告別高增長，行業增速逐漸趨于平穩。受醫保控費趨緊、藥品招標降價等因素影響，近年我國醫藥行業增速下滑顯著。2016 年，我國醫藥制造業主營業務收入與利潤總額同比分別增長9.70%與13.90%，較2015 年分別回升0.60%與1.00%，顯示出我國醫藥行業已告別前期的高增長階段，并實現增速探底。

2011-2016年我國醫藥制造業主營收與利潤總額變動情況

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2016-2017年醫藥制造業累計主營收與利潤總額變動情況

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　　十三五期間，我國醫藥行業將以10%左右的增速平穩發展。2017 年1-2 月，我國醫藥制造業累計實現主營業務收入4,148.50 億元，同比增長11.56%；累計實現利潤總額422.50 億元，同比增長15.79%，行業發展有所回暖。2016 年11月7 日，工信部、發改委等六部門聯合發布《醫藥工業發展規劃指南》，指出我國醫藥工業在‚十三五期間的主要發展目標——‚主營業務收入保持中高速增長，年均增速高于10%，占工業經濟的比重顯著提高。由此，我們判定：我國醫藥行業在經歷前期的高增長之后，在醫保控費、政策支持等因素的綜合作用之下已悄然步入平穩增長期，‚十三五期間，我國醫藥行業將以10%左右的增速平穩發展。

　　我國醫藥產業升級的四大方向。2016年2月份，國務院常務會議明確了我國未來醫藥產業創新升級的四大方向，總結來說即表現為加強原研藥、首仿藥、高端醫療器械等研發創新、通過仿制藥一致性評價等措施提高基本藥物質量、提高醫藥行業的市場集中度，培育龍頭企業以及建立完善現代醫藥流通網絡四個方面。

我國未來醫藥產業升級的四大方向

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截至2016 年底納入優先審評程序的注冊申請情況

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截至2016 年底納入優先審評程序的注冊申請審評情況

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　　醫保層面，2017 年2 月23 日，人社部發布了《關于印發國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄（2017 年版）的通知》，相較于2009 版醫保目錄，新版醫保目錄更加體現了對創新藥的重視與支持，從2008 年到2016 年上半年我國批準的絕大部分創新化藥和生物制品都納入了2017 年版藥品目錄范圍或談判藥品范圍，在醫保基金持續緊張的背景之下，新版醫保目錄為創新藥騰出了空間，提供了支持保障。總體來說：在資金、審批、醫保支持等多方面的政策引導與支持下，我國創新藥將迎來發展的良機。

　　醫藥行業集中度提升是必然趨勢。醫藥產業升級的另一個表現即是‚解決行業小散亂問題，培育龍頭企業，提高行業的集中度。放眼全球，2015年世界前50大制藥企業占據全球醫藥市場約58.3%的市場份額，而同年我國百強制藥企業在全國醫藥市場的占比僅約46.3%，差距懸殊。行業過低的市場集中度不僅使得我國醫藥產品低水平重復建設嚴重，造成過度競爭、資源浪費和環境污染，也使得我國醫藥行業整體資源配臵效率低下，企業創新能力不足，在國際市場上缺乏競爭力。因此，提高我國醫藥行業的市場集中度勢在必行，2016年11月，工信部等六部門聯合印發《醫藥工業發展規劃指南》，提出了‚到2020年，全國前100位企業主營業務收入所占比重提高10個百分點，大型企業對行業發展引領作用進一步加強的發展目標。我們預計‚十三五期間，我國醫藥行業市場集中度將進一步提升。

世界前50 大藥企與國內百強藥企市場集中度比較

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我國百強藥企市場集中度逐年提高

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