一、數量和規模快速擴張；資產質量低于行業整體水平

農商行數量和資產規模快增。我國農商行法人機構數量由2011 年末的212 家增加至 2015 年末的 859 家，增長了 3 倍。2011-2015 年農商行總資產年均復合增速為 37.57%,遠高于城商行（22.77%）、股份行（19.11%）和國有商業銀行(9.87%)。截止 2015 年末，農商行資產總額 15.23 億元，占銀行業金融資產總額的 7.6%，較 11 年末提高了 4個百分點，但仍處于較低水平。

農商行不良貸款率處于行業高位，但撥備較為充足。2016 年末農商行不良率環比上季度末下降25bps 至 2.49%，1 季度不良率環比提高6bps 至 2.55%，整體來看，1 季度末農商行不良率較去年 3 季度高點下降了 19bps。1 季度末大行、股份行和城商行不良率分別是 1.64%、1.74%和 1.50%。整體上農商行的資產質量低于行業整體水平，主要與我國農商行重組改制的組建形式以及自身風控能力還不強有關。但農商行撥備計提較為充足，農商行的撥備覆蓋率僅次于城商行，2017年一季度末，農商行撥備覆蓋率為 194.60%，高于股份行（175.22%）、國有行（166.36%），低于城商行（216.01%）。

農商行的ROAA 處于同業但較高水平，但ROAE遜于同業。2011-2015年的農商行稅后利潤年均復合增速為 30.5%,遠高于同業的業績增速。2010-2014 年，農商行 ROAA水平一直處于同業較高水平，2015 年農商行 ROAA 同比大幅下行 27 個 BP 至 1.11%，低于國有商業銀行（1.20%），仍高于股份行（0.99%）和城商行（0.98%）。由于農商行杠桿率較低 ROAE 水平要遜于同業,長期以來低于國有商業銀行和股份行，與城商行水平相當，2015 年，農商行 ROAE 14.0%，國有商業銀行（15.6%）、股份行（15.9%）、城商行（14.3%）。

農商行資本充足率較為充足。長期以來，農商行資本充足率高于股份行和城商行，低于國有商業銀行，2017 年一季度末，農商行資本充足率為 13.26%，城商行（12.29%）、股份行 （11.92%）、國有行（14.14%），農商行資本較為充足。

農商行機構數量增加較快

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農商行資產規模高增

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農商行總資產占銀行業金融機構資產總額的8%

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農商行不良貸款率處于行業高位

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農商行撥備覆蓋率僅次于城商行

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農商行ROAA 水平處于同業較高水平

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農商行ROAE 處于較低水平

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農商行資本充足率僅次于國有大行

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二、農商行是農村金融機構的領跑者

農商行資產和利潤占農村金融機構半壁江山。農商行總資產規模持續快速增長，2011-2015 年的年均復合增速為37.6%，遠高于新型農村金融機構和郵政儲蓄銀行（17.5%）、農村信用社（4.7%）和農村合作銀行（-14.1%）。截止 2015 年末，農村商業銀行總資產 15.23 萬億元，占各類型農村金融機構總資產的比重達到 46%，較 2011 年末提高了25 個百分點。2011-2015 年的農商行稅后利潤年均復合增速為 30.5%，遠高于新型農村金融機構和郵政儲蓄銀行（15.9%）、農村信用社（5.7%）和農村合作銀行（-18.0%）。2015 年，農村商業銀行實現稅后利潤 1487 億元，占各類型農村金融機構稅后利潤總額的比重達到55%，較 2011 年末提高了 20 個百分點。

農商行ROAA和ROAE水平高于其他類型農村金融機構。2010 年以來，農商行 ROAA 和 ROAE 水平持續高于其他類型農村金融機構，2015 年農商行 ROAA 1.11%，農村合作銀行（0.96%）、農村信用社（0.76%）和新型農村金融機構和郵政儲蓄銀行（0.60%）；2015 年農商行 ROAE 14.0%，農村合作銀行（10.9%）、農村信用社（13.0%）和新型農村金融機構和郵政儲蓄銀行（13.2%）。

農商行資產增速高于其他農村金融機構

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農商行總資產占比提升至46%

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農商行稅后利潤增速放緩 , 仍維持正增長

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農商行稅后利潤占比提升至55%

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農商行ROAA 在農村金融機構中位列第一

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農商行ROAE在農村金融機構中位列第一

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