一、人臉識別未來發(fā)展路徑分析

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　　人臉識別成本可控，預(yù)計(jì)未來發(fā)展路徑仿照指紋識別。

　　產(chǎn)業(yè)鏈上觀察，整套人臉 識別方案預(yù)計(jì)不會超過 15 美金，占 Iphone 7 的 BOM 表約 7%；2013 年 Iphone 5S 開始搭載指紋識別模組，但是指紋識別模組成本也在 15 美元，占其 BOM 表大概 同樣為 7%。隨著領(lǐng)導(dǎo)廠商導(dǎo)入后，產(chǎn)業(yè)鏈活性增強(qiáng)，供需兩旺的情況下推動出貨 量迅速拉升與價(jià)格迅速下降的現(xiàn)象，供應(yīng)鏈由于享受產(chǎn)品放量的收益，終端廠商用較低成本增加功能，雙方共贏，我們判斷相同邏輯適用于人臉識別。指紋識別 方案核心在于指紋識別傳感芯片，占成本過半；人臉識別同樣是核心傳感芯片占 比過半，也是未來主要降價(jià)空間。

指紋識別導(dǎo)入智能手機(jī)價(jià)格與出貨量分析

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指紋識別模組成本構(gòu)成

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指紋識別芯片出貨量（億個(gè)）與ASP(美元)

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人臉識別方案成本構(gòu)成

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　　二、人臉識別市場需求預(yù)測

　　豐富的應(yīng)用場景，人臉識別市場潛力大。應(yīng)用場景逐漸增多，布局人臉識別的生 態(tài)從而也更豐富。從消費(fèi)電子領(lǐng)域，到汽車電子、安防、互聯(lián)網(wǎng)支付、金融等領(lǐng) 域逐步引入指紋識別，隨著消費(fèi)者用戶習(xí)慣的養(yǎng)成，未來市場滲透快速攀升。為 了回答市場空間有多大，應(yīng)該關(guān)注三個(gè)現(xiàn)象：1、整體市場成長迅速；2、手機(jī)市場正在啟動；3、汽車、安防市場潛在增量。 人臉識別方案整體空間大，年復(fù)合增長率達(dá) 27.68%。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2016 年人臉識別市場規(guī)模為 38 億美元，占生物識別的 26%。人臉識別技術(shù)從 2016 年 至 2020 年復(fù)合增長率將達(dá)到 27.68%，屆時(shí)含硬件、軟件、服務(wù)的人臉識別整體 市場達(dá)到 101 億美元。 手機(jī)市場已經(jīng)爆發(fā)，未來空間超 100 億。 根據(jù)目前消息，蘋果 45%的新機(jī)型、 三星主力機(jī)型有望搭載人臉識別，雖然其他廠商也有開始研究并準(zhǔn)備相關(guān)方案， 但根據(jù)整個(gè)方案成型并且最終搭載，需要等到明年。如此測算，2017 年人臉識別 對應(yīng)的窄帶濾光片滲透率約 6-7%，窄帶濾光片 ASP 以 3 元計(jì)算，對應(yīng)市場空間 約 3 個(gè)億。中長期來看，在領(lǐng)導(dǎo)廠商示范效應(yīng)下，未來正面人臉識別放量，滲透 率到 80%，那么空間約 50 億；并且考慮正面人臉識別+背面 3D 建模的話，生物 識別+增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)雙雙實(shí)現(xiàn)，對應(yīng)的市場空間再翻一倍，共達(dá)到 100 億，是目前 IRCF 空間的 2.5 倍。即使考慮降價(jià)因素，市場空間仍很大。 人臉識別，汽車及安防提供潛在的增量空間。汽車電子是下一個(gè)金礦，電動汽車 與無人駕駛技術(shù)帶動下，汽車電子化率提速明顯。2000 年時(shí)平均每輛汽車使用芯 片數(shù)量僅有十幾個(gè)，2016 年平均每輛車需要 600 個(gè)芯片，未來汽車電子化率進(jìn)一 步提升。博世、大陸、英偉達(dá)、克萊斯勒在 2017 年 CES 均展示了車內(nèi)人臉識別 應(yīng)用，人臉識別未來有望大規(guī)模進(jìn)入汽車電子領(lǐng)域。全球每年汽車銷售 8000 萬輛， 考慮到汽車所需要的濾光片的數(shù)量、尺寸；組立件結(jié)構(gòu)等因素，且在整車成本占 比更小，價(jià)格敏感性低，ASP 應(yīng)比手機(jī)高，以 50%滲透率算，未來空間容量約 5 億。安防領(lǐng)域貢獻(xiàn)人臉識別另一個(gè)增量市場。保守估計(jì)，安防用攝像頭銷量未來 能夠達(dá)到 4000 萬臺，以 50%滲透率計(jì)算，未來市場空間約 1 億。

全球生物識別和人臉識別市場（十億美元）

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　　人臉識別市場足以再造一個(gè)水晶體量

　　人臉識別 4 年十倍增長，光學(xué)薄膜下一個(gè)大規(guī)模市場空間逐漸成型。基于以上的 分析，主要的窄帶濾光片市場空間在于手機(jī)端。2017/2018 年市場具有大規(guī)模穩(wěn)定 供貨能力的只有水晶光電和 VIAV，新進(jìn)入者還處于投建階段，預(yù)計(jì)價(jià)格穩(wěn)定，市場逐漸供需平衡后參考 IRCF 降價(jià)幅度以每年 10%降幅計(jì)算，測算出市場迅速 增長，2017 年至 2020 年市場增長了近十倍，在 2020 年達(dá)到 25.60 億元。