1 、香精行業概述

　�。�1）香精簡介

　　香精是由多種香原料、溶劑或載體以及其他輔料調配而成的芳香類混合物，通常直接用于增加各類終端產品的香氣和香味，具有獨特和不可替代的作用。在食品、飲料、日化、煙草、制藥、紡織、飼料、皮革等眾多行業中，香精都有著廣泛的應用，香水的生產更是直接依賴于香精，沒有香精就沒有現代的都市化生活。香精的調配包含精湛的科學技術，又具有高超的藝術性，而且對終端產品的品質起著重要作用。

　�。�2）香精制造的主要特點

　�、倏蛻魝�性化的需求

　　隨著居民生活水平的日益提高，消費者對于食品以及生活日用品香味的需求在不斷增加；同時由于消費領域日趨激烈的市場競爭，下游企業需要不斷創新銷售產品，調整香氣和風味取得消費者的青睞。因此香精生產企業必須根據下游客戶各種不同的需求，不斷研發新的配方，生產出符合市場流行趨勢以及滿足客戶創新需要的香精產品。另外一方面，目前下游食品、卷煙、日化行業都已經是工業化生產模式，但各批次原材料的品質卻無法完全一致，為保證出產的終端產品符合自身品牌的香味特征，需要根據原材料的不同特點不斷調整香精配方。因此目前香精生產通常都是根據客戶需求個性化訂制。

　�、谡{香師藝術化調配香精

　　調配香精簡稱調香，就是將幾種甚至數十種香原料，通過一定的調配技術配置成具有一定香型、香韻的混合物。調香師調香不僅是一項科學技術，同時也是一門藝術。像音樂和繪畫一樣，音樂家以一系列音符建立主題，畫家憑色調創作題材，而調香師則通過調配一定的香基，創造出令人愉悅的香氣。調香師通過藝術化的創造給香精配方賦予了香氣的靈魂，因此香精配方的水平直接決定著香精的水平。

　�、鄱嗯�次、小批量的生產方式

　　香精在單個終端產品上的使用量有嚴格的限制，通常的加香產品中僅含 0.2%-2%的香精。例如 1kg 香精可用于生產 200kg 糖果、餅干，或 1,500 瓶汽水，或 20,000 包香煙，或 67kg 牙膏，或 100kg 香皂等。因此下游企業每一批次采購香精的數量有限，而且由于下游客戶眾多，為滿足各類企業不同的需求，香精生產企業只能通過多批次、小批量的方式組織生產。

　�。�3）香精的分類

　　2 、食品配料概述

　　用于食品加工的原材料可分為食品主料、食品配料和食品添加劑三大類，其中食品配料是指經深加工過的、在食品中用量較小的食品原料，與食品主料相比使用量相對較小，是公認的、安全的可食用物質，具有改善食品品質和提高加工性能的作用。

　　食品配料與食品添加劑不同，食品添加劑在食品工業中的應用有嚴格的范圍和用量要求，而食品配料則沒有使用范圍和使用量的限制，可按照終端產品需要自由選擇使用；因此與食品添加劑相比，食品配料的使用量較大。常用的食品配料有淀粉、酵母制品、低聚糖、蛋白類、膳食纖維、餡料、香辛料及調味料、動植物提取物、飲料濃縮液等；生產的食品配料以調味料為主，包括調味粉、調味醬、調味油、調味汁等系列產品。

　　3 、行業技術水平

　　香精產品是“科技與藝術”的完美結合，既需要調香師的經驗和藝術創造力，也要求企業擁有先進的分析、生產、檢測設備。為不斷提高香精的品質，滿足消費者新的需求，各大香精生產企業都投入大量資源進行應用研究。目前行業內應用的主要技術包括：

　�。�1）數字化調香技術

　　卷煙調香技術是構建中式卷煙的核心技術。運用數字化調香方法，可以獲取合成香原料的主成份及組分嗅辨信息，構建香原料香味定量描述數據庫，建立香原料香韻輪廓與加香卷煙感官風格輪廓模型。該技術通過卷煙和香精輪廓圖對比，針對目標設計香精給予智能輔助建議。

　�。�2）皮克林乳化香精穩定技術

　　由于香精組分中各成分親水性的差異，極大的影響了香精產品的穩定性，通過加入固體粒子，香精組分被結合到固體顆粒的表面，防止液滴聚合，從而形成穩定的非化學融合性的乳液，稱為皮克林乳液。皮克林乳液，粒徑小、類似包裹的結構，對于香精組分有保護和緩釋作用；可以極大減低乳化劑用量；非化學來源，安全性更高；對環境友好，無污染；對于乳液穩定性強，不受體系 PH 值、鹽粘度、溫度及油相組成等因素影響，在香精領域具有較高的應用前景。

　　（3）SDE（萃取蒸餾提取法）

　　此方法是采用萃取蒸餾同時進行，把產品中揮發性的香氣成分提取出來，把以往無法直接進樣的產品，如粉末香精，油質香精等直接進樣分析出里面的部分香氣成分，也可以直接分析香味植物的部分香氣成分。以前都需要用溶劑萃取后才能進行分析，把溶劑中的雜質一起萃取進去，雜質比例甚至大于香氣成分，嚴重干擾分析的效果。SDE 不僅方便，而且比老方法準確。

