2015 年，我國種子的市場規(guī)模約為 780 億，是全球的第二大種子 市場。從 2007 年的 300 億元的市場規(guī)模至 2015 年 780 億，我國農(nóng)作 物種子的 8 年的復(fù)合增長速度為 13%，玉米和水稻種子的市場份額分 別為 40.4%和 29.9%，占據(jù)種子行業(yè)的主導(dǎo)地位。

我國種子的市場品種結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國種子市場規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　種子行業(yè)是處于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)鏈條的上游行業(yè)，對穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和糧 食安全具有重要的意義。與發(fā)達(dá)國家相比，我國種子行業(yè)起步較晚， 商業(yè)化體系的構(gòu)建尚不完善，仍存在一些問題：行業(yè)庫存過剩、集中 度低、研發(fā)能力不足、種子定價機(jī)制不合理等。

玉米種子供給大于需求（億公斤）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

水稻種子供給大于需求（億公斤）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　我國每年的可供種量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于所需求量，2016 年我國雜交玉米的可供種量為 20 億公斤，而需種量僅為 11.5 億公斤， 僅為可供種量的一半左右；類似的，我國 2016 年雜交水稻的可供種 量為 3.6 億公斤，而需求量僅為 2.45 億公斤。種子庫存的高度過剩導(dǎo) 致種子企業(yè)的業(yè)績壓力加大。

　　受國 家政策的影響，我國種子行業(yè)的監(jiān)管逐漸驅(qū)嚴(yán)，行業(yè)進(jìn)入的壁壘升高， 自 2010 年起，我國種子企業(yè)的數(shù)量以每年一千多家的速度逐年減少， 但行業(yè)總體的分布仍主要集中在中小型企業(yè)。

我國種子企業(yè)數(shù)量逐年遞減

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

種子企業(yè)按注冊資本分類（2016.5）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　我國水稻的播種面積常年穩(wěn)定，每年上下波動幅度處于 6%之間， 2016 年播種面積約為 4.5 億畝，但由于我國的水稻種植技術(shù)的不斷提 高，我國水稻單產(chǎn)量逐年提升。

我國水稻種植面積（千公頃）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　2016 年我國稻谷的總供給量為 2.89 億噸，國內(nèi)消費量僅為 1.64 億噸，庫存量高達(dá) 1.2 億噸，占一年消費量的 70%，庫存消費比從 11 年起開始直線上升，至 2017 年庫存消費比已高達(dá) 86.6%，遠(yuǎn)高于 17% 的國際警戒水平。

我國水稻庫存壓力較大（單位:千噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　自 2004 年起我國實行水稻最低保護(hù)價以來，已歷經(jīng) 13 年的時間， 2014 年最低保護(hù)價開始止?jié)q起穩(wěn)，至 2016 年，僅有早秈稻下調(diào) 0.02 元/斤，2017 年國家首次全面下調(diào)稻谷最低收購價，早秈稻每斤降低 0.03 元，再加上 2016 年已連續(xù)兩年下調(diào)，累計下調(diào) 0.05 元，中晚秈 稻、粳稻分別下調(diào)每斤 0.02 元和 0.05 元。此次下調(diào)幅度不大，對糧 食價格不會造成很大的影響，我們認(rèn)為短期來講，為了保護(hù)農(nóng)民的利 益，水稻保護(hù)價還會繼續(xù)實施，但中長期來看，隨著庫存越來越高， 國內(nèi)外稻米的價差越拉越大，水稻很有可能成為下一個玉米。

國內(nèi)外水稻差價越來越大

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

水稻最低收購價格變動趨勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　隨著城市化發(fā)展，農(nóng)業(yè)人口占全國總?cè)丝诒戎刂鹉晗陆担�加上�?工成本的不斷上升，改進(jìn)耕作制度，降低生產(chǎn)成本，提高經(jīng)濟(jì)效益成 為水稻種植業(yè)的首要任務(wù)，水稻機(jī)械化直播技術(shù)作為一種節(jié)水栽培和 優(yōu)質(zhì)高產(chǎn)栽培集成的耕作技術(shù)，將成為我國水稻耕作未來的發(fā)展方 向。

稻谷每畝人工成本趨勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　全球水稻的種植區(qū)域絕大部分位于亞洲，亞洲地區(qū)水稻播種面積 占世界總量的 88%。大米消費市場主要集中在東南亞地區(qū)，2016 年全 球大米消費量為 57.52 億噸，其中主要大米消費國印度、中國、印尼、 越南、泰國的大米國內(nèi)消費量合計達(dá)到 37.75 億噸，占全球大米國內(nèi) 消費量的 2/3。東南亞地區(qū)擁有巨大的水稻種植面積和可觀的大米消 費量，未來市場前景廣闊。

16 年各國水稻播種面積（百萬公頃）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

　　我國雜交水稻技術(shù)在全球領(lǐng)先，水稻單位面積產(chǎn)量遠(yuǎn)高于東南亞 市場。2016 年我國水稻單產(chǎn)達(dá)到 6.78 噸/公頃，而緬甸、泰國的水稻 單產(chǎn)不足 3 噸/公頃，目前印尼、孟加拉、菲律賓等東南亞國家的雜交 稻種植比率不足 2%，我國為 60%左右，雜交稻的增產(chǎn)潛力能夠滿足 這些發(fā)展中國家的溫飽需求，未來對雜交水稻種子的需求量有望大幅增加。

各國水稻單產(chǎn)（噸/公頃）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理