（一）行業概況

　　1、模具行業概況

　　（1）模具行業總體情況

　　模具是對原材料進行加工，賦予原材料以完整構型和精確尺寸的加工工具，主要用于高效、大批量生產工業產品中的有關零部件。隨著現代化工業的發展，模具的應用越來越廣泛，在汽車、電子、儀器儀表、家電、航空航天、建材、電機和通訊器材等產品中，約 60%-80%的零部件都要依靠模具加工成型，因此被稱為“工業之母”。

　　模具是裝備制造業的重要組成部分，其產業關聯度高，是產業升級和技術進步的重要保障之一。據估計，模具可帶動相關產業的比例大約是 1:100，即模具發展 1 億元，可帶動相關產業 100 億元。

　　模具應用廣泛，種類繁多，分類方法也很多。根據模具成型加工工藝性質進行分類，可以將模具主要分為沖壓模具、塑料模具、鑄造模具和鍛造模具等類。根據中國模具工業協會的統計數據， 2008 年至 2011 年我國各類模具銷售占比情況如下：

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　（2）汽車沖壓模具行業概況

　　在模具下游行業中，汽車制造業模具使用量較大，在美國、德國、日本等汽車制造業發達國家，汽車模具行業產值占模具全行業產值的 40%以上，在我國有1/3 左右的模具產品是為汽車制造業服務的。一般生產一款普通的轎車需要 1,000至 1,500 多套沖壓模具，約占整車生產所需全部模具產值的 40%左右。汽車沖壓模具是汽車生產的重要工藝裝備，其設計和制造時間約占汽車開發周期的 2/3，是汽車換型的主要制約因素之一。

　　汽車沖壓模具具有尺寸大、工作型面復雜、技術標準高等特點，屬于技術密集型產品。過去汽車沖壓模具普遍采用單工序模和復合模的結構設計，而隨著技術進步和裝備水平的提高，能夠降低成本、提高生產效率的多工位模、級進模逐漸應用于汽車沖壓模具的設計制造中，成為汽車沖壓模具制造技術的發展方向。

　　（3）塑料模具行業概況

　　塑料模具是模具行業的重要組成部分，主要包括注塑成型模具、擠出模具、吹塑模具、吸塑模具、發泡模具等，其中注塑成型模具占比最大。塑料模具廣泛應用于汽車、醫療器械、家電、航空航天、軍工等領域的塑料零部件生產。據中國模具工業協會估算，我國塑料模具在整個模具行業中占比約為 45%，而其中注塑成型模具占比最大。隨著汽車、醫療器械、家電、電子通信等行業的迅速發展，塑料模具具有良好的發展前景。

　　塑料模具產業布局方面， 珠江三角洲和長江三角洲是我國塑料模具最集中的地區，近年來環渤海地區塑料模具發展也較快。塑料模具貿易方面，我國塑料模具已出口至 40 多個國家和地區， 2015 年，我國塑料模具（含橡膠模具）出口達 33.84 億美元。

2008 - 2015 年我國塑料模具（含橡膠模具）進出口總額情況

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　　2、汽車沖壓零部件行業概況

　　汽車零部件產業是汽車工業發展的基礎，是汽車工業的重要組成部分。整車的零部件數量大約為 3 萬個，按功能通常可分為汽車發動機系統零部件、汽車車身系統零部件、底盤系統零部件、電氣電子設備和通用件等幾個大類。按照材質分類，可分為金屬零部件和非金屬零部件，其中金屬零部件占比約為 60%-70%，非金屬零部件占比約 30%-40%。

　　汽車沖壓件，主要是指通過壓力機和沖壓模具對金屬材料施加外力，使之產生塑性變形或分離，從而獲得所需形狀和尺寸的工件，廣泛應用于汽車覆蓋件、白車身系統、座椅系統、儀表系統及排氣系統等部件，汽車車身的金屬件幾乎全部為沖壓件，汽車沖壓件為公司沖壓模具的下游行業。

　　在汽車行業蓬勃發展和汽車產銷量不斷取得突破性增長的態勢下， 處于產業鏈上游的汽車零配件市場不斷向好；此外，汽車保有量的日漸龐大則蘊含著較大的零部件更新需求。作為零部件的重要組成部分，汽車沖壓件市場前景廣闊。

　　3、塑料零部件行業概況

　　《塑料加工業“十三五”發展規劃指導意見》指出塑料加工業是以制品成型加工為核心， 以合成樹脂及助劑、塑料機械及模具為重要組成部分的新興制造業，既是為經濟社會提供產品、配件和材料的國民經濟基礎性產業，也是為消費者提供安全、衛生、優質可靠產品的民生產業，同時還是推動新材料產業發展的重要組成部分。塑料零件行業作為塑料加工業重要的子行業，為工業、農業、建筑業、交通運輸業、航空航天以及高科技領域提供重要產品和配件，應用領域廣闊。

　　根據中國塑料加工工業協會統計數據，我國塑料制品產量從 2006 年的2,801.87 萬噸快速增長到 2016 年的 7,717.20 萬噸。近年來，我國塑料制品、塑料加工行業的發展呈現穩定增長態勢。隨著我國汽車、家電、電子電氣、醫療等領域的快速發展，塑料制品行業亦發展迅速，“功能化”、“輕量化”和“微成型”成為塑料加工行業發展方向。在滿足社會一般性需求的基礎性應用領域保持穩步增長情況下，高端應用領域在逐步強化，“以塑代鋼”、“以塑代木”的發展趨勢為塑料行業的發展提供了廣闊的市場空間。

2000 - 2016 年我國塑料制品產量情況

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　　4、消費電子產品金屬結構件行業概況

　　消費電子產品金屬結構件是指消費電子產品中，高尺寸精度、高表面質量、高性能要求的起保護和支撐作用的五金部件，產品種類眾多，是消費電子產品的重要組成部分。消費電子產品金屬結構件是消費電子產品的重要配件，其設計和制造約占移動消費電子產品開發周期的二分之一， 其成本約占移動消費電子產品材料成本的 15%。

