1、全球輪胎行業概況

　　（1）全球輪胎行業穩步發展

　　輪胎工業發展至今已有 160 多年歷史，目前已步入低速穩定增長期，但受下游需求變動的影響會出現短期波動。據美國《橡膠與塑料新聞》和《輪胎商業》統計，2001-2014 年全球輪胎銷售額年均復合增長率為 7.72%；具體而言，2001-2008 年全球輪胎銷售額年均復合增長率為 10.76%，2009 年受金融危機爆發的影響，全球輪胎銷售額同比大幅下降 8.93%，2010 年和 2011 年由于中國等新興市場需求的快速增長使得全球輪胎行業景氣度快速回升， 全球輪胎銷售額連續兩年同比增速超過19%，2012年、2013 年和 2014 年由于主要原材料價格處于歷史低位，輪胎價格呈下降趨勢，導致全球輪胎銷售額有所下降，2014 年全球輪胎銷售額為1,799 億美元。

2001-2014年世界輪胎銷售及增長情況

　　預計未來全球輪胎行業將繼續保持穩定增長。據米其林公司的年報預測，2010-2020 年期間全球輪胎產量總體將保持穩定增長態勢，年均復合增長率約為4.20%。

　　（2）新興國家輪胎行業快速增長

　　世界輪胎產業轉移和地區經濟快速發展從供、 求兩端驅動新興國家輪胎行業快速向前發展。據米其林年報統計，2005-2010 年新興國家輪胎市場增速為6.17%，遠高于 1.86%的同期世界平均水平。

　　從供給來看，產業轉移使得新興國家輪胎產業供給快速擴張。近些年來，原材料成本和人力資源成本優勢促使全球輪胎工業的投資和新建產能向發展中國家和亞太地區轉移，國際輪胎巨頭紛紛在亞洲投資設廠。目前，亞洲已成為世界輪胎制造中心，中國已成為世界最大的輪胎生產國和重要輪胎出口國。

　　從需求來看，地區經濟快速發展帶來了新興國家輪胎市場需求的高速增長。

　　隨著地區經濟的高速發展， 以亞太地區為代表的新興市場已成為過去十幾年中全球輪胎市場需求增長的主要動力。據米其林年報統計，2005-2010 年新興市場年均復合增長率為 6.17%，同期成熟市場年均復合增長率僅為 0.11%。

　　未來新興市場將繼續保持快速增長，成為全球市場增長的主要動力。據米其林公司的年報統計和預測，2005 年新興市場的輪胎產量占全球的 26.47%，2010年該比例上升至 32.57%，預計 2020 年該比例將上升至 44.87%；2010-2015 年和2015-2020 年，新興市場年均復合增長率分別為 9.07%和 6.15%，對應同期成熟市場年均復合增長率分別為 2.26%和 1.99%。

2005-2020年世界輪胎產量增長情況及預測（億條）

　　（3）全球輪胎行業市場競爭加劇

　　全球輪胎行業整體發展較為成熟，市場集中度較高。據統計，2012 年全球前十強輪胎企業的累計市場占有率近 63%，全球前三強輪胎企業的累計市場占有率為 37.28%。

　　隨著新興市場的發展，輪胎行業的競爭逐步增強。部分新興市場輪胎企業憑借不斷提升的競爭力搶占市場份額， 使得全球輪胎行業巨頭的市場份額呈下降趨勢。從占全球輪胎行業總收入的比例來看，排名前三的企業收入占比由 2003 年的 56%下降至 2014 年的37%，第 4-20 名企業的收入占比由 2003 年的 32%逐年上升至 2014 年的 40%；與此同時，在全球前 75 強輪胎企業中，中國企業家數由 2003 年的 21 家增長到2014 年的 34 家。

2003-2014年全球輪胎市場前三強市場份額變化情況

　　2、我國輪胎行業概況

　　（1）輪胎行業將由快速發展期步入平穩發展期

　　①近年來我國輪胎行業快速穩步發展

　　受國內市場需求持續增長、全球輪胎產業向國內轉移等因素的影響，近年來我國輪胎行業生產規模快速擴張并成為輪胎生產大國。據中橡協輪胎分會統計，截至 2014 年，我國輪胎年產量達到 56,200 萬條，位居世界第一，2005-2014 年我國輪胎產量年均復合增長率高達9.42%；其中，全鋼子午胎年產量達到11,200萬條，年均復合增長率達 16.65%；半鋼子午胎年產量達到 39,900 萬條，年均復合增長率達14.82%。根據中橡協預測，2015 年我國輪胎產量預計約 5.63 億條，較 2014 年同比增幅約 0.18%，增速有所放緩。

