中藥飲片是指在中醫藥理論的指導下，根據辨證施治和調劑、制劑的需要，對“中藥材”進行特殊加工炮制的制成品。中藥飲片可直接作為藥劑配方服用或直接服用，或進一步加工為中成藥產品。中藥飲片的炮制技藝是中醫藥文化的精髓，其歷史可追溯至《黃帝內經》中的記載。炮制的方法多種多樣，包括凈制、切制、干熱炮制、濕熱炮制四大類，通過炮制，能調整中藥材的四氣五味、升降沉浮、增加效性、減少毒性，炮制技藝是決定中藥飲片質量優劣的重要因素。中藥飲片是中醫體系最早的藥物形式，至今，依然是中藥行業發展速度最快的領域。根據PICO 的數據，2007-2013 年中藥飲片的行業銷售規模幾乎保持著25%以上的增速，2013 年的行業收入達到1259.3 億元；同時，中藥飲片企業的數量自2011 年不斷上升，目前約有981 家企業，企業利潤總額也快速增長，2005-2014 年間的復合增長率達到33.8%。

中藥飲片炮制的模式圖

2007-2013年中國中藥飲片的行業銷售收入規模

2004-2015 年中藥飲片企業數量

2003-2014 年中藥飲片企業利潤總額

　　中藥配方顆粒又稱免煎中藥顆粒，是指以中藥材為原料，經過炮制、提取和濃縮而成的單味顆粒，供臨床配方使用。中藥配方顆粒和傳統中藥飲片在各方面都存在明顯的區別。在藥效上，中藥配方顆粒仍滿足中醫辨證論治、隨癥加減的需要，但是藥效可能不及“群藥共煎”的傳統飲片。在價格上，中藥配方顆粒的價格相對較貴，為中藥飲片的2-2.5 倍。在政策和監管上，中藥配方顆粒行業的政策壁壘高，進入門檻高，目前只批準了6 家試點企業（現已合并成5 家），企業的競爭壓力小；中藥配方顆粒在能在生產、加工多個環節實現監管，全程GMP 監管能控制產品的質量，有利于行業的規范發展。中藥配方顆粒在近年保持了迅猛的發展勢頭，從2006 年至2012 年，中藥配方顆粒在中藥飲片的市場份額由1.2%上升至3.3%。

　　中藥配方顆粒在我國中藥市場中的占比尚不足2%，有巨大的提升空間。至今，我國共批準了6 家中藥配方顆粒企業，分別是天江藥業、廣東一方、華潤三九、紅日藥業、新綠色制藥和培力制藥。天江藥業收購了廣東一方，中國中藥在2015 年收購了天江藥業，呈現出共5 家企業、中國中藥一家為大的局面。2013 年，中國中藥的市場份額為50%，隨后是紅日藥業16%，其他三家份額均在10%左右。從收入增速來看，紅日藥業近年增長最快，2008-2014 年收入從1 億元增至12 億元，GAGR 達到123%；從各家企業的優勢來看，華潤三九的醫院終端優勢和紅日藥業獨特的自動化中藥房優勢突出。醫院終端具有排他性，各家中藥配方顆粒的品種都充足，都在500 種單味以上，因此一般一家醫院只維持1~2 個供貨商，華潤三九處方藥銷售網絡覆蓋全國5000 多家醫院，能為配方顆粒的銷售提供巨大的支持；而紅日藥業借助獨特的自動化中藥房優勢，收入增速迅猛，市場份額迅速提升，由2008 年的2%上升至2013 年的16%。

2010-2019 年中藥飲片行業規模及預測

2010-2019E 我國配方顆粒的規模

中藥配方顆粒5 家試點企業的對比

中藥配方顆粒部分企業銷售收入規模（百萬元）