　　根據原材料劃分，消費電子產品結構件主要分為 ABS 工程塑料件、聚碳酸酯件、金屬件和新型材料件，其中金屬件主要包括鎂鋁合金件和不銹鋼件。長期以來， ABS 工程塑料系消費電子產品結構件的主要材質，但塑料材質結構件普遍存在持久性較差的缺陷。金屬材質結構件以材質輕薄、高強度支撐、質感好、散熱快等特性受消費者青睞， 近兩年被消費電子產品廠商愈發頻繁地應用于中高端產品。

各種材料的結構件性能對比

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　　隨著消費電子產品結構件輕薄化、時尚化、差異化的發展，金屬結構件憑借強度高、韌性好、散熱快、重量輕、質感好的特點已在市場中占有明顯的優勢，并成為了主流發展趨勢。隨著新的加工技術、工藝的開發和消費者接受程度的提高，未來新型材料結構件的應用亦將占據一席之地。

　　全球消費電子產品市場的快速發展， 為消費電子產品金屬結構件行業發展提供了廣闊的市場空間，行業規模快速擴張。同時，消費電子產品智能終端外觀多樣化、 個性化、 輕薄化的發展趨勢， 以及可穿戴設備崛起引致的結構復雜化趨勢，對金屬結構件行業的技術水平、創新能力、生產工藝不斷提出更高要求，消費電子產品金屬結構件市場呈現蓬勃、快速發展態勢。

　　（二）行業市場容量及需求前景分析

　　1、汽車沖壓模具行業

　　（1）全球汽車沖壓模具市場容量

　　從 2001 年起全球模具行業一直處于穩步上升態勢，平均增長率達到 5%以上，至 2012 年，全球模具行業市場規模達到 945 億美元。在美國、德國和日本等發達國家，與汽車相關的模具需求占模具總需求的 40%以上，據此估算，全球汽車模具市場規模已經達到 370 億美元。按照汽車沖壓模具產值占汽車模具產值40%的比例計算，全球汽車沖壓模具市場規模在 150 億美元左右。目前，北美、歐洲、日本作為汽車沖壓模具的傳統需求市場，仍然占據著全球需求重要地位，未來幾年內其市場需求增長率將維持在一個相對穩定的水平。與美國、德國和日本等發達國家相比， 中國、 印度、 巴西和俄羅斯等新興經濟體汽車工業發展迅速，與其相關的需求擴大了全球汽車沖壓模具市場的需求空間， 并將逐漸成為全球汽車沖壓模具需求增長的新引擎。

2005 -2015 年全球模具、汽車模具及汽車沖壓模具市場規模情況

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　　（2）全球汽車沖壓模具市場前景需求分析

　　汽車沖壓模具行業的發展與下游汽車工業的發展息息相關， 下游汽車行業的穩步快速發展將極大推動汽車沖壓模具行業的發展。
1）汽車行業的穩步快速發展為汽車沖壓模具行業發展創造了良好的環境在汽車的生產過程中 90%以上的零部件需要依靠模具成形， 制造一輛普通轎車大約需要 1,000 至 1,500 套沖壓模具。一個國家的汽車產量一定程度上反映該國所需汽車模具的總體情況。 2008 年金融危機之后，美國、德國和日本等傳統汽車生產強國汽車產量溫和復蘇，而中國、印度和巴西等新興市場國家汽車需求快速增長。根據汽車研究機構 IHS 的預測， 2013 年至 2020 年全球輕型車產量增長率將達到 3.6%，其中發展中國家增長率將達到 5.7%，發達國家增長率將維持在 1.2%左右，下游汽車行業的穩步快速發展為汽車沖壓模具行業發展創造了良好的環境。

2005 年至 2016 年全球乘用車產量情況如下圖：

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　　2）新車型和改款車型的推出是汽車沖壓模具市場發展的主要推動力

　　汽車沖壓模具一般可以沖制 30-100 萬件沖壓件，但是隨著汽車行業競爭加劇，汽車制造商推出新車型和改款車型的節奏越來越快，每開發一個新車型或車型改款，就需要重新設計和制造模具，汽車沖壓模具還沒達到使用壽命即已被淘汰，因此，汽車沖壓模具的需求已不再受其使用壽命影響，而是取決于新車型和改款車型的推出速度。每一種新型號的汽車都需要上千套沖壓模具， 價值上億元，而每款改款車型平均約 25%的沖壓模具需要更換。

國外以美國市場為例， 美國市場 2000 年至 2020 年新車型推出及預測情況如下：

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　　國內方面，“十一五”期間，我國市場每年推出的新車型（含改款車型）平均在 80-100 款， 2008 年-2010 年平均每年推出的全新車型在 50 款左右。隨著汽車廠商之間的競爭加劇，我國市場每年推出的全新車型的數量將不斷增加。

　　同時，考慮到消費者對汽車安全、美觀、舒適等方面的要求日益提高，未來汽車需求將呈現多樣化和個性化， 這將有力的促使新車型以及改款車型的推出速度，為汽車沖壓模具市場持續快速發展注入強勁動力。

　　2、塑料模具行業

　　塑料模具是塑料零部件及其制品行業的重要支撐裝備。我國汽車、家電、通信、醫療等行業快速發展，直接推動了我國塑料模具行業的快速發展。根據中國塑料加工工業協會統計數據，我國塑料制品產量從 2006 年的 2,801.87 萬噸快速增長到 2016 年的 7,717.20 萬噸。絕大部分塑料制品的成型都依賴于塑料模具，因此塑料制品行業的快速發展對塑料模具行業形成了旺盛的市場需求。根據中國模具工業協會數據，目前塑料模具已占據國內模具總產值的 45%左右，成為最主要的一種模具產品。

2005-2014 年我國塑料模具銷售額由 275 億元增長至 735億元，年復合增長率約 12%。

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　　由于塑料在人們生活中的廣泛應用，塑料模具成為模具產品中最常見的一種。據中國模具工業協會統計，約 90%的汽車內外飾塑料零件是通過塑料模具生產的，約 70%的家電產品零件是通過塑料模具生產的。未來期間，隨著下游應用領域汽車、家電、醫療、電子通信行業的持續不斷發展，以及隨著汽車、家電等下游行業高品質外觀、以塑代鋼、材質輕量化的發展趨勢，塑料模具的市場空間十分廣闊。