2005-2015年我國輪胎行業發展情況

　　②我國輪胎行業將保持穩步增長

　　未來幾年，我國輪胎行業將步入穩定增長期。據中橡協輪胎分會統計， “十一五”期間我國輪胎行業年均復合增長率高達 12%； “十二五”期間受宏觀經濟整體增速放緩、 汽車行業增速放緩等因素的影響， 我國輪胎行業增速將逐漸放緩，但總體將保持穩定增長。2015 年 10 月中國橡膠工業協會發布《橡膠行業“十三五”規劃綱要》 ，指出“十三五”期間發展目標為全行業銷售額年增長約 7%，生膠消耗年增長 6%左右，并在“十三五”末達到橡膠工業強國初級階段。

　　（2）輪胎市場需求結構發生變化

　　隨著國內汽車市場增速放緩、出口市場貿易壁壘提高等外部環境變化，我國輪胎市場的需求結構也相應發生變化，國內替換胎市場逐步成為需求主力。

　　中經先略數據中心發布的《2016-2022年中國輪胎市場評估及未來發展趨勢報告》顯示：2001-2010 年，國內輪胎市場受配套胎市場拉動增長迅速，而近幾年替換胎市場擴張迅速。據 Wind 資訊統計，2001-2010 年國內汽車產量年均復合增長率為 25.64%，高于汽車保有量417.68%的年均復合增長率，受此影響國內配套胎市場增速高于同期替換胎市場；2011-2014 年國內汽車產量年均復合增長率降至8.80%，同期汽車保有量年均復合增長率將達到15.98%，受此影響國內替換胎市場快速擴張。

2001-2014年我國汽車產量和汽車保有量增長情況

　　（3）部分低端輪胎產品存在產能結構性過剩

　　受盲目低水平投資建設的影響，部分低端輪胎產品存在結構性產能過剩，具體表現為： 大型輪胎企業產能利用率充足而中小型尤其是小型輪胎企業產能利用率嚴重不足，據中橡協統計，2015 年上半年，我國輪胎行業平均開工率在 70%左右，由于部分中小企業的中低檔子午胎產品產能過剩，該類產品通過低價競爭策略擠占市場份額，加劇了行業的惡性競爭，但是部分優勢企業的產品和部分細分市場的優勢產品供不應求，如高性能節能環保子午胎、工礦型輪胎等產品，該等產品未來還存在較大的發展空間。

　　（4）輪胎行業未來面臨產業轉型升級

　　由于近幾年的粗放式發展，我國輪胎行業存在產業集中度較低、企業生存環境較為惡劣、內資品牌技術水平不高等問題，國家已陸續出臺相關產業政策推動產業整合和技術升級，以提高我國輪胎行業的整體競爭力：

　　①產業整合

　　從產業政策導向來看， 國家出臺一系列政策成為推動輪胎行業產業整合的外部驅動力，如 2010 年 9 月工信部發布的《輪胎產業政策》提出鼓勵國內骨干企業橫向并購以組建大型輪胎企業集團、縱向并購以降低原材料依賴程度；2011年 8 月中橡協發布的《橡膠行業“十二五”發展規劃指導綱要》明確提出力爭使國內前十位輪胎企業的產值集中度超過 50%；2015 年 10 月中橡協發布的《橡膠行業“十三五”發展規劃指導綱要》再次提出“淘汰落后產能，限制低水平重復投入，提高產業集中度和企業競爭力” ，力爭在“十三五”末（2020 年）實現橡膠工業強國初級階段的目標。

　　從企業競爭力來看， 追求規模效應以及提升盈利能力成為推動輪胎行業產業整合的內部驅動力。一方面，輪胎行業的規模效應十分明顯，而目前我國輪胎行業產業集中度較低，國內企業不具備規模優勢，據《中國橡膠》統計，目前國內輪胎企業平均產量僅為 100 萬條/年左右，遠低于 2011 年美國的 440 萬條/年、日本的 450 萬條/年的水平；另一方面，目前國內輪胎行業毛利率水平較低，國內輪胎企業處于微利時代，據 Wind 資訊統計，2009-2011 年輪胎行業的平均毛利率在 10%左右波動，2012 年至今，因主要原材料天然膠和合成膠價格下降，行業毛利率提升至 13%-16%之間。

