近年來(lái)為加快建立現(xiàn)代職業(yè)教育體系，明確職業(yè)教育地位，我國(guó)政府加大財(cái)政投入扶持職業(yè)教育，并連續(xù)推出法規(guī)政策引導(dǎo)職業(yè)教育發(fā)展。財(cái)政上，以中等職業(yè)學(xué)校為例，2015 年，中等職業(yè)學(xué)校生均預(yù)算內(nèi)教育事業(yè)費(fèi)支出與生均預(yù)算內(nèi)公用經(jīng)費(fèi)支出分別達(dá)10961.07 元/4346.94 元，為2006 年的5 倍/10 倍，2006-2015 年CAGR 分別達(dá)19.8%/30.1%。

2006-2015年中等職業(yè)學(xué)校生均預(yù)算內(nèi)教育事業(yè)費(fèi)支出（元）

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2006-2015年中等職業(yè)學(xué)校生均預(yù)算內(nèi)公用經(jīng)費(fèi)支出（元）

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　　政策上，2014 年6 月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育的決定》，后教育部等六部門公布《現(xiàn)代職業(yè)教育體系建設(shè)規(guī)劃(2014-2020 年)》，根據(jù)規(guī)劃，到2020 年，中國(guó)將實(shí)現(xiàn)中等職業(yè)教育在校生數(shù)2350萬(wàn)人，�？茖哟温殬I(yè)教育在校生數(shù)1480萬(wàn)人。2016 年3 月，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中指出，國(guó)家將加大教育投入，加快健全現(xiàn)代職業(yè)教育體系，分類推進(jìn)中等職業(yè)教育免除學(xué)雜費(fèi)。2016 年11 月，民促法三審?fù)ㄟ^(guò)，職業(yè)教育由于不屬于義務(wù)教育階段，將充分享受修法后行業(yè)整體發(fā)展與資產(chǎn)證券化提速機(jī)遇。

近年我國(guó)職業(yè)教育行業(yè)主要政策法規(guī)

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　　現(xiàn)階段，我國(guó)學(xué)歷職業(yè)教育仍以公辦為主，中等與高等職業(yè)教育階段公辦院校在校人數(shù)分別占整體88.9%/73.2%，但民辦學(xué)歷職業(yè)教育發(fā)展較為迅速，尤其是民辦高等職業(yè)教育（�？疲�。2016 年3 月，教育部部長(zhǎng)袁貴仁表示我國(guó)目前中等職業(yè)教育免費(fèi)已達(dá)90%，全部免費(fèi)為期不遠(yuǎn)�？紤]此趨勢(shì)，我們?cè)诒疚闹袑⒅攸c(diǎn)分析民辦高等職業(yè)學(xué)校市場(chǎng)空間。

　　根據(jù)教育部發(fā)布的《教育規(guī)劃綱要(2010-2020 年)》，2015 年我國(guó)中等職業(yè)教育在校生2250萬(wàn)人，高等職業(yè)教育在校生1390萬(wàn)人，根據(jù)《2015 年全國(guó)教育事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示我國(guó)民辦高等職業(yè)教育（專科）在校生227.52萬(wàn)人，民辦高等職業(yè)教育在校生占比約為16.36%。按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育的決定》要求，要實(shí)現(xiàn)“2020 年中等職業(yè)教育在校生2350萬(wàn)人，高等職業(yè)教育在校生1480萬(wàn)人”的目標(biāo)，民促法三審?fù)ㄟ^(guò)有利于吸引民間資本進(jìn)入高等職業(yè)學(xué)校領(lǐng)域，我們假設(shè)至2020 年，民辦高等職業(yè)教育在校生占比提升至20%，則人數(shù)可達(dá)296萬(wàn)人。以《廣東省2015 年普通高等學(xué)校招生專業(yè)目錄》中30 所民辦�？圃盒Ｆ骄�收費(fèi)13,243 元/人計(jì)算，假設(shè)其年均增長(zhǎng)5%，至2020 年，我國(guó)民辦高等職業(yè)教育（�？疲┦袌�(chǎng)規(guī)模將達(dá)500 億元。

2020 年我國(guó)民辦高等職業(yè)教育在校生（萬(wàn)人）

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2020 年我國(guó) 民辦高等職業(yè)教育占高職整體比例

