被視為歐洲天然氣價格風向標的荷蘭產權轉讓設施（TTF）天然氣現貨價格由2021年8月末50歐元/兆瓦時大幅升至2021年12月180歐元/兆瓦時，在不到4個月的時間上漲2.6倍。

　　歐洲天然氣價格飆升對全球能源市場產生三大傳遞效應。一是帶動亞太地區液化天然氣價格大幅上行。普氏日韓標桿（JKM）液化天然氣價格由2021年5月的10.5美元/百萬英熱升至2021年12月的32美元/百萬英熱。二是迅速波及煤炭市場。在發電領域，煤炭是天然氣的主要替代能源。一些歐洲電力企業重啟煤炭發電，煤炭進口量迅速增長。受疫情、碳減排和惡劣天氣等因素影響，全球主要煤炭產量增長緩慢，導致煤炭供給不足，印度等國出現拉閘限電現象。2021年10月上旬，全球主要動力煤價格漲至270美元/噸，比上年同期上漲3倍多。三是天然氣和煤炭價格上漲推動原油價格小幅上升。原油價格2021年10月漲至86美元/桶。

　　第二階段是今年2月下旬俄烏沖突爆發至6月上旬，美西方對俄羅斯能源的全方位制裁導致非俄羅斯能源供應極度短缺，國際能源價格先全面急劇攀升后有所回落。

　　俄羅斯是能源超級大國，是全球第三大石油生產國和最大石油產品出口國、第二大天然氣生產國和最大天然氣出口國、第三大煤炭出口國。俄歐在能源領域相互高度依賴。《BP世界能源統計年鑒2022》數據顯示，2021年，來自俄羅斯的天然氣、原油和煤炭占歐洲進口份額分別達45%、27%和46%，而俄羅斯分別有74%的天然氣、49%的石油和32%的煤炭出口流向歐洲。歐洲對俄羅斯管道天然氣形成高度剛性依賴，難以找到替代供應方。2021年，歐洲從俄羅斯進口天然氣總量為1550億立方米，其中管道天然氣1400億立方米，液化天然氣150億立方米。美西方對俄羅斯全面制裁和西方企業抵制俄羅斯能源產品，導致俄羅斯油氣出口嚴重受阻和產能大幅下降，而石油輸出國組織（OPEC）石油增產意愿不足，導致全球能源供應短缺矛盾急劇惡化，全球能源價格大幅上漲。國際原油價格從沖突前90多美元/桶一度飆升至今年3月上旬130多美元/桶，在今年6月回落至105美元/桶左右。TTF天然氣期貨價格于今年3月上旬曾升至225歐元/兆瓦時，今年6月初回落至85歐元/兆瓦時，略高于沖突前水平。煤炭價格直線上升，3月曾升至423美元/噸，3月底雖回落至260美元/噸，但旋即呈現V形反彈，在5月底達到427美元/噸的歷史性高點。

　　美西方的制裁致使全球能源商品分化為俄、非俄兩種類型，俄羅斯能源供應大量過剩，而非俄能源供應嚴重短缺，以至于出現國際能源基準價格快速上漲和俄羅斯能源價格大打折扣并存的現象。俄羅斯主要出口油烏拉爾原油與歐洲布倫特原油的價差在今年3月至5月約為30美元/桶，在今年6月收窄至約20美元/桶。

　　第三階段是今年6月中旬至今，天然氣成為俄羅斯與美西方能源對抗的中心領域，俄羅斯以切斷對歐天然氣供應為殺手锏，導致歐洲天然氣市場深幅震蕩，其天然氣和電力價格屢創歷史新高。

　　這一階段危機的中心位于歐洲天然氣市場，煤炭因在發電領域與天然氣存在良好的替代性而出現價格高漲，原油價格因全球經濟增速放緩和美聯儲緊縮性貨幣政策而大幅回調。為削弱俄羅斯經濟和軍事實力，歐洲大幅削減自俄能源進口，如今年8月起禁止進口煤炭，年底禁止進口石油，年底將天然氣進口量削減三分之二，并在2030年前停止進口天然氣。同時，美西方討論對俄羅斯出口的石油、天然氣實行限價，而俄羅斯利用天然氣“武器”應對美西方的制裁，如對波蘭和保加利亞斷供、無限期停止對“北溪—1”天然氣管道供氣等，并表示將停止向支持限價的國家出售能源，這導致歐洲天然氣供應短缺加劇，天然氣和電力價格高位震蕩。TTF天然氣期貨價格在今年8月下旬升至339歐元/兆瓦時，但在9月初震蕩回落至215歐元/兆瓦時左右，導致德國、法國的電價一度突破0.7歐元/千瓦時的歷史性高點。受天然氣短缺驅動，燃煤價格在7月中旬、9月初先后突破430美元/噸、450美元/噸關口，屢創歷史新高。受制于經濟增速放緩和緊縮性貨幣政策，布倫特原油價格在今年7月至8月降至95美元/桶，在今年9月下旬跌至85美元/桶，明顯低于俄烏沖突前的價位。