　　②技術升級

　　過去幾年，在規模擴張的同時，我國輪胎行業技術水平也有了顯著提高。由于發展時間較短， 目前內資輪胎企業的整體技術水平與外資輪胎企業仍有一定差距。為了提高產品競爭力、適應新技術發展的要求，一些具有較強市場競爭意識的內資企業正加大研發投入、積極開展新產品、新技術的研發工作。

　　③智能制造轉型

　　為應對新一輪科技革命和產業變革，推動中國到 2025 年基本實現工業化，2015 年5 月 8 日，國務院正式發布我國實施制造強國戰略的第一個 10 年行動綱領——《中國制造 2025》 。在相關部署中，智能制造是主攻方向，也是我國從制造大國轉向制造強國的根本路徑。 輪胎行業具有勞動力密集、 工作強度大等特點，隨著中國勞動力成本的逐漸提升，利用智能制造轉型并提升輪胎產業競爭能力，促進現代信息技術與制造技術深度融合，實現生產過自動化、智能化和精密化已是大勢所趨。

　　3、我國全鋼子午胎行業概況

　　由于我國輪胎市場的特殊使用環境和行業發展側重等原因， 國內企業在全鋼子午胎子行業占據主導地位。據中橡協輪胎分會統計，內資企業在全鋼子午胎行業中的市場占有率已經達到 80%。

　　（1）全鋼子午胎的技術特點及性能

　　相對于傳統的斜交胎而言，全鋼子午胎制造工藝要求相對較高，綜合性能和性價比更為突出，具體如下：第一，節約材料且減震性更好，全鋼子午胎的胎體簾線呈子午排列，有效利用了簾線強度，在節約簾布層數和橡膠用量的同時增加行駛平穩性；第二，耐磨性更強，全鋼子午胎采用周向排列的帶束層，在加固胎冠的同時極大減少了胎面的滑移摩擦， 耐磨性得到顯著提高； 第三， 抓著性更好，全鋼子午胎的胎體柔軟、下沉量大，胎冠剛性大，胎面周向滑移小，因此抓著性能突出、安全性更高；第四，行駛溫度低，全鋼子午胎的胎體簾線呈子午排列，一方面消除了排列層間的剪切移動，有效減少剪切生熱，另一方面使得胎側變薄更便于散熱。

（2）全鋼子午胎行業快速發展

　　近年來，受國民經濟發展較快、固定資產投資規模較大、交通運輸業發展迅速等有利因素的影響，我國全鋼子午胎行業取得了快速發展。據中橡協輪胎分會統計，2007-2014 年我國全鋼子午胎產量年均復合增長率為 12.21%，遠高于同期輪胎行業7.58%的年均復合增長率。

2007-2014年我國全鋼子午胎行業發展情況（單位：萬條）

　　（3）全鋼子午胎產品技術的發展趨勢

　　近年來，隨著國內市場的高速發展，市場對全鋼子午胎的質量、性能的要求越來越嚴格，一些有實力的國內輪胎企業紛紛投資于高性能全鋼子午胎的研發高性能全鋼子午胎的性能及特點具體包括：

全鋼子午胎產品 產品介紹 性能及特點

　　4、我國短途工礦型輪胎行業概況

　　短途工礦型輪胎市場系全鋼子午胎市場中一個新興的細分市場， 近幾年發展迅速。按用途分，全鋼子午胎可以分為短途工礦型輪胎、中短途承載型輪胎、中長途公路運輸型輪胎、輕卡型輪胎。

　　（1）短途工礦型輪胎技術特點及性能

　　短途工礦型輪胎主要用于惡劣的礦山非鋪裝路面及各種混合路面上高承載的各類自卸車等。

礦山非鋪裝路面或混合路面

　　與普通全鋼子午胎相比，短途工礦型輪胎的主要特點如下：

　　①采用加強型產品結構設計，胎冠、胎肩、胎圈部位更加強壯，承載能力更強；

　　②采用一定角度的流線型橫向大花紋塊的輪胎花紋設計，在保障驅動力、抗側向偏轉性能的同時，有效解決輪胎肩部易崩花掉塊的問題；

　　③采用特制的膠料配方，使得胎面耐刺扎性、抗疲勞性等綜合性能突出；

　　④由于在產品設計、膠料配方方面較為獨特，使得生產工藝技術難度相對較高。

　　（2）短途工礦型輪胎行業高速發展

　　自 2007 年起步以來，借助下游市場的發展以及工礦型輪胎特有的專業化優勢，我國短途工礦型輪胎行業高速發展。據《中國橡膠》統計，2009-2011 年短途工礦型輪胎銷量年均復合增長率高達 80%；2012 年，我國短途工礦型輪胎銷量達 156 萬條，同比增長約35%。