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2015 年廣東省民辦�？圃盒Ｊ召M(fèi)表

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　　我國(guó)非學(xué)歷職業(yè)教育以民辦培訓(xùn)機(jī)構(gòu)參與為主，根據(jù)中經(jīng)先略數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)顯示，2015 年，我國(guó)2C教育培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模為16600 億元，其中職業(yè)培訓(xùn)占6.8%，達(dá)1128.8 億元，2B 企業(yè)培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模3120 億元，合計(jì)4248.8 億元。假設(shè)我國(guó)2C 教育培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)五年復(fù)合增長(zhǎng)率為15%（2010-2015 年CAGR16.3%），則至2020 年，我國(guó)2C 教育培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模為33388.53 億元，假設(shè)其中職業(yè)培訓(xùn)占比提升至7.5%，為2504 億元；同時(shí)，假設(shè)我國(guó)2B 企業(yè)培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)五年復(fù)合增長(zhǎng)率為8%（2009-2015年CAGR9.1%），則至2020 年，我國(guó)2B 企業(yè)培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模為4584.3 億元；兩者加總，至2020年，我國(guó)職業(yè)培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)�？倢⑦_(dá)7088 億元。同時(shí)國(guó)務(wù)院在《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育的決定》中提出，到2020 年，從業(yè)人員繼續(xù)教育達(dá)到3.5 億人次。

2020 年我國(guó)民辦高等職業(yè)教育在校生（萬(wàn)人）

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職業(yè)教育占 2C 培訓(xùn)市場(chǎng)份額比例

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　　現(xiàn)階段，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)教育市場(chǎng)增長(zhǎng)率位居全行業(yè)第三，2015 年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1610 億元，預(yù)計(jì)到2017 年，將突破2800 億元。其中職業(yè)教育占互聯(lián)網(wǎng)教育整體市場(chǎng)規(guī)模35.7%，占整體投資總額24%，兩者皆排名互聯(lián)網(wǎng)教育細(xì)分領(lǐng)域第二。

2013-2017 年互聯(lián)網(wǎng)教育市場(chǎng)規(guī)模（億元）

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互聯(lián)網(wǎng)教育細(xì)分領(lǐng)域份額

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互聯(lián)網(wǎng)教育細(xì)分領(lǐng)域投資情況

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　　我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)教育產(chǎn)業(yè)鏈由上之下可以分為：資源提供方、互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)教育廠商、平臺(tái)入口與最終用戶，其中以互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)教育廠商參與者最多，可細(xì)分為視頻/網(wǎng)絡(luò)課程服務(wù)商、題庫(kù)服務(wù)商與綜合平臺(tái)服務(wù)商�；ヂ�(lián)網(wǎng)職業(yè)教育產(chǎn)品形式主要分為六大類：錄播、直播、MOOC（大型開(kāi)放式網(wǎng)絡(luò)課程）、微課程、可視化教學(xué)與翻轉(zhuǎn)課堂，錄播仍是主流，但在線直播小班化教學(xué)等個(gè)性化互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)教育模式發(fā)展迅速。

　　我國(guó)人才招錄培訓(xùn)服務(wù)主要集中于公務(wù)員招錄培訓(xùn)、事業(yè)單位招錄培訓(xùn)、教師招錄培訓(xùn)、金融體系招錄培訓(xùn)、政法干警招錄培訓(xùn)、軍隊(duì)轉(zhuǎn)業(yè)干部安臵考試培訓(xùn)、大學(xué)生村官招錄培訓(xùn)、選調(diào)生招錄培訓(xùn)、政法干警招錄培訓(xùn)、農(nóng)村信用社招錄培訓(xùn)及醫(yī)療衛(wèi)生招錄考試，現(xiàn)中公教育與華圖教育為我國(guó)人才招錄培訓(xùn)市場(chǎng)兩大龍頭企業(yè)，其余為區(qū)域性的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。

