互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)雖然跑路、壞賬、詐騙等事故頻出，但依然阻擋不了大量熱錢涌入投資機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情有增無減，互聯(lián)網(wǎng)金融公司也都想方設(shè)法融資、擴(kuò)大規(guī)模......最近互聯(lián)網(wǎng)金融圈都有哪些大事件值得一看？鈦媒體作者秋源俊二盤點(diǎn)了12大熱點(diǎn)。

　　鈦媒體注：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)雖然跑路、壞賬、詐騙等事故頻出，但依然阻擋不了大量熱錢涌入投資機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情有增無減，互聯(lián)網(wǎng)金融公司也都想方設(shè)法融資、擴(kuò)大規(guī)模……最近互聯(lián)網(wǎng)金融圈都有哪些大事件值得一看？鈦媒體作者秋源俊二盤點(diǎn)了12大熱點(diǎn)，深度解讀最近P2P行業(yè)發(fā)生一些動(dòng)態(tài)：

　　一、股票配資

　　關(guān)鍵詞：杠桿、充量、米牛

　　最近挺火股市，今天上證指數(shù)收盤以達(dá)到3961點(diǎn)，相比九個(gè)月前的2000點(diǎn)，目前可能已經(jīng)進(jìn)入牛市。正如某P2P公司宣傳：請(qǐng)全國人民來炒股。

　　股票配資，分為三個(gè)梯隊(duì)：

　　第一梯隊(duì)，券商，合規(guī)，高富帥玩；

　　第二梯隊(duì)，“小作坊”配資公司，屬于民間金融，弄不好非法了，小眾群體玩的；

　　第三梯隊(duì)，P2P股票配資，目前沒有被叫停，屌絲也可以任性炒股玩

　　股票配資原理：一塊錢保證金，做五到八塊錢的生意。由于有跌停板的制度，風(fēng)險(xiǎn)可控。（不考慮IPO首發(fā)、停牌等因素）充分利用杠桿，擴(kuò)大收益。

　　平臺(tái)做股票配資動(dòng)機(jī)：

　　一是非常快速的擴(kuò)大自己的累計(jì)成交金額，快速做大；

　　二是由于股票配資期限非常短，流動(dòng)性特別好；

　　三是標(biāo)的資產(chǎn)比較優(yōu)質(zhì)，相對(duì)于目前P2P平臺(tái)那些標(biāo)的，風(fēng)險(xiǎn)可控。遇到突發(fā)事件，平倉處理，連續(xù)跌停擊穿保證金概率比壞賬的概率小；

　　四是操作比較流程化，遇到的情況標(biāo)準(zhǔn)化，方便、快捷。

　　最近有垂直化專注P2P股票配資領(lǐng)域米牛獲風(fēng)險(xiǎn)投資，A輪4980萬人民幣，投資方為華映資本。而華映資本的合伙人—江南憤青，眾籌江南茶館1535，真名陳宇，前輩，正是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的大神級(jí)人物。（米牛欠我廣告費(fèi)啊！）

　　筆者覺得這確實(shí)是一個(gè)非常好的細(xì)分領(lǐng)域，垂直化，小而美。

　　二、信用卡充值投資

　　關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行、叫停

　　昨天央行的通知，原本信用卡套現(xiàn)就是不合法，卻在民間卻異常火爆，阻擋不了這股潮水。

　　套現(xiàn)投資原理：典型的套型模型。利用信用卡同有兩個(gè)節(jié)點(diǎn)日期，一個(gè)是賬單到達(dá)日，一個(gè)是資金還款日，中間有空隙，低息資金可以投資到高息的P2P平臺(tái)。

　　央行叫停P2P信用卡套現(xiàn)投資，以下是筆者分析：

　　1、原來P2P投資的風(fēng)險(xiǎn)由投資人承擔(dān)（雖說有本金保障，但事實(shí)還是投資人兜底），現(xiàn)在通過信用卡，借錢投資，由于沒有前面股票配資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)保障措施，風(fēng)險(xiǎn)是敞開的，壞賬了，表面上是投資人負(fù)責(zé)，但最終買單人是銀行，也即風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到銀行。央行調(diào)整整個(gè)銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，原因就在這里。