　　3、汽車沖壓零部件行業

　　隨著國民經濟的快速增長及城鎮化進程的不斷深化，我國汽車工業迅猛發展， 直接帶動了汽車零部件產品需求， 促使我國汽車零部件行業取得了長足進步。自 2001 年以來，我國汽車零部件行業整體銷售收入年均增長率超過 10%，2009 年我國汽車零部件及配件行業收入規模為 12,101 億元， 到 2015 年該收入規模增長至 30,744.30 億元，保持飛快發展勢頭。

2016 年 1-10 月行業實現銷售收入 29,652.18 億元，同比增長 14.36%，增長勢態明顯。

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　　近年來，伴隨國內整車行業的快速發展，我國汽車零部件制造行業也呈現持續快速增長態勢，同時在 AM 市場（售后維修服務市場）、出口市場的帶動下，我國汽車零部件制造行業增長速度高于整車行業， 零部件行業工業總產值占汽車工業總產值逐漸上升。我國汽車零部件行業工業總產值與汽車整車工業總產值的比重逐年提升， 2016 年 1-10 月，上述兩者之間的比重為 0.96： 1，高于 2009 年0.75： 1 的水平，但與國際汽車成熟市場數據 1.7： 1 相比，我國汽車零部件行業仍有較大發展空間。

　　1）國內 OEM 市場將穩步增長

　　OEM 市場是指為汽車制造企業整車裝配供應零部件的市場。近年來我國汽車產量保持較高速增長，根據中國汽車工業協會數據顯示， 2016 年我國汽車產銷量分別增長至 2,812 萬輛和 2,803 萬輛，年復合增長率分別為 10.71%和 10.83%，汽車產銷量的快速增長拉動了我國汽車零部件 OEM 市場的快速發展。從世界各國汽車發展史看，各國人均 GDP 在跨過 1,000 美元經濟階段之后，私人汽車將作為消費品出現，并帶動汽車產量飛速增長，直到人均 GDP 達到 35,000 美元以上，汽車產量和保有量增幅才逐漸趨于平穩， 2015 年度我國人均 GDP 為 8,016美元。從人均汽車擁有量看，截至 2015 年末，我國每千人汽車擁有量約為美國的八分之一，未來我國汽車消費市場潛力巨大。

　　“十三五”期間，我國汽車市場預計仍將處于穩定發展階段，中國汽車產銷量有望持續保持世界第一，而汽車零部件制造業是汽車產業發展的基礎。隨著城鎮化進程的持續推進及居民生活水平的提升， 我國汽車工業仍具有廣闊的市場前景，預計未來我國汽車產量將保持近 10%的復合增長，到 2018 年產量將接近3,500 萬輛。

2013-2018年我國汽車產量及預測（萬輛）

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　　汽車零部件行業的發展與汽車工業的發展息息相關， 在汽車行業蓬勃發展和汽車產銷量不斷增長的態勢下，汽車零部件市場不斷向好。

　　2）國內零部件出口增長仍將持續

　　隨著國內汽車零部件廠商技術水平和生產管理水平的提高， 國內形成了一批頗具實力的零部件生產企業， 其中部分企業已經進入了國際品牌汽車整車廠全球采購體系，具有較強的市場競爭力。國際采購商加強對我國汽車零部件的采購力度為我國汽車零部件行業的發展帶來了良機。

　　全球化采購、產業轉移是全球零部件發展的趨勢，我國汽車零部件企業在上述趨勢變化中搶占了先機，汽車零部件出口金額迅速增長，與此同時，全球主要整車制造商、一級零部件供應商通過設立子公司、合資企業、代表處等方式完成在國內市場的布局，紛紛加大在中國市場采購的力度。未來，隨著國內汽車零部件企業技術水平、規模、品牌不斷的提升，零部件全球化采購不斷深化，我國汽車零部件出口仍將持續增長。

　　3） AM 市場（售后維修服務市場）將成為我國汽車零部件市場重要增長點汽車保有量的日漸龐大則蘊含著較大的零部件更新需求。

　　根據中國汽車工業協會統計， 截至 2015 年末， 我國機動車保有量為 2.79 億輛， 其中汽車保有量 1.72億輛， 2015 年新登記的汽車 2,385 萬輛，保有量凈增 1,781 萬輛。中國已成為僅次于美國的世界第二大汽車保有量國。汽車保有量的規模決定汽車零部件 AM 市場容量，我國汽車零部件 AM 市場已初具規模。隨著汽車保有量的持續增長，我國汽車零部件 AM 市場將成為零部件市場的重要增長點。

　　4）汽車自主品牌銷量的增加將推動我國汽車零部件行業的發展

　　根據中國汽車工業協會統計， 2015 年，我國自主品牌轎車市場份額已接近20.0%， 自主品牌乘用車市場份額達到 42.4%， 自主品牌整體市場份額達到了 50%以上。從增長速度看，絕大部分自主品牌市場增速均超過乘用車 7.3%的水平，自主品牌發展勢頭良好。

　　4、塑料零部件行業

　　塑料加工業為汽車、家電、電子、通信、醫療、航空航天等領域提供重要產品和配件，應用領域廣闊，是國民經濟的支柱產業之一。 2015 年我國人均塑料消費量約為 64 公斤，僅為發達國家的 1/3，這預示著“十三五”期間我國塑料制品行業仍將會保持高速發展；在“以塑代鋼”、“以塑代木”的必然趨勢下，塑料制品業在“十三五”期間預計也會維持年均 15%的市場增長率。

　　塑料零件行業作為基礎工業服務于國民經濟各個方面， 塑料零件與塑料制品基本覆蓋生活及工業生產的各個環節，在擴大內需的指導思想下，行業將繼續保持平穩較快增長。隨著城市化進程加快，進一步推動新型城鎮化建設以及制造業的穩定發展，塑料產品的應用空間將穩步擴大。同時，人民生活質量不斷提高，日常生活資料消費需求也將不斷擴展， 必將使得塑料零件行業得到進一步的發展和提升。