我國短途工礦型輪胎產量增長情況（單位：萬條）

　　（3）短途工礦型輪胎行業未來仍具較大發展空間

　　短途工礦型輪胎相對于傳統輪胎具有較顯著的綜合性能優勢且下游市場需求不斷提升，從而帶動短途工礦型輪胎行業進入高速增長期。

　　從對傳統產品的替代來看，2007 年之前，礦山及惡劣路面的運輸自卸車輛主要使用普通全鋼子午胎和工礦型斜交胎；2007 年短途工礦型輪胎投放市場后，憑借其出色的產品質量和性價比優勢迅速獲得了市場認可， 并在隨后幾年逐步實現了對傳統全鋼子午胎、斜交胎的替代。據《中國橡膠》統計，短途工礦型輪胎使用量占整個礦山用自卸車輪胎市場的比例從2009年的約15%快速提升至2012年的 36%，且未來該替代趨勢將會持續。

我國礦山用自卸車使用的輪胎結構情況

　　從下游市場的發展來看， 采礦量的增加和自卸車保有量的增加是推動短途工礦型輪胎行業長期發展的重要因素。根據“十二五”規劃， “十二五”期間煤炭新增產能年均復合增長率約為 3.5%；采煤機械化率將由 2010 年的 60%提升至2015 年的 75%；據新日鐵年報預測，2012-2014年全球鐵礦石產量年均復合增長率約為 8%，中國作為鐵礦石需求大國，其鐵礦石產能投資增速接近或略高于世界平均水平。據《中國橡膠》統計，2009-2011 年自卸車保有量年均復合增長率約為 20%，未來在采礦量不斷增加的驅動下，自卸車仍具有較大的增長空間。

　　（4）短途工礦型輪胎行業集中度較高

　　短途工礦型輪胎行業集中度較高，該市場目前主要由通用科技、杭州中策和黔輪胎等企業占據。作為短途工礦型輪胎市場先入者、開拓者，通用科技于2006年成功研發出針對該細分市場的專用全鋼子午胎，并于 2007 年率先成功投放市場。憑借出色的市場定位能力、突出的研發能力、優良的產品質量以及較高的產品性價比優勢，公司開發的短途工礦型輪胎獲得了市場高度認可，保持在該細分市場領先隊伍。隨著短途工礦型輪胎市場爆發式的增長，以杭州中策、黔輪胎等為代表的國內大型輪胎企業紛紛進入， 憑借其雄厚的研發實力和良好的品牌影響力也取得了較高的市場份額。據《中國橡膠》統計，2012 年通用科技短途工礦型輪胎細分市場占有率為 40%左右。

　　近年來，國家高度重視綠色礦山的科學建設，構建資源節約型、環境友好型和諧社會的意識不斷深化，環境治理力度持續加強。隨著《全國礦產資源規劃（2008-2015 年） 》 （國土資發（2008）309 號） 、 《礦產資源節約與綜合利用“十二五”規劃》 （國土資發（2011）184 號） 、 《關于遏制煤礦超能力生產規范企業生產行為的通知》 （發改電（2014）226 號）等規范管理礦產資源開采文件陸續發布，礦業開發更趨科學合理，另一方面，礦石資源價格持續低迷，因此短途工礦型輪胎市場總體需求有所下滑。

　　經過多年的快速發展，目前我國輪胎行業已形成了內資、外資企業分別在全鋼子午胎市場、半鋼子午胎市場占據優勢地位的競爭格局，其中外資企業憑借其品牌及技術優勢占據高端半鋼子午胎市場， 內資企業憑借突出的產品性價比優勢占據了大部分全鋼子午胎市場。據中橡協輪胎分會統計，2011 年內資企業占據了 80%左右的全鋼子午胎市場份額，外資企業占據了70%的轎車輪胎市場份額。

　　此外，我國輪胎行業產業集中度相對較低，市場競爭較為激烈。據中橡協輪胎分會統計，截至 2014 年底，全國規模以上輪胎企業超過 500 家，行業排名前三位的企業累計市場占有率不到 23%， 遠低于全球輪胎行業排名前三位企業高于37%的市場占有率。2014 年，中橡協輪胎分會 46 家會員企業輪胎產值分布情況如下：