　　歐洲的能源供應在今冬明春將面臨嚴峻挑戰，在冬季來臨之前，若其天然氣需求縮減幅度低于預期、天然氣儲備量偏低、重啟煤電和核電力度不足，將可能經歷更為嚴重的天然氣和電力短缺危機。不過，考慮到目前俄羅斯天然氣占歐洲天然氣消費份額已降至9%，俄羅斯反制措施對歐洲能源供應的邊際影響將逐步下降。預計未來數年，俄羅斯油氣生產和出口受限將導致全球天然氣供應持續處于短缺狀態，加之碳達峰碳中和行動引發的化石能源投資意愿低迷，以及可再生能源比重上升，全球能源供應的穩定性將明顯降低，甚至會頻繁出現輕度供應短缺危機。

　　多國應對措施各有側重

　　主持人：全球能源危機加劇，各國采取了哪些應對策略？

　　何青（中國人民大學財政金融學院教授）：受俄烏沖突和全球氣候變暖帶來的極端天氣影響，全球能源危機逐步加劇，對各國能源安全、物價水平和經濟增長都造成嚴重挑戰。一方面地緣政治沖突推高煤炭、石油和天然氣價格，對全世界能源安全造成沖擊。另一方面夏季高溫天氣推升額外的制冷消耗，提高了電力消費需求，對各國能源供應節奏造成干擾。

　　面對全球能源危機，各國都采取了一定應對措施，可總結為兩大方面：保障傳統能源穩定供應和加快清潔能源轉型替代。由于各國遭受危機情況不同，兩個方面各有側重。

　　由于歐洲與俄羅斯雙方經貿關系密切，在歐洲能源進口結構中俄羅斯占據主導地位，因此歐盟的措施重點落在應對俄烏沖突帶來的即時能源安全問題，更加關注能源多樣化供給，清潔能源轉型的主要目的也是讓能源供給可以獨立于俄羅斯。針對這一情況，歐盟委員會發布了名為“REPowerEU”的能源計劃，目標是在2030年前擺脫對俄羅斯的化石能源依賴。主要措施分為兩部分：一是多樣化能源供給，增加來自美國、加拿大、挪威、埃及、以色列等國的液化天然氣供應，繼續與海灣地區的主要產油國以及澳大利亞合作，探索撒哈拉以南非洲國家石油出口潛力；二是加快新能源部署，加快推出太陽能、風能和可再生氫氣項目，增加生物甲烷產量，促進工業脫碳，將歐洲2030年可再生能源目標從40%提高到45%。

　　美國通過多年頁巖氣革命事實上已成為石油生產第一大國，因此俄烏沖突對其短期能源供給影響十分有限。保供石油方面，美國最重要的舉措是自今年4月接連6個月每天釋放約100萬桶戰略石油儲備，以應對俄烏沖突帶來的全球石油供給緊張局面。相比短期應對石油價格沖擊，轉型清潔能源是美國更重要的舉措。拜登政府計劃在2035年實現100%清潔電力供應，進行以下措施進行轉型：投資新技術研發，促進太陽能等科技商業化落地；加快太陽能、變壓器和電網部件、熱泵、絕緣材料以及燃料電池等新能源技術發展并確保新能源供應鏈安全；改造升級工業減碳、分散化儲能和地熱發電等新能源設施。

　　日韓能源雖然高度依賴進口，但主要進口來源集中在中東地區，僅受到一定程度影響。同時其國土面積狹小，可再生能源儲量并不大。綜合來看，兩國的能源政策主要側重優化本國能源消費結構和提高能源使用效率，在新能源方面主要側重技術研發和出口。日本政府的能源應對措施較為多樣，包括開展資源外交與中東國家保持持續合作以保障傳統能源供應，與產油國合作建立儲備基地，大力推行節能標準、節能材料在房屋、汽車、家電中的應用，加速引入海上風力發電、太陽能制氫等可再生能源。韓國政府的能源政策方向有四個方面：一是重建可行而合理的能源結構，提升核電比例，合理淘汰煤炭；二是制定資源安全特別法，建立預警系統，完善能源供應鏈；三是按照市場原則優化能源需求和市場結構，放松電價管制；四是加強新能源產業如核能、氫能、太陽能、風能等技術出口，并利用它們作為增長引擎。

　　雖然中俄經貿往來沒有歐洲和俄羅斯密切，但中國的能源對外依存度仍較高，尤其是原油和天然氣，對外依存度分別超過70%和40%。從中國應對措施來看，一方面將大力保障油氣煤充足供應作為應對當前能源危機的重點；另一方面不斷推動清潔能源使用。主要包括以下措施：擴大國內煤炭、原油和天然氣產能；提升煤炭、石油運輸能力，建設煤炭儲備和天然氣儲氣設施；推進和中亞、俄羅斯能源進口合作，多元化進口來源；穩定煤炭長協價格，確保民生用煤需求；大力發展風電、光伏等新能源，逐步提高新能源在電源結構中的占比。

