8月18日，螞蟻金服推出一站式移動(dòng)理財(cái)平臺(tái)螞蟻聚寶。這是支付寶之外，螞蟻金服首次發(fā)布新的獨(dú)立APP。

　　除了將余額寶和招財(cái)寶平移到螞蟻聚寶，新APP還有多種基金理財(cái)，為用戶提供A股、港股、美股等許多財(cái)經(jīng)資訊。

　　根據(jù)appannie統(tǒng)計(jì)，在AppStore的排名中，8月18財(cái)經(jīng)類排名第8，中國區(qū)總排名108；19日財(cái)經(jīng)類排名第5，中國區(qū)總排名77，是一個(gè)上升的趨勢。含著金湯匙誕生，有巨大的資源優(yōu)勢，富二代螞蟻聚寶的發(fā)展趨勢要好于一般的創(chuàng)業(yè)理財(cái)APP。

　　螞蟻金服為什么要將理財(cái)從支付寶中拆分，獨(dú)立做APP？我認(rèn)為原因有兩個(gè)：

　　1、從產(chǎn)品邏輯來說，跟騰訊系想把所有業(yè)務(wù)都堆上微信不一樣，支付寶走了一條分流的路子。

　　在微信“我”Tab下的錢包欄中，就有20個(gè)功能，相當(dāng)于支付寶的支付、水電煤氣、電影票、O2O和理財(cái)?shù)裙δ堋?/p>

　　微信已經(jīng)變得越來越龐大，在我的手機(jī)里，除了照片，微信已經(jīng)是占用內(nèi)存最大的應(yīng)用了，足足有3個(gè)G。

　　目前并沒有跡象顯示，微信要砍掉一些功能，相反，更多的騰訊系在打破頭想擠進(jìn)去。臃腫的微信超出了張小龍甚至馬化騰的控制，但這個(gè)黑洞展現(xiàn)出的還是吞噬一切的欲望。

　　螞蟻金服的超級APP支付寶雖然不如微信，但仍占據(jù)TOP5，為什么螞蟻要走一條分流用戶，APP矩陣的模式？

　　螞蟻金服財(cái)富事業(yè)群總裁袁雷鳴的說法是，業(yè)務(wù)都集中在一個(gè)APP會(huì)讓APP變得非常重，用戶干擾多體驗(yàn)差。螞蟻聚寶的產(chǎn)品總監(jiān)劉樂君認(rèn)為，在支付和理財(cái)?shù)氖袌錾希�很難用一款產(chǎn)品打所有的點(diǎn)，因?yàn)橛泻芏喔偁帉κ郑�用產(chǎn)品組合的方式去應(yīng)對分散的競爭。

　　有趣的是，劉樂君曾是微信的產(chǎn)品經(jīng)理，在微信的產(chǎn)品經(jīng)理心中，到底大而全的流量黑洞，還是分流式APP矩陣更能代表未來？

　　2、從具體業(yè)務(wù)來講，螞蟻金服推出螞蟻聚寶是用產(chǎn)品篩選用戶，人為制造“防火墻”，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　支付寶的誕生是基于對阿里系電商的網(wǎng)絡(luò)支付，圍繞支付誕生了水電煤氣、機(jī)票電影票、移動(dòng)支付，直到2013年誕生余額寶、2014年發(fā)展出招財(cái)寶。

　　如果說余額寶還算大眾產(chǎn)品，招財(cái)寶就有一定門檻。招財(cái)寶的產(chǎn)品體系復(fù)雜，尤其摻雜了變現(xiàn)功能之后，它包括了定向融資工具、萬能險(xiǎn)、債券等。變現(xiàn)之后產(chǎn)生了個(gè)人貸，再加上擔(dān)保和保險(xiǎn)，普通投資者并不能弄清其中的復(fù)雜關(guān)系。

　　支付寶客戶端面向了使用支付寶的最基礎(chǔ)人群，這批人對風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和承擔(dān)能力都很弱，不管余額寶還是招財(cái)寶，除了商業(yè)擔(dān)保之外，都有螞蟻金服的信譽(yù)擔(dān)保在內(nèi)。

　　袁雷鳴說，招財(cái)寶已經(jīng)突破2600億規(guī)模，迄今沒有一例兌付風(fēng)險(xiǎn)，加上余額寶，兩者規(guī)模接近9000億，要保證如此大的資金不出一點(diǎn)問題，是會(huì)很吃力的。

　　如果螞蟻金服利用支付寶涉足證券交易，帶來洶涌用戶的同時(shí)，也帶來很多麻煩，炒股賠本的幾率太大了，但小白用戶是不是敢將炒股失利怪罪到支付寶信譽(yù)頭上——這有極大的可能性，離婚率上升還能扯上微信呢。

　　同理，各種股票類、指數(shù)類基金等風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品，是無法放倒支付寶客戶端售賣的，平臺(tái)的隱性兜底成本太高，螞蟻金服無法讓支付寶冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，螞蟻聚寶分流甄別用戶之后，留下了真正的有風(fēng)險(xiǎn)承受力的投資者，降低了自己的道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　有人認(rèn)為螞蟻聚寶是為了應(yīng)對央行關(guān)于第三方支付新規(guī)而誕生的，這并不是事實(shí)。

　　意見稿規(guī)定，個(gè)人綜合類支付賬戶，其所有支付賬戶的余額付款交易年累計(jì)應(yīng)不超過20萬元；個(gè)人消費(fèi)類支付賬戶，其所有支付賬戶的月付款交易年累計(jì)應(yīng)不超過10萬元。