　　2010 年以來，隨著輪胎產業扶植政策的密集出臺，我國輪胎行業的進入門檻逐漸提高。2010 年 9 月，工信部發布《輪胎產業政策》 ，提出大幅提升新建、擴建子午輪胎項目的門檻；2011 年 8 月，中橡協發布《橡膠行業“十二五”發展規劃指導綱要》 ，提出鼓勵輪胎企業兼收并購、做大做強，規劃到“十二五”末國內前十位輪胎企業的產值集中度超過 50%；2012 年 2 月，工信部發布《石化和化學工業“十二五”發展規劃》 ，提出加快調整輪胎行業的產業結構，優化輪胎產業布局，提高輪胎行業集中度；2014 年 9 月 5 日，工信部發布《輪胎行業準入條件》 ，對輪胎產品質量、輪胎生產企業能源、資源消耗的具體細節標準制定以及對水污染、大氣污染等排放限值有明確要求，以規范行業生產秩序，促進行業持續健康發展。因此，輪胎行業進入存在一定的政策壁壘。

　　輪胎制造技術較為復雜且新技術、新標準不斷更新，因此輪胎行業的技術壁壘較高。一方面，輪胎生產過程較為復雜，整個生產過程涉及材料學、系統工程、動力學等多門學科知識，工藝水平要求較高；另一方面，隨著安全、環保、長壽命輪胎等新理念的出現和輪胎工藝的不斷創新， 輪胎制造企業需要不斷提高技術水平以適應行業技術發展趨勢。 如 2010 年以來已有 20 多個國家相繼制定了輪胎技術、環保的新標準。因此，輪胎行業復雜的制造技術，以及新技術、新標準的不斷更新對新進入者提出了較高的技術壁壘。

　　輪胎行業具有較顯著的規模效應，從而使得輪胎行業新建、擴建、改建等投資，以及日常經營所需資金規模較大，具體表現在相關生產設備、廠房、原材料采購等均需要大量資金；同時，輪胎制造成本中原材料成本占比較高，輪胎生產過程需要規模較大的原材料采購資金。因此，輪胎行業進入存在一定資金壁壘。

　　近年來，我國輪胎企業平均總資產規模總體呈現上升趨勢，這意味著進入該產業的資金門檻越來越高。據 Wind資訊統計，我國輪胎企業平均總資產規模由2006 年底的 2.59 億元提升至 2014年底的 8.18 億元， 年均復合增長率為 15.48%。

2006-2014年國內輪胎企業平均總資產增長情況

　　4、環保壁壘

　　目前，我國對輪胎企業的環保要求較高，輪胎企業必須采取相應的措施以保證其排放物和噪音符合相關標準，包括《橡膠制品工業污染物排放標準》（GB27632-2011） 、 《工業企業廠界環境噪聲排放標準》 （GB12348-2008）和《環境空氣質量標準》 （GB3095-2012） ，環保成本較高；與此同時，隨著我國經濟增長方式的轉變，相關的環境保護標準正逐漸提高，2011 年 5 月，中橡協技術經濟委員會討論修改了《輪胎行業清潔生產技術推行方案》 ，對企業節能減排和清潔生產提出了更高的要求；2014年2 月 24 日，中橡協發布首部行業自律規范文件《綠色輪胎技術規范》 ，對相關技術和管理指標進行規定，為發展綠色輪胎指明了方向。因此，輪胎行業存在一定的環保壁壘。

　　我國輪胎行業的市場需求主要受下游汽車行業、交通運輸業發展、出口市場等因素的影響，供給主要受行業市場需求和產業投資等因素的影響，供給變動略滯后于需求變動。2002 年之前，汽車行業和交通運輸業的發展帶來了輪胎市場需求的快速發展，輪胎行業處于供不應求的狀態，行業毛利率水平較高，大量新投資者涌入輪胎行業；2002-2009 年，產業轉移和新增投資的發展帶來我國輪胎行業產能的大幅擴張，市場供給充足；2010-2012 年，汽車行業增速放緩和出口下滑導致我國輪胎市場需求增速放緩；2013 年，汽車產銷量增速大幅反彈，輪胎需求增速有所提升；2014 年，汽車產業增速回落，輪胎市場需求放緩。

