農(nóng)業(yè)的困局與變革：當(dāng)前困擾我國(guó)農(nóng)業(yè)兩大困局為糧食安全和食品安全。

　　表現(xiàn)在：1）農(nóng)產(chǎn)品對(duì)外依存度逐年加大；2）耕地面積逐年下降；3）農(nóng)民減少且呈老齡化現(xiàn)象；4）從土地到餐桌的每個(gè)環(huán)節(jié)上食品安全問題均令人擔(dān)憂。為解決兩大困局，我國(guó)農(nóng)業(yè)正進(jìn)行全面深化變革。1）土地變革。我國(guó)土地流轉(zhuǎn)呈加速之勢(shì)，截止2014年6月份，全國(guó)農(nóng)村承包耕地流轉(zhuǎn)面積達(dá)3.8億畝，占承包耕地總面積28.8%。2）新農(nóng)人（家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)合作社）快速發(fā)展，新型經(jīng)營(yíng)主體正逐步形成。3）商業(yè)模式變革，許多農(nóng)業(yè)企業(yè)開始互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。

　　■農(nóng)業(yè)：產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的下一個(gè)風(fēng)口：互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)影響了零售業(yè)、廣告業(yè)等眾多行業(yè)，未來互聯(lián)網(wǎng)還將影響其它產(chǎn)業(yè)。今天看一個(gè)產(chǎn)業(yè)有沒有潛力，就看它離互聯(lián)網(wǎng)有多遠(yuǎn)。哪些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)被互聯(lián)網(wǎng)改造的潛力大：1、市場(chǎng)空間大。2、產(chǎn)業(yè)落后，信息不對(duì)稱較嚴(yán)重。3、大規(guī)模分散的用戶。4、交易環(huán)節(jié)較長(zhǎng)，交易成本高。5、交易可持續(xù)性強(qiáng)。從這個(gè)角度來看，農(nóng)業(yè)的（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)化商機(jī)無限！因?yàn)檗r(nóng)業(yè)一方面離互聯(lián)網(wǎng)比較遠(yuǎn)，另一方面從田間到餐桌的產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點(diǎn)比較長(zhǎng)。

　　■農(nóng)業(yè)行業(yè)發(fā)展方向—生物農(nóng)業(yè)+智慧農(nóng)業(yè)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）：今年中央農(nóng)村工作會(huì)議以“加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”為主題，會(huì)議指出要“堅(jiān)持以改革為動(dòng)力，以科技為引領(lǐng)，以法治為保障，全力推進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)。”我們認(rèn)為，在當(dāng)前大互聯(lián)時(shí)代下，真正能解決中國(guó)農(nóng)業(yè)兩大困局，也就是解決最新中央會(huì)議提出的“提升種植效率+保障農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量”等核心命題，可以歸結(jié)為兩大方向：生物農(nóng)業(yè)+智慧農(nóng)業(yè)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）。

　　■投資建議：尋找有“互聯(lián)網(wǎng)基因”的標(biāo)的：

　　1）二級(jí)資本市場(chǎng)：重點(diǎn)推薦：大北農(nóng)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)服務(wù)平臺(tái)）、芭田股份（種植服務(wù)商）、輝豐股份（農(nóng)資電商）、江淮動(dòng)力、神州信息（智慧農(nóng)村）等。

　　2）一級(jí)市場(chǎng)：重點(diǎn)關(guān)注：

　　（1）農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)類：金禾天成、龍信思源、禾訊科技。

　　（2）種植服務(wù)商類：云華農(nóng)匯網(wǎng)、云農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)一網(wǎng)。

　　（3）生鮮電商類：本來生活網(wǎng)、大道惠眾、沱沱工社、我買網(wǎng)。

　　■風(fēng)險(xiǎn)提示：農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)展不達(dá)預(yù)期。

　　數(shù)據(jù)來源：安信證券

　　1、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的下一個(gè)風(fēng)口：農(nóng)業(yè)

　　1）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的到來。過往20年為消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)以終端用戶為中心，以消費(fèi)為主線，迅速滲透進(jìn)人們生活的各個(gè)領(lǐng)域，已深刻影響著我們的消費(fèi)習(xí)慣。未來互聯(lián)網(wǎng)還將以生產(chǎn)者為中心，改變產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)者行為，體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)、交易、融資、流通等各個(gè)環(huán)節(jié)的改造，以提升生產(chǎn)者運(yùn)營(yíng)效率。互聯(lián)網(wǎng)改變各個(gè)行業(yè)、政府乃至社會(huì)的新時(shí)代，我們稱之為“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代”。哪些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)被互聯(lián)網(wǎng)改造的潛力大：

　　1、市場(chǎng)空間大。

　　2、產(chǎn)業(yè)落后，信息不對(duì)稱較嚴(yán)重。

　　3、大規(guī)模分散的用戶。

　　4、交易環(huán)節(jié)較長(zhǎng)，交易成本高。

　　5、交易可持續(xù)性強(qiáng)。互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)影響了零售業(yè)、廣告業(yè)等眾多行業(yè)，未來互聯(lián)網(wǎng)還將影響其它產(chǎn)業(yè)。今天看一個(gè)產(chǎn)業(yè)有沒有潛力，就看它離互聯(lián)網(wǎng)有多遠(yuǎn)。從這個(gè)角度來看，農(nóng)業(yè)的（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)化商機(jī)無限！因?yàn)檗r(nóng)業(yè)一方面離互聯(lián)網(wǎng)比較遠(yuǎn)，另一方面從田間到餐桌的產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點(diǎn)比較長(zhǎng)。