　　重塑世界能源格局

　　主持人：能源行業發展將呈現出哪些特點？未來全球能源發展趨勢如何？

　　王震（中國海油集團能源經濟研究院院長）：在新一輪工業革命與碳中和愿景下，能源行業將呈現以下特點。一是加速向清潔低碳發展。預計到2060年我國非化石能源在一次能源消費中占比將達80%以上。二是由資源、資本主導向技術、資本主導轉變。能源行業發展趨勢將呈現“四個必然”特征，能源基礎設施必然加速升級、傳統能源必然高質量發展、能源技術體系必然加快創新、新一輪材料革命必然提速。能源轉型所需的稀有材料、關鍵礦產資源將供不應求，未來能源地緣政治焦點可能由油氣轉移至銅、鋰、鎳等金屬上。三是能源基礎設施智能化、靈活化升級。大數據、云計算、物聯網、移動互聯網、人工智能、區塊鏈與能源生產、運輸和貿易等深度融合，系統靈活性與可靠性顯著提升，數字化、智能化產業規模化發展，能源設施無人化、自動化特點將更加凸顯。

　　今年年初爆發的俄烏沖突深刻影響國際關系，世界能源格局正在重塑，為未來能源發展趨勢帶來新動向。

　　需求方面，2021年全球能源需求已反彈至新冠肺炎疫情前水平，逆轉了2020年由于疫情原因出現的短暫下滑。但在疫情恢復、經濟疲軟等因素影響下，今年石油需求復蘇緩慢。受高氣價影響，部分天然氣需求將轉為石油需求。

　　供應方面，美國能源信息署預測2022年美國原油產量無法回到疫情前水平。OPEC實際產量繼續低于協議目標，且增產空間有限。俄羅斯油氣產量受制裁影響下降。伊核協議達成尚需時日，伊朗產能難以快速恢復。國際油氣市場供需緊平衡預計將持續到年底。

　　價格方面，今年上半年，布倫特原油均價為105美元/桶，比2021年均價上漲48%。歐洲天然氣現貨8月均價為68.8美元/百萬英熱，環比上漲33.8%，同比上漲346%；東北亞液化天然氣現貨8月均價為49.0美元/百萬英熱，環比上漲31.2%，同比上漲191%。歐洲地區電價也不斷刷新歷史紀錄。高電價或迫使部分行業大規模減產甚至停工，未來終端用戶可能繼續面臨不斷上升的通脹壓力。

　　貿易流向方面，隨著歐洲油氣消費占比的下降，預計更大比例的獨聯體、中東油氣產量將出口至亞太地區。受俄烏沖突影響，歐美聯盟進一步強化，美國已成歐洲第一大液化天然氣進口來源。俄羅斯“東向”能源戰略加速，流向美歐油氣量快速下降，流向亞太油氣量不斷上升。

　　從短期來看，能源安全成為各國優先議題。法國、荷蘭、奧地利等國正在計劃或已經重啟關閉的煤電廠。德國最后三座核電站將延期關閉，或將保持并網發電至2023年。

　　從中期來看，油氣仍將維持全球主體能源地位。石油在交通燃料和化工原料中的地位難以取代，天然氣在新能源時代可起到良好的調節補充作用。據中國石油集團《世界與中國能源展望》報告數據顯示，油氣在2040年前仍將維持世界主體能源地位，占一次能源比重保持在50%左右，2040年后油氣占比將下降，到2060年降至23%。化石能源投資愈加謹慎。今年上半年，國際石油公司利潤暴增，但石油公司投資意愿并未相應增加，多數巨頭選擇謹慎行事。考慮到油氣產量年均7%左右的遞減率，投資不足或將引發未來階段性供應不足風險。

　　受疫情、俄烏沖突、制裁與反制裁、OPEC政策等因素影響，國際能源價格波動愈加頻繁，經濟運行充滿不確定性。前期寬松貨幣政策溢出效應作用明顯，大宗商品價格高位震蕩，供需失衡加劇，各國通脹壓力顯著增大；多國經濟陷入滯脹，流動性進一步收緊，歐元區二季度GDP增速低于預期，7月歐央行加息50個基點，將推升經濟衰退預期；國際貨幣基金組織下調2022年全球經濟增速0.4個百分點至3.2%。

　　從長期來看，能源進入高成本時代。能源消費國更加注重安全而非單純的效率，加大油氣儲備和本國油氣生產，安全成本增加。碳稅等環境成本不斷提升，增加化石能源開采、運輸以及使用成本。國際石油公司的上游溫室氣體排放強度集中在30千克二氧化碳/桶油當量。若碳價按照100美元/噸計算，桶油開采成本將上漲3美元。地緣政治格局更加復雜，油氣貿易資源流向由市場主導轉為政治主導，資源配置效率下降。歐洲不得不逐漸舍棄價格較低的俄羅斯管道天然氣轉而購買價格較高的液化天然氣。發達經濟體紛紛進入貨幣政策緊縮狀態，通脹“高燒難退”，主要發達國家央行接連釋放“強鷹”信號，作為傳統的資金密集型產業，能源行業的資金成本也將隨之提高。