在煤炭行業(yè)結(jié)束“黃金十年”后，煤機行 業(yè)規(guī)模從 2012 年的頂峰 1668.33 億元逐年遞減，截止至 2015 年煤機行業(yè)規(guī)模達到 1194.16 億元，同比減少 16.47%，較 2012 年減少 28.42%。2016 年煤機行業(yè)將繼續(xù)縮水， 規(guī)模達到 1000 億元左右。2016 年是煤機行業(yè)的階段性底部，2017 年煤機行業(yè)將逐步回暖，行情有望延續(xù)至 2019 年。

煤炭機械行業(yè)市場規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　煤機市場的需求規(guī)模主要由四方面構(gòu)成：1）在用設(shè)備的更新需求；2）新開工礦井的生產(chǎn) 需求；3）機械開采化率提高帶來的技術(shù)改造需求；4）零配件更新維修（一般較小，為后 面測算方面，忽略不計）。

煤炭機械行業(yè)發(fā)展推動力

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　　根據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，我國煤機產(chǎn)品的設(shè)計壽命一般為 5-8 年，第 T 年煤機的更新需求 可以用 T-8~T-5 年每年銷量的 10%、40%、40%、10%求和近似測算。因此對于 2017-2020 年之間的設(shè)備更新需求主要取決于 2009-2015 年之間的設(shè)備投資額，而 2009-2013 年是煤 炭行業(yè)設(shè)備投資的高峰期，因此預(yù)計 2017-2019 年將迎來大規(guī)模的更新?lián)Q代。

煤機更新市場需求測算

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　　國家《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》提出，十三五期間，化解淘汰過剩落后產(chǎn)能 8 億噸， 通過減量置換和優(yōu)化布局增加先進產(chǎn)能 5 億噸，到 2020 年，煤炭產(chǎn)量 39 億噸。根據(jù)中國 產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)，新增產(chǎn)能投資金額一般在 200-300 元/噸左右，進行如下測算： （1）假設(shè) 5 億噸的存量置換計劃有序推進，預(yù)計每年新增產(chǎn)能 1 億噸。 （2）在 2013-2015 年行業(yè)低谷期，企業(yè)在手現(xiàn)金不足以支撐大規(guī)模新增產(chǎn)能，故單位產(chǎn) 能投資偏低，分別為 230 元/噸、200 元/噸和 200 元/噸。 （3）2016 年三季度以來，煤炭行業(yè)業(yè)績回暖，應(yīng)收賬款回款加快，現(xiàn)金流逐漸增加，預(yù) 計 17-20 年，單位產(chǎn)能投資分別為 230 元/噸、250 元/噸、270 元/噸和 270 元/噸。 通過上述測算，得到 2017-2020 年，煤機設(shè)備新增需求分別為 230 億、250 億、270 億和 270 億，合計 1020 億，年均 255 億。

煤機新增市場需求測算

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　　我國年產(chǎn)120萬噸以上大型煤礦數(shù)量自2010年的650家左右上升至2015年的1050家左右， 產(chǎn)量比重由 58%提升至 68%；對應(yīng)年產(chǎn) 30 萬噸以下的小型煤礦，其數(shù)量由 2010 年的 11000 家左右下降至 2015 年的 7000 家左右，產(chǎn)量比重由 22%下降至 10%。按照十三五規(guī)劃，至 2020 年，大型煤炭基地產(chǎn)量比重將達到 95%，大型煤炭產(chǎn)量比重將達到 80%，煤礦數(shù)量降 到 6000 處，企業(yè)數(shù)量降至 3000 家以下，且 5000 萬噸級以上大型煤炭企業(yè)產(chǎn)量比重達到 60%。

大型現(xiàn)代化煤礦比重不斷提高

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小型落后煤礦比重不斷提高

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　　據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，我國新 建大型煤礦 90%以上采用機械化，小型煤礦機械化率在 30%左右，相比于美國 95%以上的煤 礦都采用機械化采煤差距巨大，未來還有很多提升空間。同時，《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五” 規(guī)劃》要求十三五期間，采煤機機械化率上升 9 個百分點達到 85%，掘進機機械化率上升 7 個百分點至 65%。

機械化率提升新增市場需求測算

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　　預(yù)計2017-2020 年煤機市場空間分別達到 1294 億元、1443 億元、1642 億元和 1558 億元，同比增速分別達到 29.45%、11.5%、13.78%和-5.11%，較 2016 年年均新增市場規(guī)模 約 484.5 億，CAGR 達到 11.73%。

2016-2019 年煤炭機械行業(yè)市場規(guī)模測算

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　　一般而言，綜 采設(shè)備占到煤炭設(shè)備投資 70%的比重。綜采設(shè)備以“三機一架”為核心，其中液壓支架占 比較大，一般超過 45%，采煤機和掘進機技術(shù)含量較高，占比分別達到 13%和 12%，刮板輸 送機等輸送設(shè)備較便宜，一般占到 10%的比重，其他各種設(shè)備一般占比在 20%左右。根據(jù) 測算的市場規(guī)模，預(yù)計 2020 年，“三機一架”市場規(guī)模達 873 億元，其中液壓支架 491 億 元，采煤機 142 億元，掘進機 131 億元，刮板輸送機 109 億元。

綜采設(shè)備占煤炭設(shè)備投資 70%比重

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“三機一架”約占綜采設(shè)備的 80%

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2016-2019 年“三機一架”市場規(guī)模測算（億元）

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