　　2、有文章談到的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)、信用卡償付風(fēng)險(xiǎn)等，這里不再論述。

　　三、票據(jù)抵押、應(yīng)收賬款、融資租賃等方向

　　關(guān)鍵詞：沒錢擴(kuò)大規(guī)模，想出來融錢的辦法；把債權(quán)流通化

　　最近各種比較火的業(yè)務(wù)方向，融資租賃、應(yīng)收賬款、票據(jù)質(zhì)押、倉庫提貨單等，以為來現(xiàn)金流為保障，質(zhì)押給P2P平臺(tái)，獲得相應(yīng)貸款。

　　咋一看，邏輯嚴(yán)密，非常高大上啊！

　　實(shí)際呢，不過其本質(zhì)還是一句話：你沒錢，但想擴(kuò)大規(guī)模，想出來的融錢辦法而已。再加以包裝，扯上互聯(lián)網(wǎng)金融的大旗，就在P2P平臺(tái)開售債權(quán)。說白了就是債權(quán)流通化。可以參考下圖：

　　談一談里面的風(fēng)險(xiǎn)：以前這些業(yè)務(wù)，行業(yè)術(shù)語，是給外人看的。了解實(shí)質(zhì)的人，都知道，還是你缺錢，你創(chuàng)造出來的融錢辦法。當(dāng)然，也有確實(shí)不錯(cuò)的，但是被P2P公司二手操作后，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)真的太難控制了。

　　以融資租賃為例，金額一般巨大。它的產(chǎn)生有兩個(gè)原因：一是買方缺錢；二是商品持有者想更快速的銷售物品。于是誕生了兩類公司：專門做中介的融資租賃公司如渤海租賃；另一種是帶有銷售性質(zhì)的公司，如GE金融。

　　也就是說，這一塊的是原本銀行看不，經(jīng)過這么多年的開發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)也還可以了，但沒有達(dá)到銀行要求的資質(zhì)；才找的這些融資租賃公司；而去找P2P的，更加劣質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)在太大了。

　　當(dāng)然，本著創(chuàng)新的原則，還是鼓勵(lì)這些，具體發(fā)展，可能會(huì)朝好的方向發(fā)展。筆者認(rèn)為，可能會(huì)出現(xiàn)細(xì)分巨頭，但比較小。

　　四、保理業(yè)務(wù)等擔(dān)保相關(guān)的業(yè)務(wù)

　　關(guān)鍵詞：擔(dān)保與平臺(tái)業(yè)務(wù)分離

　　關(guān)于陸金所的旗下的保理問題，壞賬2.5億。一句話概括，就是風(fēng)險(xiǎn)沒有隔離好。2014年六七月份，積木盒子也爆出類似的問題。還有很多平臺(tái)既當(dāng)運(yùn)動(dòng)員，又當(dāng)裁判員。

　　在早期是為了讓投資人信任，打破投資者疑慮，設(shè)置擔(dān)保機(jī)構(gòu)，平臺(tái)也是蠻用心的，可以理解。但隨著發(fā)展，正規(guī)化經(jīng)營是必須的，做到風(fēng)險(xiǎn)隔離、避嫌合規(guī)就成為當(dāng)務(wù)之急。

　　在國外，LC、Prospers經(jīng)營是也面臨此類問題，在經(jīng)過2008年的危機(jī)調(diào)整之后，都成功轉(zhuǎn)型，所以有問題不可怕，肯改就行了。沒有人天生就是合規(guī)的。

　　陸金所最近的頻繁的動(dòng)作，有很重的原因恐怕就是合規(guī)性調(diào)整。（雖然必須承認(rèn)上市的調(diào)整才是最主要?jiǎng)訖C(jī)）