1.行業集中度分析

　　（1）行業資產集中度分析

　　2015年國內鉛酸蓄電池行業總資產在1800億左右。在資產集中度方面選取了四家大企業，分別是超威動力、天能動力、駱駝集團以及浙江南都集團。資產方面，超威處于國內首位，不過占比僅為5.98%。總體來看，我國鉛酸蓄電池企業資產集中度較低。

2015年我國鉛酸蓄電池部分企業資產占比

資料來源：公開資料整理

　　（2）行業銷售集中度分析

　　目前，我國大規模的鉛酸蓄電池有接近一百家，超威和天能是我國鉛酸蓄電池行業最強的兩家企業，不過占比也僅為8.56%，8.66%。從銷售額來看，我國鉛酸蓄電池行業的集中度并不高。

2015我國鉛酸蓄電池行業部分企業銷售額占比

資料來源：巨潮網

　　（3）行業利潤集中度分析

　　2015年我國鉛酸蓄電池的利潤大概在180億元左右。在利潤集中度方面選取了四家大企業，分別是超威動力、天能動力、駱駝集團以及雙登集團。超威的利潤位居所有企業之首，為24.05億元。由圖可以，利潤最高的超威動力占比也僅為13.36%，天能動力以9.67%排第二，剩下的兩家企業占比都沒超過4%。總體來看，我國鉛酸蓄電池行業的利潤集中度較低。

2015年我國鉛酸蓄電池部分企業利潤占比

資料來源：公開資料整理

　　2.行業內部競爭格局分析

　　國內鉛酸蓄電池市場較為集中，行業的競爭較為激烈，產品價格的比拼以及成本的增加使得行業內主要廠商的凈利潤率均大大降低。隨著居民對電池性能要求不斷上升、國家對于環保的日益重視以及行業進入門檻的不斷抬高，行業內具有規模優勢的企業將獲得更多的發展機會，并可通過擴產以及并購方式進一步擴大規模，行業集中度將得到提高。

　　以下分別從競爭數量、行業增長率、退出壁壘、同質化程度，以及競爭層次分析現有企業的競爭情況。分析可得，行業處于成熟階段，行業整體素質參差不齊，多數企業集中于低端產品，打價格戰，現有企業競爭激烈。

鉛酸蓄電池現有企業的競爭分析

資料來源：公開資料整理

　　3.行業上下游議價能力分析

　　1.上游議價能力

　　鉛酸蓄電池行業的上游包括鉛、硫酸、塑料等，鉛酸蓄電池行業對原材料的需求量大，鉛和硫酸行業整體呈現產能過剩，且電池制造是鉛的重要下游應用領域，從而鉛酸蓄電池行業對鉛和硫酸具有較強的議價能力，而塑料供不應求，且行業對塑料的特性有較高的要求，從而對塑料行業議價能力較低。

鉛酸蓄電池行業對上游議價能力分析

資料來源：公開資料整理

　　2.下游議價能力

　　鉛酸蓄電池的下游行業主要是汽車、電動車、通信、新能源等，通過綜合分析，鉛酸蓄電池行業的議價能力整體較低，但針對少數生產高端鉛酸蓄電池產品的企業議價能力相對較高。

鉛酸蓄電池行業對下游議價能力分析

資料來源：公開資料整理

　　4.行業新進入者威脅分析155

　　2007-2010年間，電池市場的迅速發展及投資擴張使得國內市場高度分化，這使得中國政府鉛酸蓄電池的生產設施采取了更為嚴厲的要求，包括新的市場進入者必須滿足安全性、環保承諾及最低理想產能等一系列嚴格的準入條件。

　　另外，根據《重金屬污染綜合防治“十二五”規劃》，對未進行環評的、污染治理設施不正常運行的及長期超標排放的鉛酸蓄電池企業，一律停產治理；對發現重大環境安全隱患的電池企業，一律停產整改，對整改不到位的鉛酸蓄電池企業堅決予以關閉。由于鉛酸蓄電池企業在很大程度上依賴于先進的產品配方和高產量運營，小型的市場參與者由于技術水平低且沒有成本優勢而很容易在市場競爭中被淘汰。對新的市場參與者來說，通常需要花較長的時間去建立起良好的聲譽和分銷網絡。由于電池對電動自行車制造商來說是關鍵部件，其電池質量及售后服務也是電動自行車銷售的重要影響因素，因此下游產業制在選擇合適的鉛酸蓄電池供應商時非常謹慎，新的市場參與者很難在短時間內成為下游產業的鉛酸蓄電池供應商。

