近日，工信部公布了18個行業(yè)今年淘汰落后產(chǎn)能的具體目標(biāo)，其中確定造紙行業(yè)將淘汰432萬噸，比5月初國務(wù)院在《關(guān)于進(jìn)一步加大工作力度確保實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)的通知》中確定的淘汰53 萬噸落后產(chǎn)能目標(biāo)大幅增加了379萬噸。

　　落后產(chǎn)能應(yīng)該主要集中在文化紙(尤其是以草漿為原料的中低檔文化紙)和箱板紙行業(yè)，此次落后產(chǎn)能淘汰目標(biāo)的大幅提升，將對這兩個細(xì)分行業(yè)產(chǎn)生正面的影響。

　　考慮到落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)程加快，將利好文化紙和箱板紙兩個細(xì)分行業(yè)，因此含有文化紙和箱板紙業(yè)務(wù)的上市公司有望從中受益;由于一些公司(如美利紙業(yè)、銀鴿投資)股價更多的受其他因素所影響，所以在此僅從基本面的改善情況來選擇受益的標(biāo)的并排序，其中，岳陽紙業(yè)、太陽紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)和博匯紙業(yè)將受益于文化紙落后產(chǎn)能的淘汰;景興紙業(yè)將受益于箱板紙落后產(chǎn)能的淘汰。下半年開始一些上市公司的主要盈利紙種的產(chǎn)能集中釋放對行業(yè)將產(chǎn)生較大的沖擊，考慮到文化紙、箱板紙在主要紙業(yè)上市公司盈利中相對占比有限，因此其景氣的改善可能難以扭轉(zhuǎn)整個行業(yè)的運行趨勢。