2014年，被中移動稱為“奇跡之年”。這一年，圍繞運營商的各項改革不斷落地。比如，營改增、網(wǎng)間結(jié)算調(diào)整、虛擬運營商落地、4G元年、鐵塔公司。與此同時，來自O(shè)TT（指通過互聯(lián)網(wǎng)向用戶提供各種應(yīng)用服務(wù)）的沖擊也在不斷加劇。在自我變革和外界沖擊的雙重裹挾下，上周中國移動交出了2014年財報，凈利潤連續(xù)第六個季度下滑。而且，這恐怕并不是下滑終點。

　　2015年，中移動業(yè)績是繼續(xù)下滑，還是觸底反彈？這輪改革會讓中移動扭轉(zhuǎn)乾坤，還是和上一次一樣無疾而終？

　　傳統(tǒng)業(yè)務(wù)營收全線下滑

　　除通話時長首次出現(xiàn)下降外，語音、短彩信等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)營收均出現(xiàn)下滑。

　　在2014年底，中移動在廣州召開的產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴大會上，中移動董事長奚國華表示，2014年是中移動的奇跡之年，中移動完成了4G建設(shè)上本不可能完成的任務(wù)。

　　然而，奇跡之年的財報顯示，中移動還有更長的路要走。

　　中國移動最新發(fā)布的財報顯示，2014年該公司實現(xiàn)營收6414億元，同比增長1.8%；實現(xiàn)凈利1093億元，同比下降10.2%。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)營收均出現(xiàn)下滑。其中通話時長首次出現(xiàn)下降，總通話分鐘數(shù)也減少0.5%。語音收入同比減少13.1%，占公司通訊服務(wù)收入比例從去年的60.2%下降到 53.1%；短彩信業(yè)務(wù)收入下滑15.8%。

　　流量業(yè)務(wù)成為收入增長的首要推動力，移動數(shù)據(jù)流量同比增長115%，移動數(shù)據(jù)流量收入增長為42.9%，占通訊服務(wù)占比提升到25.9%。

　　對此，奚國華在業(yè)績解讀會上稱，業(yè)績下滑是受營改增、不對稱管制影響。其中營改增和利潤結(jié)算標準調(diào)整就讓中移動2014年營運收入減收26億元。 “如果剔除這些影響，中移動營收還可以提升4個百分點，即同比增長5.8%。凈利潤不僅不會下滑10.2%，還能增長1.5%。”

　　中移動總裁李躍表示，2014年傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下滑加劇，是受OTT業(yè)務(wù)替代影響。中移動正在通過各種舉措努力延緩傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下滑，維護傳統(tǒng)業(yè)務(wù)價值。

　　ARPU下降7.7%

　　重金投建4G網(wǎng)絡(luò)，ARPU卻下滑，意味著中移動還沒有找到與之適應(yīng)的變現(xiàn)方法。

　　傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下滑的另一個副作用是，公司ARPU（即每用戶平均收入，數(shù)據(jù)越高說明公司高端用戶越多）隨之下滑。去年中移動ARPU同比下降7.7%，降到61元。這意味著，中移動花大量資金投建4G網(wǎng)絡(luò)，用戶在4G數(shù)據(jù)流量的消費雖然實現(xiàn)翻番式增長，但中移動還沒有找到與之適應(yīng)的變現(xiàn)方法。

　　奚國華認為，相比另外兩家運營商，中移動的語音收入占比更高，所以營改增對中移動影響更深。另外，網(wǎng)間結(jié)算價格標準調(diào)整的直接結(jié)果是，另外兩家運營商去年少給中移動85億元。

　　不過剔除這兩個因素，去年中移動的ARPU仍下滑3.7%。奚國華稱，這部分是OTT替代加劇影響。

　　“再有一個原因，去年中移動壓降營銷費用。通過資費優(yōu)惠、業(yè)務(wù)折扣等方式，直接讓利用戶，造成整個ARPU下降。”奚國華認為，營銷方式轉(zhuǎn)換帶動中移動4G發(fā)展，長期來看，對公司是正面影響。

　　另外一個值得注意的問題是，去年中移動自由現(xiàn)金流近幾年來首次出現(xiàn)負數(shù)，為負25億元。

　　對此，奚國華稱，一方面是因為政策性因素影響，經(jīng)營現(xiàn)金凈流入同比下降6.2%，到2110億元。其中僅營改增一項就影響中移動170億的現(xiàn)金流，非對稱結(jié)算又減少80億收入。另一個方面，去年中移動在4G方面投資2135億元，是歷年來最大的一年。

　　奚國華稱，今年營改增還會對中移動自由現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，但今年中移動資本開支減少，所以現(xiàn)金流會有所改善。