一、全球：光通信行業需求持續走高

　　全球云服務市場持續走高 、推進IDC 市場成長

　　近年來，云服務市場的持續走高，對IDC市場的增長起到了較大的促進作用。根據預測，2016-2020年，全球云服務市場的復合增速將達到16.4%，2020年其市場規模將有望達到3834億美元。

　　從我國IDC行業近7年的發展來看，具有基數小、增速快的特點，近兩年行業增速維持在40%左右，兩倍于全球市場的增長，具有較強的發展潛力。根據中國IDC圈預測，2018年國內IDC市場規模將達1390億元，增速仍保持在40%左右。IDC的高增速帶動國內光模塊市場發展速度略快于國外市場。

全球云服務市場增長預測（單位：Shabibyte,1SB=2^70MB ）

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全球idc市場及同比增長

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2009~2015 年國內IDC 市場增長情況（單位：億元）

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　　光通信行業將受益由于全球網絡通訊和數據通信需求增加以及IDC市場的持續增長，并由此拉動光模塊市場的增長。從2010年起，全球光模塊市場增長速度波動上漲，近五年復合增速水平已超10%，14/15兩年復合增速約在14%左右的水平，預計未來幾年內增長勢頭仍然穩定。

　　二、國內：高速光模塊迎來黃金時代

　　1 ） 電信市場及數據中心市場需求增長是我國光模塊需求增長的“雙動力”根據下游客戶的行業區分，光模塊主要分為兩類市場：電信市場（telecom）和數據中心市場（datacom）。

我國光模塊下游市場驅動力

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　　數據中心市場：

　　根據中國IDC圈預測，2019年國內IDC市場規模將達1863億元，增速約為36%。IDC的高增速帶動國內光模塊市場發展速度略快于國外市場。

2009~2016 年國內IDC 市場增長情況（單位：億元）

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　　電信市場：

　　根據工信部發布的《2016年通信運營業統計公報》，2016年互聯網寬帶接入端口數量達到6.9億個，比上年凈增1.14億個，同比增長19.8%。互聯網寬帶接入端口呈“光進銅退”趨勢，xDSL端口比上年減少6259萬個，總數降至3733萬個，占互聯網接入端口的比重由上年的17.3%下降至5.4%。光纖接入端口比上年凈增1.81億個，達到5.22億個，占比由上年的59.3%提升至75.6%。

我國互聯網寬帶接入端口不斷攀升（單位：萬個）

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　　電信通信領域的升級及新建需求將帶動我國光模塊市場的快速增長。在固網方面，我國接入網將從1G/2.5G向10G演進，城域網將從10G/40G向40G/100G升級，核心網/骨干網跨越40G、全面部署100G、并向400G演進。無線網方面，在LTE基站中光模塊將主要應用于移動回傳和移動前傳中，基站和核心網之間的連接需要移動回傳光模塊，而LTE基站采用的BBU+RRU分布式部署需要通過CPRI接口以光纖連接，從而產生了對移動前傳光模塊的需求。未來，5G信號的覆蓋范圍將縮小，基站數據要遠高于4G，同時由于傳輸速率的加快，單個基站所需的光模塊數量也將有所增加。基站側的需求有望在5G建設期帶動光模塊長期持續的增長。

移動通信基站對光模塊的需求（單位：個 ）

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三

大運營商4G 基站總數（單位：萬座）

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2）產品角度：100G 產品成市場主流，400G/600G 成下一個焦點

產業鏈完善，催化100G 光模塊逐步成為高速光模塊市場主流。2010年，100G光通信技術標準就已在ITU-T（國際電聯）、IEEE、OIF獲得通過。三大標準組織依次規定了100G線路側、用戶側以及Interworking的100G技術標準。隨后，在全球運營商的廣泛關注和推動下，產業鏈各環節逐漸完備，各產業鏈代表性企業分別有：傳輸設備（華為、中興、FiberHome等），路由器設備（思科、華為、中興等），光模塊廠商（Finisar、富士通、Oclaro等），測試儀表廠商（EXFO、JDSU等）。

高速光模塊已經成為市場主流，100G 光模塊收入逐年遞增。從產品類別的角度來看，隨著光通信網絡向超高頻、超高速和超大容量發展，10G/40G/100G等高速光模塊已經成為了市場主流，其中，100G光模塊的增速最為顯著，2015年其全球銷售收入達到了8.88億美元，根據預測，2020年其銷售收入有望達到26.6億美元。光模塊市場向著更高速的方向演進已成為明顯趨勢。

全球100G 光模塊市場規模 （單位：億美元）

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高速光模塊演進路徑

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　　三、政策端： 視頻要從模擬向數字、從標清向高清轉變

　　“2017CCBN ”主題報告會 ：大視頻時代到來催化光模塊市場增長

　　2017年3月22日，國家新聞出版廣電總局黨組成員、副局長田進在“2017CCBN”主題報告會上表示要適應受眾對高質量音視頻的期待，不斷提升制播技術質量。從模擬向數字、從標清向高清轉變是近年來政府一直在推進的工作。當前，要在鞏固成果基礎上，加快推進有條件的廣播電視臺制播高清化建設。到 2020 年，高清頻道要成為電視主流播出模式，省級和較發達地市級電視臺基本實現高清化，其余地市級電視臺主要頻道實現高清化。同時，鼓勵中央電視臺及有條件的省級電視臺探索建立 4K 超高清電視（UHDTV）節目制播系統，計劃在 2018 年構建起高清、超高清混合播出系統；并在適當的時候，實現超高清試驗頻道播出。我們認為，大視頻時代的到來是數據中心需求增長的驅動因素之一，此次主題報告會是我們廣播電視臺發力高清化建設的風向標，光模塊市場將從中受益。與此同時，國內以阿里為首的云計算公司在近幾年擴展快速，同樣催生了大量的市場需求，在數據中心建設帶動下，光纖、高速光模塊等需求大幅增加。