　　醫療器械行業屬于國家重點支持的戰略新興產業，發展前景廣闊。我國醫療器械市場銷售規模由 2010 年的 1,200 億元增長到 2016 年的 3,700 億元，我國醫療器械行業正處于快速發展期

　　與國際市場相比，我國醫療器械市場還有巨大的成長空間。發達國家醫療器械市場規模已經與同期藥品市場規模相當， 而我國醫療器械市場僅為同期藥品市場的 1/5，未來還將有廣闊的成長空間。隨著中國老齡化、城鎮化、醫療器械國產化的不斷加深，醫療器械需求將不斷釋放，從而推動醫療器械市場迅速擴容。隨著全球制造業產能轉移以及國內裝備制造能力的提升， 我國已經成為醫療器械的重要出口國，醫療器械出口規模逐年提升。 2015 年醫療器械出口額已達211.7 億美元， 2010-2015 年復合增長率達 7.6%。隨著中國醫療器械企業技術提升和規模壯大，高技術、高附加值產品的出口還將逐漸擴大，我國醫療器械企業將在全球醫療器械貿易中承擔更為重要的作用。

2010-2015年我國醫療汽車出口金額（億美元）

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　　我國醫療器械市場發展較快，設備普及和升級換代的需求同時大量存在，常規醫療設備普及率逐步快速提升，高端醫療設備產品市場需求量亦保持快速增長。根據《中國健康產業藍皮書（2015 版）》預測，未來幾年內，我國醫療器械市場的年均復合增長率預計約為 16.8%， 2019 年醫療器械的市場規模有望達到6,003 億元。

　　5、消費電子產品金屬結構件行業

　　受 4G 網絡全面布局、移動互聯網、物聯網、云計算等新興技術高速發展，以及技術革新、產品種類豐富等因素的影響，未來全球消費電子產品市場持續活躍， 智能手機、 平板電腦市場將保持較快增長。 金屬材質因具有良好的質感觸感、強度高、散熱好、外觀時尚等特性，越來越多的被應用于中高端智能手機、平板電腦、筆記本電腦、穿戴式設備等消費電子終端產品中。尤其是手機行業巨頭蘋果、三星、華為等品牌商目前紛紛將金屬機殼應用于旗艦機型，帶動了整個智能手機市場的金屬風潮，采用 CNC 工藝制作的金屬機殼已成為了未來智能終端發展的趨勢。受此影響， CNC 金屬結構件市場進入快速增長階段，預計 2017 年整個 CNC 金屬結構件市場空間將達到 183 億美元。

　　消費電子產品金屬結構件需求狀況主要取決于消費電子產品行業的規模與發展速度。下游消費電子產品市場的蓬勃發展，必然推動消費電子產品金屬結構件行業市場需求快速增長。

　　（1）全球消費電子產品行業高度活躍、市場空間廣闊

　　消費電子產品主要包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦和以智能手表、智能手環為代表的可穿戴設備。受 4G 網絡全面布局、移動互聯網、物聯網、云計算等新興技術高速發展，以及技術革新、產品種類豐富等因素的影響，未來全球消費電子產品市場持續活躍，智能手機、平板電腦市場將保持較快增長，而穿戴式設備將迎來突破性發展。

　　2015 年-2020 年全球消費電子產品市場將以 15.4%的復合增長率高速增長，全球消費電子產品市場規模至 2020 年將高達 2.98 萬億美元。

　　1）智能手機

　　自第一代蘋果手機問世及安卓開放性智能手機操作系統的發布以來， 智能手機發展迅猛，功能不斷豐富、娛樂性及社交性不斷增強、性能全面提升，普及率大大提高。根據 IDC 的統計數據， 2013 年度，智能手機滲透率首次超越功能手機，達到 55.12%， 2012 年-2015 年，全球智能手機出貨量由 7.253 億部增長至14.329 億部，年均復合增長率達 25.48%。其中， 2015 年中國智能手機出貨量達4.341 億部。根據 IDC 的統計數據， 2016 年全球智能手機出貨量為 14.7 億部，同比增長 2.3%； 2020 年出貨量預計將達 19.2 億部。

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　　2）平板電腦

　　自從蘋果公司推出平板電腦以來，平板電腦迅速獲得消費者的青睞，引發平板電腦熱潮，行業進入快速成長期。近年來，隨著處理器運行速度、屏幕分辨率等硬件性能不斷提升，操作系統、應用程序庫等不斷成熟、豐富，高性價比的安卓系統平板電腦種類大幅增加，平板電腦市場規模呈現爆發式增長態勢。2015 年全球平板電腦用戶數量為 10.6 億，預測 2018 年全球平板電腦用戶規模將達到 14.3 億人次，市場空間規模巨大。

　　3）超級筆記本電腦

　　“超極本”，又稱極致輕薄的筆記本產品。超極本擁有極強性能、極度纖薄、極其快捷、極長續航、極炫視覺五大特性，其集成了平板電腦的應用特性與 PC的性能，試圖創造性能與便攜性的最佳體驗。隨著 2013 年微軟 Surface、華碩觸控筆記本等產品的面世， 超極本行業進入了快速發展通道。 據 Gartner 統計， 2013年全球超極本出貨量 2,017 萬臺，同比增長率高達 60.7%， 2014 年至 2015 年出貨量分別為 3,496 萬臺及 5,953 萬臺，增速分別為 73.4%和 70.3%，超極本行業正處于高速增長階段。

　　4）可穿戴設備

　　可穿戴設備兼具便攜性、智能性和時尚性，能夠實現人的智能化延伸，滿足現代消費者對科技和時尚日益提升的要求，在大數據時代隨時隨地實現數據接入、傳輸和處理。近年來，隨著嵌入技術、識別技術、傳感技術、連接技術、柔性顯示技術等可穿戴設備關鍵技術取得突破性進展， 可穿戴設備逐漸由概念產品轉變為商業產品，蘋果、谷歌、三星等行業龍頭均已全面布局可穿戴設備。

　　全球可穿戴設備市場 2015 年全年出貨量為7,810 萬部，同比增長 171.6%。2016 年全球可穿戴設備銷售收入預計將增長 31%， 2016 年-2020年，全球可穿戴設備收入將增長 284%，到 2022 年將達到 450 億美元。