　　輪胎行業需求主要受到汽車行業發展、交通運輸業發展、出口市場情況等眾多因素的影響。

　　汽車行業的繁榮極大帶動了輪胎行業的快速發展。 據中國汽車工業協會和中橡協輪胎分會統計，2001-2014 年汽車產銷量年均復合增長率分別為 19.5%、19.29%，同期汽車輪胎產量年均復合增長率達 12.4%。從歷史數據看，輪胎產量和汽車產銷量增速的變動趨勢較為接近，其中 2002 年汽車產銷量的大幅提升帶來了輪胎產量的急速擴張，2008 年金融危機影響汽車產銷量增速下滑導致輪胎產量增速趨緩，而 2013 年汽車產銷量同比增速均較 2011、2012 年有大幅回升，拉動輪胎行業景氣度快速回升。2014 年受汽車產業增速下滑影響，輪胎產量增速有所放緩。

　　公路交通運輸業的快速發展促進了輪胎需求的快速增長。據國家統計局統計，2001-2014 年，我國公路交通運輸的線路網絡和貨運量均快速增長。具體而言：一是線路網絡快速增長，2014 年末全國公路網總里程達到 446.39 萬公里，較 2001 年末增長 276.59 萬公里，年均復合增長率為 7.72%，其中高速公路里程達到 11.19 萬公里，較 2001 年末增長9.25 萬公里，年均復合增長率為 14.43%；二是運輸量快速增長，2014 年全國公路貨運量完成 334.3 億噸，分別較 2001 年增長 228.67億噸，年均復合增長率為 9.27%。

　　同時，由于我國輪胎出口量占總產量的比例較高，出口市場的發展與我國輪胎行業穩定發展息息相關。2009 年美國輪胎特保案、2010 年歐盟等國家和地區的反傾銷政策、2012 年歐盟輪胎標簽法實施、美國對中國輪胎的“雙反案”等因素均對我國出口市場需求造成了一定程度的影響。

　　綜上所述，近年來我國輪胎市場需求增速放緩，但預計未來幾年我國輪胎市場需求整體上仍將保持穩定增長態勢。根據中橡協預測，2015 年我國輪胎產量預計約 5.63億條。

　　過去十年，我國輪胎行業下游需求旺盛，同時全球輪胎工業產能向發展中國家和亞太地區轉移，受此影響我國輪胎行業產能呈爆發式增長，據中國橡膠工業協會輪胎分會統計， 2001-2010年我國輪胎產量由12,300萬條增加至44,300萬條，年均復合增長率高達 15%，新產能的高速增長使得行業競爭壓力不斷增大，降低了行業毛利率水平。由于下游需求增速放緩、出口市場趨勢性下滑，2011 年和2012 年，輪胎產量增速有所放緩，分別同比增長 2.93%和 3.07%，2012 年輪胎產量達到 47,000 萬條。2013 年，隨著汽車產銷量同比增速的恢復，輪胎產量同比增長 12.55%，達到52,900萬條。2014 年，受宏觀經濟增速放緩，我國輪胎行業市場需求總體偏弱，產品結構性過剩問題凸顯，全年總產量為 5.62 億條，同比增長 6.2%。

　　輪胎行業利潤水平主要受原材料價格、下游行業景氣度、輪胎產能投放等因素的影響。從歷史數據來看，我國輪胎行業毛利率根據其絕對水平和變動趨勢大概可以分為三個階段：

　　第一階段，2000-2002 年的高毛利階段。2003 年之前，橡膠價格處于低位且較穩定，在汽車產量快速增長的作用下，2000-2002 年輪胎行業毛利率水平處于上升趨勢，在 2002 年行業毛利率水平達到約 20%，為近十年的高點。在高毛利水平和旺盛的下游需求吸引下，我國輪胎行業新增產能投資大幅擴張，2002 年汽車產量同比增長39%，輪胎產量同比增長123%。

　　第二階段，2003-2008 年的毛利率持續下滑階段。從 2003 年開始，橡膠價格開始上漲，以及在汽車產量增速趨緩的共同作用下，2003-2008 年行業毛利率水平從頂點逐步下滑，2005 年開始啟動的橡膠價格加速上漲行情加劇了行業毛利率水平的下跌， 伴隨著2008年底金融危機的爆發， 輪胎銷售毛利率跌至谷底9.5%左右的水平。

　　第三階段，2009 年至今的低毛利率波動階段。2009 年前 3 季度，橡膠價格出現大幅下跌的同時，下游市場需求在經濟刺激政策下穩步回升，使得輪胎行業毛利率水平明顯上升；2009 年第 4 季度，橡膠價格出現大幅上漲的同時，以美國輪胎特保案為代表的國際貿易壁壘導致國內輪胎出口大幅下滑， 導致輪胎行業毛利率水平迅速下滑。經歷過山車式的大幅波動后，國內輪胎行業的平均毛利率基本維持在 10%左右。2012 年至今，因主要原材料天然膠和合成膠價格下降、汽車產銷量大幅提升，行業毛利率提升至 13%-16%之間。