　　我國鉛酸蓄電池行業近年來隨著下游需求的拉動，盈利狀況良好，利潤率保持較高水平，這對潛在進入者具有較強的吸引力，但國家專門出臺一系列規范化行業的相關政策，提高了行業的進入門檻，同時現有企業的反擊為潛在進入者提供了較大的進入壁壘。因此，中國鉛酸蓄電池潛在進入者的威脅一般。

鉛酸蓄電池行業潛在進入者威脅分析

資料來源：公開資料整理

　　5.行業同業競爭狀況分析155

　　（1）二次電池對比分析155

　　目前市場上主要充電電池有“鎳氫”、“鎳鎘”“鉛酸（鉛蓄電池）”、“鋰離子（包括鋰電池和鋰離子聚合物電池）”等二次電池的自放電又稱荷電保持能力，它是指在開路狀態下，電池儲存的電量在一定環境條件下的保持能力。一般而言，自放電主要受制造工藝，材料，儲存條件的影響自放電是衡量電池性能的主要參數之一。一般而言，電池儲存溫度越低，自放電率也越低，但也應注意溫度過低或過高均有可能造成電池損壞無法使用，BYD常規電池要求儲存溫度范圍為-20~45。電池充滿電開路擱置一段時間后，一定程度的自放電屬于正常現象。IEC標準規定鎳鎘及鎳氫電池充滿電后，在溫度為20度濕度。為65%條件下，開路擱置28天，0.2C放電時間分別大于3小時和3小時15分即為達標。

不同類型二次電池優劣勢比較

資料來源：公開資料整理

　　（2）鉛酸蓄電池與鎳氫電池競爭分析156

　　鎳氫電池是由鎳鎘電池改良而來的產品，與鎳鎘電池相比環保性增加，不再使用有毒的鎘，可以消除重金屬元素對環境污染。鎳氫電池還大大減小了鎳鎘電池中存在的“記憶效應”，這使鎳氫電池可以更方便地使用，相對的更適用于高耗電產品。傳統鎳氫電池主要為AA可充電電池和其它電子設備用電池，傳統鎳氫電池以其瞬間放電動力相對較低，市場份額有所下降。然而隨著我國新能源汽車的發展，混合動力鎳氫電池技術已進入成熟的發展期。

　　我國推出新政策也大大促進鎳氫HEV快速發展。《新能源汽車生產企業及產品準人管理規則》自2009年7月1日起施行，根據新能源汽車技術階段劃分標準明確了鎳氫混合動力乘用車已進人成熟期，鎳氫混合動力商用車己進入發展期。按照上述成熟期產品規定，鎳氫混合動力乘用車可以進行產業化批量生產和不限地域的銷售。

　　據國家統計局數據：截至2015年上半年我國鎳氫電池制造行業規模以上企業數量達到118家，當中21家企業出現虧損，虧損企業虧損金額為0.388億元。

2011-2015年上半年我國鎳氫電池制造行業企業虧損情況

資料來源：國家統計局

　　2015年上半年我國鎳氫電池制造行業規模總資產達到247.39億元，較上年同期增長2.15%。行業銷售收入為174.40億元，較上年同期下降1.35%。2015年上半年行業利潤總額為6.10億元，較上年同期增長35.99%。

2012-2015年上半年我國鎳氫電池制造行業經營數據分析

資料來源：國家統計局

　　6.中國鎳氫電池主要競爭企業概況

我國鎳氫電池產業相關公司一覽

資料來源：公司公告

　　（3）鉛酸蓄電池與鋰電池競爭分析157

　　在國家各種支持政策的刺激下，我國新能源汽車產量快速增長，對動力鋰離子電池的需求量將超過140億瓦時左右，再加上電動自行車對鋰離子電池的需求，2015年動力電池市場規模將超過250億元，IT用鋰離子電池市場約為640億元，儲能用鋰離子電池市場為30億元， 2015年我國鋰離子電池產品銷售收入估計約920億元，同比2014年增長28%以上。由于動力電池需求的快速擴大，導致碳酸鋰、六氟磷酸鋰等材料產能不足，從2015年第三季度開始，材料價格飛速上漲。電池產品漲價的呼聲日益高漲。

2010-2015年中國鋰離子電池產業規模情況

資料來源：公開資料整理

　　（4）鉛酸蓄電池與燃料電池競爭分析157

　　2015年我國燃料電池行業出貨量約10.5MW，同比2014年的9.2MW增長了14.13%，近幾年我國燃料電池行業出貨量情況如下圖所示：

2010-2015年中國燃料電池行業出貨量走勢

資料來源：公開資料整理