　　目前在人才招錄領(lǐng)域，體量較大為公務(wù)員、事業(yè)單位、教師、金融系統(tǒng)、警法等五大領(lǐng)域，以公務(wù)員為例，2015 年，國(guó)家公務(wù)員招錄職位數(shù)13475，招錄人數(shù)22249，審核通過(guò)人數(shù)達(dá)140.9萬(wàn)，參考人數(shù)90萬(wàn)，競(jìng)爭(zhēng)比例40：1。雖然競(jìng)爭(zhēng)比例由最高時(shí)的59：1 回落到40：1，創(chuàng)下了十年來(lái)最低紀(jì)錄，但我們公務(wù)員考試熱度將持續(xù)保持：（1）“官本位”思想在中國(guó)根深蒂固，家庭樂(lè)于子女步入仕途。（2）養(yǎng)老、醫(yī)療、住房等長(zhǎng)遠(yuǎn)福利穩(wěn)定。（3）公務(wù)員薪酬改革深化，工資上漲大概率事件。市場(chǎng)規(guī)模方面，2011 年，公職培訓(xùn)機(jī)中公教育統(tǒng)計(jì)，100個(gè)報(bào)名公務(wù)員考試人中，有7 個(gè)人報(bào)名輔導(dǎo)班，參培率為7%，考慮近年公職培訓(xùn)行業(yè)快速發(fā)展，我們預(yù)計(jì)2015 年整體參培率達(dá)15%，以國(guó)考審核通過(guò)人數(shù)140.9萬(wàn)，地方公務(wù)員考試報(bào)名人數(shù)450萬(wàn)為基數(shù)，平均培訓(xùn)費(fèi)用以5000 元/人測(cè)算，2015 年我國(guó)公務(wù)員考試培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)44.32 億元。

2006-2015 年國(guó)家公務(wù)員考試報(bào)考情況匯總

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　　資格認(rèn)證證書是指按照國(guó)家制定的職業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)或任職資格條件，通過(guò)政府認(rèn)定的考核，表明勞動(dòng)者具有從事某一職業(yè)所必備學(xué)識(shí)和技能的證明。根據(jù)德勤《連鎖教育及培訓(xùn)行業(yè)報(bào)告》公布的數(shù)據(jù)，我國(guó)證書和資格考試輔導(dǎo)整體市場(chǎng)規(guī)模接近400 億元。

　　我國(guó)資格認(rèn)證證書主要分為金融會(huì)計(jì)、醫(yī)學(xué)、建筑、法律與教育五大類，我們估算2015 年金融會(huì)計(jì)市場(chǎng)容量約為74 億元，教育培訓(xùn)市場(chǎng)容量為18 億元，醫(yī)學(xué)、建筑、法律市場(chǎng)容量分別為30 億元、50 億元和15 億元。其中，考慮到行業(yè)景氣度，我們最為看好金融會(huì)計(jì)及教育資格認(rèn)證培訓(xùn)領(lǐng)域。

2016 年夏季求職潮十大高薪行業(yè)

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2016 年我國(guó)本科十大熱門專業(yè)

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我國(guó)主要金融財(cái)會(huì)考試市場(chǎng)規(guī)模估算

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我國(guó)主要金融財(cái)會(huì)考試市場(chǎng)規(guī)模估算

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2015 年，IT 培訓(xùn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)153 億元，同增18.6%，假設(shè)未來(lái)五年增長(zhǎng)率為15%（2009-2015 年CAGR16.24%），至2020 年，我國(guó)IT 培訓(xùn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)308 億元。

2020 年我國(guó)IT 培訓(xùn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)308 億元

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目前IT 業(yè)已有200 多種認(rèn)證，且不算各類社會(huì)IT 認(rèn)證，每年僅參加教育部、勞動(dòng)部和人事部組織的IT 認(rèn)證考試人員就已達(dá)500 萬(wàn)人，多認(rèn)證致多參考人員。，全球在IT 產(chǎn)品和服務(wù)上的消費(fèi)在2020年將達(dá)到2.7 萬(wàn)億，比2016 年預(yù)測(cè)的2.4 萬(wàn)億增長(zhǎng)12.5%，銀行業(yè)、制造業(yè)、電信業(yè)三大傳統(tǒng)行業(yè)貢獻(xiàn)近三分之一IT 收入。傳統(tǒng)行業(yè)急需IT 復(fù)合型人才與相關(guān)培訓(xùn)布局當(dāng)下垂直行業(yè)深度結(jié)合的“互聯(lián)網(wǎng)+行業(yè)”模式。

2011-2015年我國(guó) IT 行業(yè)企業(yè)數(shù)