　　（2）消費電子產品結構件金屬化滲透率持續提升

　　2008 年全球消費電子產品金屬件規模僅為 30 億美元，主要由筆記本電腦需求構成；隨著智能手機等消費電子終端金屬中框和金屬外殼的大量使用， 2017年全球消費電子產品金屬件規模預計將成長到 183 億美元，其中智能手機、可穿戴設備占比分別為 58%和 7%。全球智能終端產品金屬機殼化趨勢已經形成，各知名品牌廠商高端產品系列已經廣泛使用金屬機殼；未來幾年，金屬機殼在智能終端產品中的應用將成為主流，且伴隨外觀上對弧度、曲面、色彩等方面設計需求的增加，金屬機殼的加工難度也將明顯提升，進而將提高該領域進入壁壘。以智能手機金屬機殼市場為例， 由蘋果主導的智能手機外殼金屬化趨勢正在其他手機廠商中開始推廣，包括三星、小米、華為等國內外廠商新推出的手機逐步過渡到采用金屬邊框或金屬機殼，金屬結構件需求快速增長。同時，目前智能手機金屬機殼滲透率較低，約 35%，伴隨著手機新品的不斷發布，未來金屬機殼的滲透率將會進一步提高，行業增速得到維持。同時，隨著整體的 CNC 加工成本持續下降，進一步推動金屬機殼向低端手機市場滲透。

2012-2016年智能手機金屬機殼滲透率

資料來源：公開資料、智研咨詢整理

　　以上僅僅是金屬結構件在智能手機中的空間，據 Gartner 統計， 2013 年全球智能設備總出貨量為 23.2 億臺，其中金屬結構件在智能手機、超極本、平板電腦、可穿戴設備等設備的滲透率分別為 15%、 65%、 20%、 6%，這個比例預計在2017 年將分別提高至 39%、 88%、 80%、 45%，金屬結構件市場需求空間巨大。

　　（三）行業的市場格局及競爭情況

　　1、汽車沖壓模具行業

　　（1）全球汽車沖壓模具行業市場格局及競爭情況

　　世界汽車工業發達國家大多是汽車沖壓模具工業發達的國家， 如美國、德國、日本、法國、意大利等國家的汽車沖壓模具制造技術代表了當前汽車沖壓模具技術的最高水平。盡管汽車沖壓模具產業有向發展中國家轉移的趨勢，但是發達國家汽車沖壓模具行業依然保持著其核心競爭力，在大型、精密、復雜沖壓模具的設計制造技術方面仍有著明顯的競爭優勢， 特別在高檔轎車沖壓模具技術方面占據著不可替代的位置。

　　（2）我國汽車沖壓模具行業市場格局及競爭情況

　　目前我國汽車模具制造企業約 300 家，絕大部分規模較小、技術和裝備水平有限。隨著汽車沖壓模具市場需求的快速增長，我國汽車沖壓模具市場競爭也日趨激烈。 研發能力強、 規模大、 資金充足的優秀企業往往會有大客戶的持續訂單，同時隨著業務的做大做強，客戶群體也將隨之增加，自身綜合實力也將得到不斷增強；而那些產品和產能無法滿足客戶需求，技術研發能力較弱的企業往往由于缺乏訂單、資金不足等因素導致競爭力下降。目前，我國汽車沖壓模具行業內技術含量較低的低端產品供過于求，競爭激烈，市場利潤空間狹小，中端模具市場競爭日趨激烈，而技術含量較高的高端沖壓模具還遠不能滿足市場需求，具有巨大的發展空間。

　　2、塑料模具行業

　　塑料模具行業的市場化程度較高，下游產品主要以家用產品、電子產品、汽車配件等塑料零部件為主，競爭較為激烈。目前國內生產塑料模具的企業從經營規模和技術水平可以大致分為三類：

　　第一類：擁有較強綜合實力，能夠自主開發精密模具的注塑產品制造企業，資金實力較強，相關生產產品主要供于國內及全球一流廠商，該類企業在行業中數量較少；第二類：缺乏精密模具開發技術，經營規模較小，精密模具開發需要依賴第一類企業的技術支持，該類企業數量較多；第三類：生產普通模具，經營規模小、技術含量低，產品市場競爭激烈，該類企業在塑料模具行業中數量最多。

　　進入第一類塑料模具生產行列的門檻較高， 不僅需要較大規模的資金支持及先進設備引進，亦需要長期的技術研究、經驗積累和與客戶對于相關成型產品的設計溝通。一般塑料模具生產企業很難在短時間內具備上述條件。

　　3、汽車沖壓零部件行業

　　我國汽車零部件產業的區域集中度較高，與整車制造產業形成周邊配套體系。我國目前已形成東北產業集群、長三角產業集群、中部產業集群、環渤海產業集群、珠三角產業集群、西南產業集群等六大汽車產業集群。

　　從市場參與主體來看，國內汽車零部件生產組織體系趨于集團化發展，其形成過程主要可以概括為兩類：一是整車企業對所屬零部件企業進行整合，推動零部件業務外向型發展的結果； 二是一些骨干零部件企業實現從單一產品向多品種發展的結果。這些企業的產值和市場占有率都相對較高，具備一定的產品創新能力，具有多車型配套、多市場供給的能力。

　　4、塑料零部件行業

　　目前國內塑料零件生產企業競爭層次較為分明： 處于較高層次競爭的企業自身擁有較強的模具開發實力，能夠按照客戶的要求進行零部件設計并進行量產，具備為國內外知名客戶供應塑料零部件的能力， 這一層次的競爭集中體現為在產品同步設計及精密模具開發及后續大批量注塑成型能力上的競爭。中低端塑料零部件生產企業塑料模具設計能力較低，甚至不具備設計開發能力，主要為低檔消費電子、日用塑料制品等行業供應以外觀件、簡易制品為主的塑料產品。中低端層次的塑料零件生產企業的規模較小，工藝水平較低，主要憑借低價格參與市場競爭，下游客戶品牌認知度較低，較難進入國際知名品牌的供應鏈體系，無法直接與較高層次的塑料零件生產企業形成競爭。