1999年至今國內輪胎行業毛利率水平變動趨勢

　　為了促進和規范輪胎行業的健康發展， 國家針對輪胎行業陸續出臺了一系列產業政策。2009 年 5 月，發改委發布的《石化產業技術進步與技術改造項目及產品目錄》 ，提出鼓勵車用高性能子午胎、巨型工程子午胎、大型民用客機輪胎等工程技術本土化；2010 年 9 月，工信部發布的《輪胎產業政策》提出對輪胎制造業產業結構調整規劃，提高行業準入門檻，鼓勵發展安全、節能、環保的高性能子午線輪胎，提高輪胎子午化率和無內胎化水平，限制斜交輪胎和有內胎載重子午線輪胎的發展；2011 年 8 月，中橡協發布的《橡膠行業“十二五”發展規劃指導綱要》提出輪胎行業“十二五”產品規劃，促進產業和產品結構調整，建立行業準入機制以限制和淘汰落后產能發展。2015 年 10 月，中國橡膠工業協會發布《中國橡膠行業“十三五”發展規劃指導綱要》 ，提出了淘汰落后產能，限制低水平重復投入，提高產業集中度和企業競爭力，堅持自主創新，提高產品技術含量，大力推進綠色生產等目標。上述產業政策的出臺將進一步促進我國輪胎行業的健康、穩定發展。

　　汽車行業的快速發展是我國輪胎行業快速穩定發展的重要保證。過去幾年來，我國汽車行業保持高速增長，汽車產銷量和保有量均大幅提高。據 Wind資訊統計，2006-2014 年我國汽車產量年均復合增長率均超過 15%，2006-2014 年汽車保有量年均復合增長率為 18.73%，受此影響我國輪胎銷量迅速提升。與此同時，相對于發達國家，我國人均汽車保有量仍相對偏低，未來我國汽車行業仍有較大發展空間。

　　我國公路網絡建設和公路運輸的發展將極大地促進輪胎的消費。 根據交通運輸部發布的《交通運輸“十二五”發展規劃》和國家統計局統計， “十二五”期間我國交通客貨運輸需求將保持持續增長態勢，預計“十二五”末我國公路網總里程將達到 450 萬公里，較“十一五”末增長約13%，公路客、貨運量將分別達到 400 億人、300 億噸，較“十一五”末分別增長約31%、23%。據《金屬制品》（2012 年第 31 卷第 1 期）預計，到 2020 年我國將基本建成國家高速公路網，屆時中國高速公路通車總里程將達 10 萬公里，較“十一五”末增長 34.95%。

　　輪胎子午化率是衡量一個國家輪胎制造水平的重要指標。據《輪胎工業》統計，歐洲、美國、日本等發達地區和國家的轎車輪胎子午化率已達到 100%，載重輪胎子午化率已達到 90%以上，工程機械輪胎子午化率約達 70%。據中橡協輪胎分會統計， 2001-2014年我國輪胎子午化率由35%大幅提升至91%。 根據2010年 9 月公布的《輪胎產業政策》規劃，到 2015 年我國乘用車胎子午化率要達到100%，輕型載重車胎子午化率要達到 85%，載重車胎子午化率要達到 90%。由此可見，未來幾年我國輪胎子午化率仍然具有一定提升空間。

　　相對于發達國家而言，我國輪胎行業起步較晚，行業市場集中度較低、企業規模普遍偏小且低水平重復建設嚴重。據中橡協輪胎分會統計，截至2014年底，全國規模以上輪胎企業超過500家， 行業排名前三位的企業累計市場占有率不到23%，遠低于全球輪胎行業排名前三位企業高于 37%的市場占有率。據《中國橡膠》統計，2014 年我國年產 400 萬條以上的輪胎廠僅占總數量不到 6%，國內輪胎企業平均產量僅約100萬條/年，相比之下美國輪胎生產企業2011年平均產量即達到 440 萬條/年；同時，我國低端子午輪胎產能重復建設嚴重，但高性能節能環保子午線輪胎、工礦型輪胎等產品因進入門檻較高，仍存在產能相對不足的情況。

