一、留學(xué)市場持續(xù)壯大帶動(dòng)了留學(xué)中價(jià)的發(fā)展

　　教育產(chǎn)業(yè)資本近幾年呈現(xiàn)加速態(tài)勢，我們分析認(rèn)為主要源于以下三個(gè)因素：其一是政策推動(dòng)，尤其是2012年《教育部關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資金進(jìn)入教育領(lǐng)域促進(jìn)辦教育健康發(fā)展的實(shí)施意見》，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資金進(jìn)入教育領(lǐng)域，民間資本從事教育行業(yè)的法人地位有望獲得官方認(rèn)可；其二是新南洋成功收購昂立教育事件，為相關(guān)公司進(jìn)行資本運(yùn)作樹立了典范；其三是教育產(chǎn)業(yè)自身亦處在快速發(fā)展階段，社會(huì)和家庭對教育的投資越來越多，教育的重視程度已經(jīng)被提升至新高度。

近兩年留學(xué)相關(guān)公司加快登錄資本市場步伐

　　二、留學(xué)中介行業(yè)集中度高，品牌和影響力是選擇關(guān)鍵

　　70%自費(fèi)留學(xué)生選擇中介服務(wù)。

　　目前自費(fèi)留學(xué)生主要通過留學(xué)機(jī)構(gòu)、DIY申請和院校合作項(xiàng)目三種途徑申請國外學(xué)校。由于不同國家院校申請標(biāo)準(zhǔn)的多元化及語言障礙，相對而言，DIY留學(xué)需要消耗的時(shí)間和精力較大，且欠缺專業(yè)性。而中介服務(wù)相對更加節(jié)省時(shí)間，并且能夠提供更加專業(yè)服務(wù)和精準(zhǔn)信息。因此大部分留學(xué)生強(qiáng)傾向于通過中介來申請國外院校。根據(jù)必宜華統(tǒng)計(jì)，2015年，約70%留學(xué)生通過留學(xué)機(jī)構(gòu)獲取服務(wù)。中國教育國際交流協(xié)會(huì)自費(fèi)出國留學(xué)中介服務(wù)分會(huì)《2015留學(xué)中介機(jī)構(gòu)調(diào)查(個(gè)人版)》結(jié)果亦顯示，84.85%的用戶在留學(xué)申請時(shí)選擇了留學(xué)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)。

　　隨著自費(fèi)留學(xué)的興起和快速增長，一大批留學(xué)機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。一批包括新東方、金吉利、啟德、新通、澳際等留學(xué)機(jī)構(gòu)快速成長。截止到2016年1月5日，擁有中介資質(zhì)證書的中介留學(xué)機(jī)構(gòu)有449家。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)口徑，留學(xué)中介(特指狹義的留學(xué)中介服務(wù)行業(yè)，包括留學(xué)中介、留學(xué)咨詢工作室、語培機(jī)構(gòu)的留學(xué)部、互聯(lián)網(wǎng)留學(xué)平臺和院校機(jī)構(gòu)等，不包括游學(xué)、語培、以及B2B留學(xué)供應(yīng)商等相關(guān)業(yè)務(wù))，TOP10營收占行業(yè)規(guī)模的84%，TOP15營收占行業(yè)規(guī)模的93%，行業(yè)體現(xiàn)出高度的集中性。

　　三、中國留學(xué)咨詢服務(wù)市場巨大潛力分析

　　根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國留學(xué)咨詢服務(wù)市場實(shí)際覆蓋率不足5%，仍有巨大潛力。2014年，按照簽署的合約數(shù)量計(jì)算，留學(xué)咨詢服務(wù)行業(yè)的前五名中介機(jī)構(gòu)排名順序?yàn)閱⒌陆逃�、金吉利、前途出國、新通及澳際教育，其市場占有率分別為12.9%、11.1%、8.6%、6.8%和5.8%。啟德教育和金吉利在留學(xué)咨詢服務(wù)市場具備相對顯著的優(yōu)勢。

2014年留學(xué)咨詢市場前五名機(jī)構(gòu)及其市場份額

　　而在考試培訓(xùn)行業(yè)，新東方則以26.3%的市場份額占據(jù)絕對優(yōu)勢，排在第二至第五位的分別是環(huán)球雅思、新航道、朗閣和啟德，其市場份額分別為7.8%、3.7%、2.2%和1.7%。

2014年留學(xué)考試培訓(xùn)服務(wù)市場前五名機(jī)構(gòu)及其市場份額

　　我們將目前市場上主流的留學(xué)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行梳理，留學(xué)中介隨著需求變化其形態(tài)也在不斷變化。除了排名靠前的專業(yè)機(jī)構(gòu)，還有部分區(qū)域性的留學(xué)機(jī)構(gòu)，此外還包括新興起的互聯(lián)網(wǎng)留學(xué)平臺公司。專業(yè)的機(jī)構(gòu)如啟德、新通、金吉利等相對成立較早，業(yè)務(wù)范圍覆蓋廣，綜合能力較強(qiáng)。與其平行的有部分專注于細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)，例如啄木鳥專注于美國留學(xué)申請，而天道則專注于高端留學(xué)申請。此外是部分區(qū)域性質(zhì)較強(qiáng)的留學(xué)機(jī)構(gòu)，如陜西留學(xué)服務(wù)中心和海南留學(xué)服務(wù)中心，及部分隸屬部分高校的如上海外國語大學(xué)留學(xué)服務(wù)中心和隸屬于上海大學(xué)的莘遠(yuǎn)留學(xué)等，該類機(jī)構(gòu)由之前的地方留學(xué)中心或高等院校的留學(xué)部發(fā)展而來，業(yè)務(wù)范圍相對較窄。新近出現(xiàn)的形式則是留學(xué)工作室，及從互聯(lián)網(wǎng)角度切入的留學(xué)機(jī)構(gòu)，例如柳橙網(wǎng)、留學(xué)360、芥末網(wǎng)、順順、51Offer等。

按照功能和模式留學(xué)相關(guān)機(jī)構(gòu)大致可劃分為四大類

　　而按照收入來源，留學(xué)中介則分為學(xué)生和院校雙向傭金、學(xué)生單項(xiàng)傭金及院校單項(xiàng)傭金等模式。傳統(tǒng)的啟德、新通、金吉列等留學(xué)中介機(jī)構(gòu)，因?yàn)榫邆渲薪橘Y質(zhì)，所以可以向?qū)W生和院校收取雙向傭金；而天道和太傻的留學(xué)咨詢公司則主要依賴于向?qū)W生收取傭金服務(wù)費(fèi)；新興起的互聯(lián)網(wǎng)留學(xué)平臺則依據(jù)其模式的不同采取雙擁或單傭模式。

按照收入來源留學(xué)相關(guān)機(jī)構(gòu)大致可劃分為三大類