　　“十三五”期間國內企業進入轉型升級的關鍵時期，各傳統行業升級與新興產業的進一步發展，為其提供基礎零部件的塑料零件行業將迎來新的機遇。產業升級同時也對塑料零部件的生產提出了更高的要求，競爭層次將進一步分化。具備完善的模具開發制造及注塑成型能力、 擁有較強的產品研發轉化能力的塑料零件生產企業將在未來更具競爭優勢。

　　5、消費電子產品金屬結構件行業

　　（1）全球消費電子產品金屬結構件市場集中度較高

　　消費電子產品金屬結構件生產受限于資金、技術、人才、資源等因素，目前大部分金屬結構件供應商僅能專注某類產品、某種材料甚至部分加工工序。然而，由于全球消費電子品牌廠商集中度較高， 且高度重視供應商過往資質、行業經驗、技術水平、生產規模，消費電子產品金屬結構件銷量和市場份額相對集中在行業內主要優勢供應商，市場競爭格局相對穩定。

　　（2）國內消費電子產品金屬結構件供應商表現突出

　　在全球消費電子產品金屬結構件行業競爭中， 國內金屬結構件供應商表現突出。基于國內廣闊的消費市場和成熟的規模化制造能力，國際消費電子產品生產基地大規模向中國轉移，國內消費電子產品產業鏈不斷拓展完善，行業技術水平和管理能力大幅提升， 為國內金屬結構件供應商提供了廣闊的市場空間和良好的發展機遇。比亞迪電子、勁勝精密、長盈精密等國內優勢消費電子產品金屬結構件供應商發展迅速，全球市場地位不斷提升。

　　（3）行業競爭主要體現為技術創新和產業整合能力的競爭

　　消費電子產品創新層出不窮，新產品推出周期不斷縮短。隨著消費電子產品日益輕薄化、便攜化、時尚化，產品功能日益豐富，金屬結構件的材料應用范圍不斷拓展，金屬結構件加工工藝和功能要求不斷提升。金屬結構件供應商只有具備強大的技術研發能力和豐富的技術成果儲備，才能引領行業技術創新潮流，滿足客戶多樣化、個性化的技術需求，提高自身行業競爭力。

　　同時，基于對采購效率和原材料品質的嚴格把控，消費電子品牌廠商日益傾向于向合格供應商進行一站式采購。為更好地服務客戶，提高客戶粘性，同時提高產品品質，降低產品成本，具有資金實力和規模優勢的金屬結構件供應商積極開展產業整合，拓展產品線，延伸產業鏈，穩固并提高行業地位。

　　（四）行業發展趨勢

　　1、汽車沖壓模具行業

　　（1）國內中低端汽車沖壓模具市場相對飽和，高端市場國產化步伐加快近年來，我國汽車沖壓模具制造企業數量不斷增加，產能也隨之提高，但行業內多為中小型企業，設備及研發投入有限，主要生產技術要求較低的中低端沖壓模具產品，造成中低端汽車沖壓模具市場供應相對飽和，競爭較為激烈，而高端市場國內自給率較低，只有 60%左右。

　　部分國內領先的汽車沖壓模具生產企業， 通過引進國外先進的生產設備和技術，加強技術研發和生產工藝創新將模具產品提升到新的高度，實現 C 級汽車沖壓模具的設計與制造，大型級進模取得實質性突破，成功研發出長達 6m 的大型級進模，在高端汽車沖壓模具產品細分市場與國際廠商進行全方面競爭，促進了進口替代市場的快速發展，模具國產化步伐進一步加快。奇瑞、長城、華晨等自主品牌汽車企業先后將汽車開發所需的整車模具由進口轉向國內采購，而大眾、通用等合資汽車企業也開始將高端汽車沖壓模具轉向國內采購。高端汽車沖壓模具國產化進一步擴大了國內汽車沖壓模具的市場需求。

　　（2）國內汽車沖壓模具生產專業化和商品化程度進一步提高

　　由于我國汽車工業發展歷史原因， 國內汽車沖壓模具企業大多依附汽車廠商發展起來，把為汽車整車廠提供模具配套作為第一要務，導致汽車沖壓模具企業普遍專業化分工不強，市場化、社會化采購程度低。“十一五”期間，我國從政策上鼓勵汽車沖壓模具行業向專業化、商品化發展，鼓勵主輔分離，使模具生產從附屬走向獨立， 越來越多附屬模具企業提高其承接外部訂單比例或改組成為獨立的模具企業。目前國內每年生產的模具中社會化采購模具只占 45%左右，未來將進一步提高并接近國外 70%以上的模具社會化采購水平。

　　（3）汽車沖壓模具生產企業向下游產業鏈延伸

　　隨著汽車沖壓模具行業的快速發展， 行業技術水平提升較快， 競爭隨之加劇，單純的設計制造模式已不能很好滿足市場競爭的需要， 行業內部分主要企業開始向以模具為核心的下游產業鏈延伸，建立沖壓生產線，直接以生產的模具為客戶生產汽車沖壓件，這種以模具為核心向下游產業鏈轉移的優勢在于，一是汽車沖壓模具廠商在經營過程中與汽車整車生產廠商建立了長期穩固的合作關系， 直接供應沖壓產品可以更好地服務汽車整車廠商； 二是用為客戶生產的模具直接生產汽車零部件，可以有效降低生產成本，提高生產效率；三是規模優勢明顯，汽車沖壓模具為定制化產品， 而汽車沖壓件可以大批量連續生產， 提高企業生產規模。出于以上考慮， 汽車沖壓模具行業內主要生產企業的業務范圍有向下游產業鏈延伸的趨勢，主動配合汽車整車生產企業，提供“一體化”的模具及產品服務。

　　（4）級進模的廣泛應用

　　形狀復雜的沖壓件， 特別是一些按傳統工藝需要多副沖壓模具分序沖制的中小型復雜沖壓件，越來越多地采用級進模成形。發達國家約有 30%-40%的汽車沖壓件已采用級進模來生產，而我國汽車零部件沖壓模具中級進模的比例只有10%左右，級進模將是我國重點發展的模具產品之一。