　　螞蟻聚寶是為了規(guī)避賬戶交易額限制嗎？

　　第三方支付意見稿在7月下旬公布，螞蟻即便是馬上組織人手攻堅(jiān)克難，根據(jù)蘋果的審核規(guī)則，無bug上線AppStore也幾乎不可能。

　　袁雷鳴透露，螞蟻聚寶從今年元宵節(jié)就已經(jīng)啟動(dòng)，內(nèi)部代號“湯圓”，螞蟻金服早有將高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)從支付工具中切出來的想法。

　　7月初螞蟻金服公布新戰(zhàn)略時(shí)已經(jīng)初露端倪，支付寶加上了社交功能，大力拓展O2O業(yè)務(wù)，傳聞中的股票交易功能并沒有如期上線，就顯示了支付寶要扎根社交支付和移動(dòng)支付等領(lǐng)域、理財(cái)和支付將分開的伏筆。

　　螞蟻聚寶將會(huì)對現(xiàn)有的理財(cái)市場產(chǎn)生怎樣的震動(dòng)？

　　1、理財(cái)市場的徹底洗牌。

　　在貨幣基金領(lǐng)域，余額寶在一年內(nèi)改變了行業(yè)規(guī)則。這次螞蟻金服還是利用了之前吊打傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的方法，技術(shù)優(yōu)勢、用戶規(guī)模和免費(fèi)策略。

　　T+3的行業(yè)管理贖回被螞蟻聚寶用技術(shù)優(yōu)勢改為“T+1”，而之前1.2%的基金購買交易費(fèi)用也被取消。這將讓本來利潤薄弱的在線基金銷售行業(yè)雪上加霜，洗牌效應(yīng)更加明顯。

　　之前排名靠前的東方財(cái)富網(wǎng)下屬天天基金網(wǎng)，在2014年基金銷售額大幅增長5.37倍，總售賣2297億元，營收3.73億元，虧損565萬元。

　　依托東方財(cái)富網(wǎng)的巨大流量，天天基金網(wǎng)成為銷售規(guī)模最大的獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)，成為知名的網(wǎng)上基金超市。

　　面對螞蟻金服的降維攻擊，東方財(cái)富網(wǎng)的流量優(yōu)勢不再、技術(shù)優(yōu)勢不再，螞蟻金服的流量和用戶，很快將化為前進(jìn)的巨大動(dòng)力。余額寶一年做到6000億元，招財(cái)寶一年從0到2600億，在螞蟻聚寶上的基金售賣，也會(huì)是指數(shù)式的增長，螞蟻金服平臺(tái)理財(cái)總金額將輕松破萬億元銷售。

　　2、螞蟻聚寶將成為基金的第一入口，這個(gè)入口流量的爭奪將變得非常重要。

　　目前國內(nèi)市場有2000多家基金，銷售方式多種多樣，有直銷代銷銀行銷售等，因?yàn)槲浵伣鸱�在用戶方面的壓倒性�?yōu)勢，其帶來的用戶將比之前所有的都多。

　　螞蟻將成為基金的流量入口，類似于百度對信息入口的掌控。

　　結(jié)果將是，好位置的價(jià)格會(huì)越來越高，搜索的價(jià)格也會(huì)越來越高；相對于之前，基金能夠接觸的投資者也越來越多。

　　在新規(guī)則還在形成之中，提前卡位很重要。基金經(jīng)理們，是不是應(yīng)該去螞蟻總部拜訪一下了？

　　3、直接投資海外資產(chǎn)的想象空間

　　根據(jù)之前的表現(xiàn)，馬云爸爸和螞蟻金服的算盤，永遠(yuǎn)不會(huì)是眼前這點(diǎn)小利益，螞蟻聚寶未來的想象力，在于股市交易和投資海外市場。

　　在螞蟻聚寶上，已經(jīng)預(yù)留了A股、港股和美股的入口，相信功能早已經(jīng)調(diào)試完畢，只等政策一開，馬上就能上線。

　　內(nèi)地與香港兩地基金互認(rèn)在7月1號已經(jīng)正式生效，香港的基金正在通過內(nèi)地銷售機(jī)構(gòu)和基金公司進(jìn)入內(nèi)地市場，將很快能在螞蟻聚寶上線，香港是一個(gè)國際金融中心，香港基金背后就是全球資產(chǎn)，所以相當(dāng)于間接打開了國內(nèi)投資者的全球投資渠道。

　　另外的一個(gè)直接渠道，國內(nèi)基金公司通過QFII額度投資海外基金，這是國內(nèi)投資者直接投資國外資產(chǎn)的渠道，袁雷鳴承認(rèn)在第三季度將會(huì)上線國外基金產(chǎn)品。

　　隨著美元升值、人民幣貶值，有海外資產(chǎn)配置對投資者來說是分散風(fēng)險(xiǎn)獲取高收益的一個(gè)重要手段。

　　當(dāng)然，打開互聯(lián)網(wǎng)海外投資通道之后，投資的便捷性和效率與之前不可同日而語，資金的迅速外流對傳統(tǒng)的外匯管制體制都會(huì)產(chǎn)生很大的沖擊。

　　趨勢不可阻擋。打開了高收益和海外投資渠道，從支付寶輸入的海量用戶將組成螞蟻軍團(tuán)買買買。