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我國(guó)IT 培訓(xùn)市場(chǎng)分三大類：認(rèn)證型IT 培訓(xùn)、職業(yè)型IT 培訓(xùn)及就業(yè)型IT 培訓(xùn)，其中認(rèn)證型IT 培訓(xùn)占據(jù)市場(chǎng)最大份額，但職業(yè)型IT 培訓(xùn)卻發(fā)展最為迅速，國(guó)內(nèi)民辦資本積極涌入。中國(guó)IT 培訓(xùn)行業(yè)企業(yè)數(shù)量近年來(lái)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，行業(yè)龍頭企業(yè)地位持續(xù)穩(wěn)固，同質(zhì)化與質(zhì)量較差的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)死亡或主動(dòng)退出，有利于促進(jìn)IT 培訓(xùn)行業(yè)整體服務(wù)升級(jí)。

2009-2015 年我國(guó) IT 培訓(xùn)行業(yè)企業(yè)數(shù)

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我國(guó) IT 培訓(xùn)企業(yè)企業(yè)性質(zhì)拆分

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2015 年，我國(guó)企業(yè)培訓(xùn)規(guī)模3120 億元，假設(shè)企業(yè)培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率為8%（2009-2015年CAGR9.1%）增長(zhǎng)至2020 年，則至2020 年，我國(guó)企業(yè)培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)4584.3 億元�，F(xiàn)階段，我國(guó)企業(yè)數(shù)量與規(guī)模不斷增長(zhǎng)，且企業(yè)對(duì)培訓(xùn)日益重視，根據(jù)CSTD《中國(guó)企業(yè)學(xué)習(xí)與發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，已有59%的公司建立培訓(xùn)部、培訓(xùn)中心、企業(yè)大學(xué)，76%企業(yè)培訓(xùn)費(fèi)用占工資比例1%以上，27%占2%以上。企業(yè)培訓(xùn)的目標(biāo)是助力企業(yè)戰(zhàn)略落地，提升員工績(jī)效，傳承企業(yè)文化，其中傳承企業(yè)文化可以通過(guò)內(nèi)訓(xùn)講師授課完成，而戰(zhàn)略落地與員工績(jī)效則多借力外部培訓(xùn)機(jī)構(gòu)或者企業(yè)管理培訓(xùn)咨詢公司完成，由此引出我國(guó)企業(yè)培訓(xùn)產(chǎn)業(yè)千億級(jí)藍(lán)海。

2020 年我國(guó)企業(yè)培訓(xùn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)4584 億元

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　　2015年線下英語(yǔ)培訓(xùn)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到500 億元，其中少兒英語(yǔ)培訓(xùn)占市場(chǎng)70%，其余成人職業(yè)英語(yǔ)占比為30%，約為150 億元。2015 年，我國(guó)在線語(yǔ)言培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)235.9 億元，其中職業(yè)人群成為在線語(yǔ)言教育主流，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)114.8 億元，2017 年預(yù)計(jì)達(dá)164.4 億元。因此，整個(gè)在職語(yǔ)言培訓(xùn)市場(chǎng)將達(dá)到265 億元左右。

2008-2017 年我國(guó)在線職業(yè)語(yǔ)言培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模（億元）

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　　我國(guó)駕駛執(zhí)照培訓(xùn)主要分三大類：機(jī)動(dòng)車駕駛執(zhí)照、飛行駕駛執(zhí)照及船舶駕駛執(zhí)照。機(jī)動(dòng)車駕駛培訓(xùn)，2015 年，我國(guó)機(jī)動(dòng)車駕駛員培訓(xùn)人次達(dá)2600 萬(wàn)，同增5%，需求端