　　級進模是一種安全、高精度、高效率、長壽命的模具，是沖壓模具的發展方向之一，可以顯著降低中小型沖壓件的生產成本。級進模通過控制送進步距和經逐個工位的沖制，連續完成沖裁、彎曲、拉伸、成形等工藝，實現自動化、大批量沖制成型。隨著汽車沖壓生產高效化和自動化的發展，級進模在汽車沖壓件的生產中應用將更加廣泛。

　　2、塑料模具行業

　　從我國當前塑料模具需求情況看，普通塑料模具已完全實現自給能力，且目前市場上供大于求；而以大型、精密、高效、高性能模具為代表的高技術含量模具自給率不足 70%，很大一部分仍依賴進口，因此國內精密模具開發制造還有很大的發展空間。

　　根據《模具行業“十三五”發展規劃》，未來我國將繼續大力推進產品結構調整，積極推動企業向“大而強”和“小而專”的方向發展，鼓勵有條件的企業擴大以模具為核心的產業鏈；積極推進模具生產信息化、數字化、精細化、自動化、標準化，加強產學研用相結合，促進研發與創新能力的提高；努力開拓市場，多方面開發國際、國內兩個市場，積極提高模具產品出口比例，進一步提高出口產品的檔次和附加值，通過增加出口來帶動產業水平的提升，鼓勵替代進口產品的發展，適當注意發展技術服務出口。

　　3、汽車沖壓零部件行業

　　近年來國內汽車零部件企業不斷加大投入提高自主研發、技術創新，產品競爭力不斷增強；加之傳統的成本和價格優勢，國內汽車零部件企業在國際市場地位不斷提升。全球整車廠商對國內汽車零部件采購途徑的青睞，國家頒布的多項產業扶持政策對提升零部件企業競爭力的支持， 為我國汽車零部件行業的發展帶來難得的發展機遇。

　　1）汽車零部件產業轉移及采購全球化

　　在全球經濟一體化的背景下， 國際整車廠商積極推行汽車零部件的全球采購戰略，將部分研發、設計、采購、銷售和售后服務環節轉移至中國。經過激烈的市場競爭及技術的引進和自主研發， 國內汽車零部件產業的制造水平正逐步得到全球廠商的認可。未來 5-10 年內，中國有望成為世界汽車零部件集散地。

　　2）汽車零部件產業逐步實現產品升級

　　目前國內汽車零部件企業數量眾多， 但大部分企業不具備汽車零配件系統總成或單一系統模塊的生產能力。隨著我國逐步躋身中等發達國家行列，面對日益削弱的國內勞動力成本優勢以及跨國汽車零部件巨頭的市場競爭及其空間擠壓，國內汽車零部件企業有必要通過強化技術開發和完善產品結構，實現向系統開發、系統配套、模塊化供貨方向發展，將有助于國內企業提升在全球汽車零部件產業的競爭地位。

　　4、塑料零部件行業

　　當前我國塑料加工業正處于高速增長區向產業成熟過渡并邁向產業中高端的關鍵時期，已由高速增長轉為中速平穩增長，塑料加工業迎來了新的發展機遇和經營形勢。

　　1）市場空間大，行業仍將持續增長

　　隨著產業結構逐步轉型升級，高檔產品比重逐步加大，基礎配套服務功能不斷完善，塑料制品產量不斷增長，市場空間仍然較大，產值可保持較高增速，在滿足社會一般性需求的基礎性應用領域保持穩步增長情況下高端應用領域在逐步強化，可以看出塑料加工業仍處于上升發展階段，轉型升級在穩步推進。“以塑代鋼”、“以塑代木”的發展趨勢為塑料行業的發展提供了廣闊的市場空間。未來隨著我國改性塑的技術進步和消費升級，我國塑料制品行業仍將持續增長。

　　2）區域經濟優勢引導產業集群化發展

　　從產業布局來看，珠三角和長三角是我國塑料制品行業最集中的地區。公司所在廣東省是全國塑料制品產量最高的省份之一，省內上市公司數量較多，這些企業在為電子信息、 家電、 汽車、 醫療等行業的配套中形成了高附加值的產業鏈，塑料行業的社會經濟發展參與度明顯提高，產業集群化發展成效顯著。

　　3）技術進步帶動高附加值塑料行業發展

　　“十三五”期間，塑料加工業將加快產品和技術升級步伐，推動行業深度發展，做好差異化競爭，加大投入產品的研發和培育，通過創新形成競爭優勢確保行業持續、穩定健康發展。

　　5、消費電子產品金屬結構件行業

　　（1）消費電子產品創新加快，對金屬結構件供應商技術實力提出更高要求創新是消費電子領域始終保持活躍狀態的核心因素。近年來國內外消費電子品牌廠商紛紛加大產品創新力度，行業內技術創新競爭日趨激烈，新產品推出周期不斷縮短， 且部分技術領先的消費電子品牌廠商開始向可穿戴式設備這一新興領域發力。

　　消費電子產品創新主要體現在產品智能化程度不斷提高，功能持續豐富；產品不斷向便攜化、輕薄化方向發展；產品外觀體驗日益時尚、新穎、精致、多樣化與個性化。消費電子產品發展趨勢對金屬結構件供應商的材料選擇與應用、成型工藝、表面處理工藝、加工精度提出更加嚴苛的要求。同時，可穿戴設備的興起，對金屬結構件供應商提出了高效率、高品質、低成本生產、精密化、復雜結構產品的要求。而日益縮短的新產品推出周期，則要求金屬結構件供應商能夠根據客戶需求進行快速響應，利用強大的研發實力和技術儲備，短時間內開發新產品。因而，消費電子品牌廠商越來越注重金屬結構件供應商的技術實力，傾向于選擇技術領先的金屬結構件供應商長期合作、共同研發。