　　2）農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代到來，互聯(lián)網(wǎng)正全面改造農(nóng)業(yè)。2013年以來，我們對(duì)從事涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)的100多家企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研，發(fā)現(xiàn)從農(nóng)資銷售、中介服務(wù)、土地流轉(zhuǎn)到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品銷售，整個(gè)完整的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上都已經(jīng)出現(xiàn)了（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)的身影，伴隨著土地經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步規(guī)模化，家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)合作社等新型經(jīng)營(yíng)主體的崛起，農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代已到來，互聯(lián)網(wǎng)正潛移默化地改造著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。經(jīng)深入調(diào)研，我們總結(jié)目前國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式主要有7種類型，分別為：

　　（1）渠道變革型；

　　（2）產(chǎn)業(yè)鏈大數(shù)據(jù)型；

　　（3）專業(yè)合作社服務(wù)商型；

　　（4）數(shù)據(jù)挖掘型；

　　（5）農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)型；

　　（6）土地流轉(zhuǎn)電商化；

　　（7）農(nóng)資電商型。

　　從國(guó)內(nèi)外農(nóng)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來看，互聯(lián)網(wǎng)與農(nóng)業(yè)已開始加速融合，互聯(lián)網(wǎng)正對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行全面改造，以提高種植效率和產(chǎn)品品質(zhì)，并實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)銷售。我們認(rèn)為農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代已然到來。

　　2.農(nóng)業(yè)行業(yè)發(fā)展方向：生物農(nóng)業(yè)+智慧農(nóng)業(yè)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）！

　　今年中央農(nóng)村工作會(huì)議以“加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”為主題，會(huì)議指出要“堅(jiān)持以改革為動(dòng)力，以科技為引領(lǐng)，以法治為保障，全力推進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)。我們認(rèn)為，在當(dāng)前大互聯(lián)時(shí)代下，從國(guó)內(nèi)外農(nóng)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)來看，真正能解決中國(guó)農(nóng)業(yè)兩大困局，也就是解決最新中央會(huì)議提出的“提升種植效率+保障農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量”等核心命題，可以歸結(jié)為兩大方向：生物農(nóng)業(yè)+智慧農(nóng)業(yè)（農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）。“生物農(nóng)業(yè)”主要是相對(duì)于“化學(xué)農(nóng)業(yè)”而言。化學(xué)農(nóng)業(yè)在歷史上對(duì)農(nóng)產(chǎn)品增產(chǎn)起到了重大作用，但也有許多負(fù)面影響：如地下水污染、農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)下降等。隨著生物科技與農(nóng)業(yè)的加速融合，如何利用生物技術(shù)更好地提高農(nóng)產(chǎn)品種植、養(yǎng)殖效率，并降低生產(chǎn)成本、減少污染將是未來農(nóng)業(yè)的發(fā)展方向。

　　相關(guān)子行業(yè)包括：

　　1）種子：生物育種技術(shù)將迎來大發(fā)展，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化是大勢(shì)所趨；

　　2）化肥：向環(huán)保、有機(jī)肥、微生物肥發(fā)展；

　　3）動(dòng)物疫苗：提高疫苗品質(zhì)，提高養(yǎng)殖效率。“智慧農(nóng)業(yè)”就是充分應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)成果，集成應(yīng)用計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、音視頻技術(shù)、3S技術(shù)、無線通信技術(shù)及專家智慧與知識(shí)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)可視化遠(yuǎn)程診斷、遠(yuǎn)程控制、災(zāi)變預(yù)警等智能管理，利用現(xiàn)代信息技術(shù)提升種養(yǎng)業(yè)效率。種植行業(yè)，目前已有多家企業(yè)布局種植業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，包括芭田股份、輝豐股份、江淮動(dòng)力等。養(yǎng)殖行業(yè)公司布局產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)仍較少，其中大北農(nóng)發(fā)展最為領(lǐng)先，且商業(yè)模式最為成熟。

　　3.投資建議：尋找有“互聯(lián)網(wǎng)基因”的標(biāo)的！

　　我們認(rèn)為我國(guó)農(nóng)業(yè)面臨糧食安全與食品安全雙重困局，也同時(shí)經(jīng)歷土地制度、經(jīng)營(yíng)體制的深刻變革，農(nóng)村土地的“三權(quán)分離”導(dǎo)致土地流轉(zhuǎn)加速，家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)合作社等農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營(yíng)主體不斷壯大，經(jīng)營(yíng)主體的變化導(dǎo)致農(nóng)資服務(wù)商的商業(yè)模式也在變革。2013年以來，一批具有互聯(lián)網(wǎng)思維的農(nóng)業(yè)企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)家開始擁抱互聯(lián)網(wǎng)，嘗試?yán)�用互�?lián)網(wǎng)探索農(nóng)業(yè)企業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。

　　農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的壁壘：1）是否具備優(yōu)勢(shì)農(nóng)業(yè)資源地位。2）是否擁有大量用戶資源（種植戶、養(yǎng)殖戶）3）是否具備互聯(lián)網(wǎng)思維與互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)能力。

　　推薦標(biāo)的：

　　1）一級(jí)市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注：（1）農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)類：金禾天成、龍信思源、禾訊科技。（2）種植服務(wù)商類：云華農(nóng)匯網(wǎng)、云農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)一網(wǎng)。（3）生鮮電商類：本來生活網(wǎng)、大道惠眾、沱沱工社、我買網(wǎng)。

　　2）二級(jí)資本市場(chǎng)：包括飼料行業(yè)：大北農(nóng)；農(nóng)藥：輝豐股份、諾普信；復(fù)合肥：金正大、史丹利、芭田股份、司爾特；農(nóng)機(jī)：江淮動(dòng)力；IT信息類：神州信息等。