　　穩(wěn)定擴(kuò)容。我們認(rèn)為三因素表明機(jī)動(dòng)車駕駛培訓(xùn)市場(chǎng)仍有較大發(fā)展空間：一是我國(guó)機(jī)動(dòng)車駕駛?cè)藬?shù)3.2 億人，占約占人口總數(shù)25%，與發(fā)達(dá)國(guó)家駕駛?cè)丝谡伎側(cè)丝诨�本�?0%的比例相比仍較低；二是根據(jù)公安部交管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2015 年底，我國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)2.79 億輛，其中汽車1.72 億輛，私家車超1.24 億輛，汽車新注冊(cè)量和年增量均達(dá)歷史最高水平，但絕對(duì)數(shù)量提升不能掩蓋我國(guó)千人汽車保有量（125）低于世界平均（165）的事實(shí)，機(jī)動(dòng)車駕駛培訓(xùn)市場(chǎng)有望進(jìn)一步滲透；三是政策趨嚴(yán)，國(guó)家正推進(jìn)機(jī)動(dòng)車駕駛?cè)伺嘤?xùn)考試制度改革，行業(yè)整體粗放式畸形發(fā)展有望得到扭轉(zhuǎn)，服務(wù)、管理與品牌口碑將構(gòu)建駕校未來(lái)三大核心競(jìng)爭(zhēng)力，行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)更易脫穎而出。從市場(chǎng)容量上看，我們根據(jù)公安部交警局及前瞻網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，假設(shè)駕校平均培訓(xùn)費(fèi)用為5000元/人，2015 年新增駕駛員人數(shù)為1876 萬(wàn)人，假設(shè)整體通過(guò)率為50%，則2015 年機(jī)動(dòng)車駕駛培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模約為1876 億元。

2011-2015 年我國(guó)機(jī)動(dòng)車駕駛?cè)藬?shù)（萬(wàn)人）

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2011-2015 年 我國(guó)私家車保有量（萬(wàn)輛）

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　　飛行駕駛執(zhí)照，我國(guó)飛行執(zhí)照分四類：私用駕駛員執(zhí)照、商用駕駛員執(zhí)照、多人制機(jī)組執(zhí)照及航線運(yùn)輸駕駛員執(zhí)照。2008 年，我國(guó)僅有8 架私人飛機(jī)，2014 年4 月底已猛增至137架，根據(jù)胡潤(rùn)百富估算，未來(lái)將有超過(guò)30 萬(wàn)富豪會(huì)選擇購(gòu)買私人飛機(jī)，私人飛機(jī)駕駛員需求會(huì)在未來(lái)出現(xiàn)較快發(fā)展；同時(shí)我國(guó)正逐步開(kāi)放低空管制，允許私人飛機(jī)使用1000 米以下空域，民航總局表示，到2035 年，我國(guó)需要培養(yǎng)約50 萬(wàn)名民航飛行員才能滿足市場(chǎng)需要。除傳統(tǒng)私人飛機(jī)與直升機(jī)駕駛培訓(xùn)，無(wú)人機(jī)駕駛培訓(xùn)或成為飛行執(zhí)照端另一潛力發(fā)展點(diǎn)。我國(guó)無(wú)人機(jī)駕駛員合格證從2014 年6 月開(kāi)始實(shí)施，根據(jù)中國(guó)民用航空局飛行標(biāo)準(zhǔn)司《中國(guó)民航駕駛員發(fā)展年度報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截至2015 年12 月31 日，共有3087 人次參加考試，其中2015年2724 人次參加考試，約為2014 年6.5 倍。但從市場(chǎng)規(guī)模上看，目前私用飛行執(zhí)照占比較低，我們預(yù)計(jì)2015 年飛行駕駛員培訓(xùn)市場(chǎng)目前在20 億左右。

2019 年我國(guó)消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)240 億元

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　　船舶駕駛，目前仍以職業(yè)目的獲取執(zhí)照為主，私人考取船舶駕駛培訓(xùn)潛力大，我們認(rèn)為游艇駕駛證將為船舶駕駛培訓(xùn)方向突破口。我國(guó)私人游艇數(shù)量在近年呈現(xiàn)快速上升勢(shì)頭，僅深圳一城私人游艇數(shù)量已達(dá)300 艘。不同于私人飛機(jī)，釣魚艇、帆船等游艇價(jià)格多集中在50 到100 萬(wàn)元，中高收入者及一般機(jī)構(gòu)和企業(yè)都可承擔(dān)，潛在消費(fèi)群基數(shù)大，且較為合理的培訓(xùn)費(fèi)用（1-2 萬(wàn)元）將助力提升游艇駕駛執(zhí)照普及程度。由于目前全國(guó)各地的游艇駕照不能通用，全國(guó)版游艇駕照自2014 年開(kāi)始啟用，根據(jù)各大沿海城市披露的駕照數(shù)據(jù)，我們假設(shè)每年全國(guó)范圍內(nèi)新增游艇駕照人數(shù)為1000 人，假設(shè)平均培訓(xùn)費(fèi)用為1.5 萬(wàn)元，則目前游艇駕駛培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模為1500 萬(wàn)元。