　　（2）消費電子產品金屬結構件功能不斷強大

　　隨著消費電子產品性能的快速發展，金屬結構件承擔的功能也日益豐富多樣。消費電子產品功能不斷增加，產品內部電子元器件發熱量大幅提升，對金屬結構件的散熱性提出更高要求。消費電子產品日趨大屏化、輕薄化的發展方向，也必然要求金屬結構件具備更高的結構強度。而消費電子產品使用頻率提升和使用環境拓展，對產品防水性能也提出新的要求，部分高端產品防水級別由 5 級防水已提升至 7 級防水。以鎂鋁合金、不銹鋼等為原材料的金屬結構件因具有金屬質感、材質堅固、強度高、散熱好等特性很好的滿足了消費電子金屬結構件的這些要求。除此之外，金屬結構件具備抗摔、防輻射、抗指紋等功能都成為廠商差異化競爭的方向。

　　（3）金屬結構件行業垂直一體化整合繼續深化

　　消費電子產品所需各類元器件種類繁多，科技含量高，融合的前沿技術及運用的技術工藝差異較大，產業鏈分工較細。消費電子品牌廠商通常需要向產業鏈上的多個供應商定制各類元器件，并組裝成終端產品。消費電子品牌廠商對于供應商管理嚴格，為提高采購、生產效率，縮短采購鏈條，同時保障產品品質，消費電子品牌廠商日益傾向于向合格供應商進行一站式采購。

　　因而，為保持并提升市場份額，鞏固行業地位，提高客戶黏性，金屬結構件行業具有雄厚技術、資金和規模優勢的生產商對產業鏈進行垂直一體化整合，豐富完善產品線，形成協同效應，以滿足客戶一站式采購需求，利用規模化降低生產成本以保證利潤空間，已成為金屬精密結構件行業發展趨勢。

　　（五）行業技術水平及特點

　　1、汽車沖壓模具行業

　　“十一五”以來，汽車沖壓模具行業投入較大，企業裝備水平和技術實力有了很大提高， CAD/CAM 技術已普及；多工位模、級進模已得到較好的推廣；CAE、 CAPP、 PLM 等數字化技術已有一部分企業開始采用，并收到了較好的效果；高速加工、并行工程、逆向工程、虛擬制造、無圖生產和標準化生產已在一些重點骨干企業實施；一些沖壓模具產品已達到或接近世界先進水平。

　　經過長期的發展，我國沖壓模具行業整體水平取得長足的進步，但與國際先進水平仍存在差距。主要體現在：高新技術采用還不夠廣泛，企業管理水平亟待進一步提高； 創新能力仍舊較弱， 產品水平與用戶要求和國際水平仍有較大差距；高素質人才嚴重匱乏，整個行業結構調整和上新臺階的任務還很艱巨。汽車沖壓模具代表性指標國內外先進水平的比較情況如下：

資料來源：公開資料整理

　　2、塑料模具行業

　　改革開放以來，我國模具開發制造水平有了長足進步，模具生產企業數量眾多，發展水平各異，雖有少數企業模具開發制造水平已接近國際先進水平，但多

　　企業仍從事低端模具生產制造。從整體看，我國塑料模具生產企業的創新能力仍然較弱，與國際水平仍有一定差距。

國內外大型注塑模具水平比較情況如下：

資料來源：公開資料整理

　　3、汽車沖壓零部件行業

　　車身沖壓技術是汽車制造技術的重要組成部分。車身沖壓技術主要體現在模具開發技術、沖壓裝備上。在汽車車身沖壓方面，國內外已通過長期的實踐積累了大量的經驗，形成了較系統的設計制造規則和方法， 新技術的出現則進一步促進了沖壓工藝和模具開發技術的變革。特別是以 CAD/CAE/CAM 為特征的計算機技術在沖壓成形中的應用不僅引起傳統工藝流程在周期、成本和品質方面的變化，而且使一些以前難以實現的工藝設想成為現實，許多重大課題開始突破，比如模具設計和沖壓技術模塊化、新材料及復合材料沖壓加工工藝、計算機模擬沖壓成形及虛擬試模技術、特種成形技術和模具制造技術等。

　　4、塑料零部件行業

　　塑料零件的生產對技術的綜合性要求較高，在產品開發、模具設計、注塑成型、裝配噴漆等環節需要應用 CAD/CAE/CAM 技術、快速成型技術、高速加工和超精加工技術，涉及機械、化工材料、氣體等學科，每個環節的技術水平高低都將對產品品質構成直接影響。

　　在我國塑料零件行業整體集中度不高的大背景下， 生產企業綜合技術水平及競爭力明顯呈現兩級分化，大多數企業不具備從產品設計、模具開發到批量生產的完整產業鏈條，技術水平處于低端，產品附加值低，無法適應未來研發與制造相促進、模具開發與注塑生產相結合的發展趨勢；而部分企業在生產規模、技術水平、創新能力上都已基本達到國際先進水平，從而進入了全球主流汽車、醫療和消費電子廠商的供應體系。

　　5、消費電子產品金屬結構件行業

　　消費電子產品結構件決定了終端電子消費品的外形特征和耐用程度， 其質量最終會影響電子消費產品的功能和消費者的體驗， 所以終端電子消費產品廠商對金屬外觀件的精密度、設計感及質量的要求較為嚴格。金屬結構件產品生產對技術綜合性要求較高，在模具設計、表面處理、CNC 加工等環節需要應用 CAD/CAM技術、快速成型技術、精密加工技術，設計機械、材料科學等學科，每一制程的技術水平對最終產品構成直接影響。

　　另外，相對顯示器件、電子元器件、芯片等較為標準化零部件，客戶對消費電子產品金屬結構件的要求呈現多樣化和定制化。不同廠商的消費電子產品一般采用不同的外觀設計。隨著消費電子產品生命周期的縮短，終端電子消費產品廠商通常需要針對新機型而開發新的外觀件產品， 部分廠商甚至把外觀設計作為產品差異化的一種手段，加大了定制化的需求，需要的個性化服務較多，因而對供應商的產品開發、工藝創新等提出了很高的要求。

　　我國金屬結構件行業綜合技術水平和競爭力明顯呈現兩極分化， 大部分企業技術水平較低， 產品附加值低， 市場競爭力較弱； 少數本土上市公司如長盈精密、勁勝精密、勝利精密等生產規模、技術水平、創新能力都已經達到國際水準，具備較強的綜合競爭力。
因此， 消費電子產品金屬結構件行業有著生產環節復雜、設備及技術要求高、產品定制化程度高、行業技術能力兩極分化等特點。