國(guó)內(nèi)酵母產(chǎn)量復(fù)合增速 12.3%，以干酵母消費(fèi)為主。酵母是人類最早使用的微生物之一，4000 年前古埃及人用發(fā)酵的面包作為主食，古代中國(guó)人用酒曲釀酒，直至 17 世紀(jì)列文虎克通過(guò)顯微鏡發(fā)現(xiàn)了酵母，開(kāi)啟了近代酵母工業(yè)化發(fā)展的歷程。從產(chǎn)品形態(tài)看，酵母分為鮮酵母和活性干酵母，后者以固體形式，具有含水量低、復(fù)水快、貯藏時(shí)間長(zhǎng)、使用方便等優(yōu)點(diǎn)。上世紀(jì) 20 年代的上海大華利衛(wèi)生食料廠是國(guó)內(nèi)首家生產(chǎn)面包鮮酵母的企業(yè)，80 年代中期隨著安琪酵母的投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)活性干酵母產(chǎn)業(yè)逐漸成熟。近十年來(lái)，我國(guó)酵母產(chǎn)量從 2004 年的10 萬(wàn)噸達(dá)到 2014 年的 32 萬(wàn)噸，復(fù)合增速達(dá) 12.3%。目前，全球商品酵母年產(chǎn)超過(guò) 400 萬(wàn)噸，其中干酵母占比約為 30%-40%，歐美國(guó)家烘焙用鮮酵母較多，國(guó)內(nèi)酵母消費(fèi)以面用干酵母為主。

中國(guó)酵母產(chǎn)量復(fù)合增速達(dá) 12.3%

　　位于產(chǎn)業(yè)鏈重心，對(duì)上承接糖業(yè)，對(duì)下應(yīng)用廣泛。從產(chǎn)業(yè)鏈上游看，酵母主要原材料是糖蜜，而糖蜜是制糖工業(yè)的副產(chǎn)品，糖蜜需求中有 60%用于酒精生產(chǎn)，其余用于酵母及飼料生產(chǎn)，由于糖蜜作為固體廢料不便存儲(chǔ)，企業(yè)每年 11 月到次年 4 月的壓榨季進(jìn)行糖蜜的集中采購(gòu)。酵母下游傳統(tǒng)用于面包烘焙、食用酒精發(fā)酵，隨著烘焙業(yè)迅速發(fā)展以及酵母替代老面發(fā)酵滲透率進(jìn)一步提升，傳統(tǒng)酵母行業(yè)需求剛性，提升空間充足。在消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下，以酵母抽提物為代表的酵母深加工產(chǎn)品因健康屬性突出在調(diào)味品、生物飼料以及保健品等領(lǐng)域有更廣闊的發(fā)展空間，高附加值產(chǎn)品望引領(lǐng)行業(yè)新一輪發(fā)展機(jī)遇。

酵母行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

　　安琪酵母、樂(lè)斯福、英聯(lián)馬利三寡頭壟斷，集中度仍在上升。從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，全球酵母企業(yè)約 300 家，但產(chǎn)量主要集中于法國(guó)樂(lè)斯福、英國(guó)英聯(lián)馬利、中國(guó)安琪酵母（18 萬(wàn)噸）、加拿大拉曼等，而在中國(guó)市場(chǎng)已形成安琪酵母、樂(lè)斯福和英聯(lián)馬利三足鼎立的寡頭競(jìng)爭(zhēng)局面，三者合計(jì)市場(chǎng)份額占比超過(guò) 70%，其中安琪占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)近 50%份額處于主導(dǎo)地位，占全球約 5%的市場(chǎng)份額。從酵母抽提物 YE 的產(chǎn)能上看，中國(guó)安琪酵母與隸屬于法國(guó)樂(lè)斯福的 Bio Springer 產(chǎn)能接近，分別為 4.6 萬(wàn)噸和 4.5 萬(wàn)噸，兩家企業(yè)合占全球 YE 產(chǎn)能約 45%。其他酵母生產(chǎn)商產(chǎn)量偏小，并且逐漸受到上述龍頭企業(yè)的擠壓和兼并，行業(yè)集中度仍有上升趨勢(shì)。

國(guó)際主要酵母企業(yè)比較