　　近年來，我國輪胎出口受到國際貿易壁壘的影響明顯加強。2008 年金融危機爆發后，國際貿易壁壘日益增多，自 2009 年美國政府針對我國出口的轎車、輕型卡車輪胎實施懲罰性關稅以來，歐盟、巴西、阿根廷、印度等 10 余個國家和地區相繼對中國輪胎提出 14起反傾銷、 反補貼調查， 共涉及金額 25 億多美元，并先后有 20 多個國家發布 50 多個輪胎技術、環保的新標準。

　　天然膠作為輪胎生產的主要原材料，占公司輪胎產品生產成本通常在 35%以上，其價格的大幅波動會給輪胎企業的生產經營帶來較大壓力。由于國內天然膠產量較低且不具備定價權，其價格主要由國際天然膠市場決定，國內輪胎企業只能被動接受價格波動。受下游需求增長、金融危機沖擊、投機活動頻繁等因素的綜合影響，國際天然膠價格自 2009 年以來大幅、頻繁波動，給國內輪胎企業的生產經營帶來了較大的不利影響。

　　目前，世界輪胎生產技術較為成熟。世界主流的輪胎生產技術來自國際輪胎巨頭，比較具有代表性的輪胎工藝有：普利斯通BIRD（Bridgestone Innovate and Rational Development ）技術、米其林 C3M 技術（ Command Control Communication&Manufacture） 、 大陸MMP技術 （Modular Manufacturing Process） 、固特異 IMPACT 技術（Integrated Manufacturing Precision Assembly Cellular Technology） 、倍耐力MIRS 技術（Modular Integrated Robotized System）和鄧祿普數碼輪胎技術（Digital Rolling Simulation）等。上述輪胎生產技術的廣泛使用，不僅降低了勞動力成本、提高了生產效率，還降低了能耗并減少了環境污染。

　　我國輪胎生產技術正處于借鑒國外技術和自主創新相結合的發展階段。 我國于上世紀 80 年代后期至 90 年代后期成功引進了費爾斯通5、倍耐力、鄧祿普等廠商的子午胎生產技術，并在消化、吸收的基礎上進行了大量自主創新，并研發出國產化技術。目前，我國子午胎生產技術水平有了較大提高，部分產品的性能與國外同類產品的差距逐漸縮小。

　　未來輪胎技術的發展方向仍以安全、節能、環保、高效為主導，主要技術趨勢如下：

　　（1） 子午化

　　子午化輪胎的優勢主要包括：①行駛中路面抓著力大、抓地效果好，操縱穩定性較好；②耐磨性較斜交胎高 50%-100%；③滾動阻力較斜交胎低 20%-30%，可為汽車節約油耗約 6%-8%；④減震性良好。

　　（2）無內化

　　無內化輪胎的優勢主要包括：①行駛溫度低；②氣密性好；③質量輕、滾動阻力小、節約油耗；④重心低、轉向穩定性好。

　　（3）扁平化

　　符合扁平化趨勢的輪胎產品被稱為低斷面輪胎。低斷面輪胎的優勢主要包括：①同樣直徑的輪胎，低斷面輪胎接地面積大，制動力更強，更安全；②低斷面輪胎行駛時的變形量小，曲折生熱少，輪胎壽命更長；③行駛變形量小，阻力小，汽車也更省油，高速性能更好。

　　（4）其他新趨勢

　　除子午化、無內化和扁平化之外，新工藝、新技術和新材料的出現還推動著輪胎向著綠色輪胎、智能輪胎和安全輪胎的方向發展。

　　通常而言， 輪胎市場可分為整車配套市場和零售替換市場。 整車配套市場中，輪胎企業直接向整車廠商進行配套銷售；零售替換市場中，輪胎企業通過多級經銷商向零售客戶進行銷售。

　　輪胎行業的上游原材料行業主要包括橡膠行業、鋼鐵行業（鋼絲簾線） 、炭黑及橡膠助劑行業等，下游行業為汽車行業、交通運輸業、農用車行業等，具體如下：

輪胎行業產業鏈

　　橡膠在輪胎生產成本中占比較高且價格波動較大，對輪胎行業影響較大；鋼絲簾線、炭黑及橡膠助劑在輪胎生產成本中占比較小且價格波動相對較小，對輪胎行業影響較小。

2000年至今天然膠價格和國內輪胎行業利潤水平變動趨勢

　　作為汽車行業的配套行業， 輪胎行業發展的主要驅動因素為汽車行業和交通運輸業的發展。過去十年，我國汽車行業、交通運輸業的快速發展帶來了輪胎行業的高速發展。