　�。�4）固相微萃取技術

　　香精成分分析的第一步,通常也是最重要的一步,是從非揮發性的樣品中提取出揮發性的目標溶質,提取之后,采用儀器分析的方法對提取物中的各種成分進行分離、鑒別和定量。固相微萃取技術作為真正的無溶劑萃取技術,隨著方法、理論、新聯用裝置和新涂層材料的發展和開發,無論是在香精行業還是其它行業有著更為廣闊的應用前景。

　　5、 行業與上、下游行業的關系

　�。�1）與上游行業的關聯性及影響

　　香精是多種香原料與溶劑或載體以及其他輔料構成的混合物，因此香精行業的直接上游包括香原料行業、生產溶劑或載體的基礎化工行業以及生產其他輔料的精細化工行業。

　　目前世界上香原料品種約有數千種，中國生產的香原料有 1,000 多種，如此數量龐大的品種，沒有完全依靠自身力量解決香原料的供應，即使是國際性的香料香精也都需要相互采購和配置以進行香精的生產。同時，為了保證核心競爭力，香精通常也從事一些特有香料成分的研究和儲備工作，以增強其香精業務競爭能力。從上下游市場看，既有進行香料和香精一體化生產的企業，在滿足自身需求之外向市場適度供應香料，也大量存在單獨生產香料的企業，香原料市場供應充分。

　　溶劑或者載體主要包括酒精、丙二醇、甘油等，上述基礎化工產品市場供應充分。香精生產的其他輔料主要包括乳化劑、抗氧劑、防腐劑等精細化工產品，目前國內市場供應充足。

　　（2）與下游行業的關聯性及影響

　　香精行業的下游包括食品、飲料、煙草、日化行業等。產品的應用領域劃分，下游主要有乳品、飲料、冷飲、糖果、烘焙、肉制品、休閑食品、煙草、日化等行業。

　　① 食品、飲料行業

　　隨著中國城市化進程的突飛猛進，人們的飲食結構需求發生巨大變化，現代高節奏的生活時尚，帶動了預包裝食品需求的迅速增長，從而推動了香精的發展。例如，甜味香精可用于飲料、乳品、冷飲、巧克力、口香糖、糖果、烘焙等的加香；咸味香精可用于小吃、湯類、醬料、肉汁、調味品、腌泡等多個領域�，F代都市的飲食生活已經無法離開香精的使用。

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　　香煙的香氣和吸味主要取決于所用煙葉的種類和質量，卷煙生產中不同批次的煙葉經常因各種因素影響使質量發生變化，即使同一批次的煙葉如果保存時間不同也會因為發酵等生物化學反應而改變風味。為了保持卷煙穩定的香氣和吸味，一方面需要調整葉組配方，搭配使用更加合適的煙葉原料；另一方面，要通過加料和加香，消除不同等級煙葉之間的差異，保持卷煙的品質。同時，通過使用香精還能賦予品牌香煙獨有的特征香氣，有助于提升卷煙的等級。因此，如何調整葉組配方、使用香精加香加料是各大卷煙生產企業的核心技術。由于獨特的作用，香精已成為卷煙生產過程中必不可少的輔料。

　　③日化行業發展狀況

　　日用香精產品主要應用于薰香消殺、洗護用品、化妝品、香水、氣霧劑等日用化學產品制造領域。近年來，國內日化行業消費量穩步增長。隨著消費者對于美好生活的不斷追求，日化行業的增長潛力巨大，為日用香精的發展提供了良好的機遇。

　　6、行業市場需求和市場規模

　　（1）香精行業市場需求及市場規模

　　香精的消費量與人民生活密切相關。上世紀 90 年代以來，隨著世界各國尤其是發達國家經濟的發展，生活水平不斷提高，人們對食品、日用品的品質要求越來越高，促進了香精行業增長。全球香精市場和香料市場 2006 年的銷售額為 180 億美元，2015 年達到 241 億美元，年復合增長率為 3.29%。

　　2010 年至 2015 年，國內香精香料行業規模持續增長，2010 年全國香精香料產品的年銷售額約為 200 億元，到 2015 年增長至 338.5 億元，平均年增長近 10%。未來，在中國經濟持續增長、內部需求不斷擴大的環境下，國內香精行業仍將保持較快增長。

　�。�2）食品、飲料行業對香精的需求

　　隨著我國居民的可支配收入提高、居民消費結構升級以及城鎮化建設步伐加快，食品消費將保持快速增長的勢頭，拉動香精需求的持續增長。2010～2015 年，我國食品制造行業銷售收入始終保持快速增長，年均復合增長率均超過 16%。2015 年國內食品制造行業實現銷售收入 21,700 億元，2016年 1-10 月份國內食品制造行業實現銷售收入 19,042 億元，同比增長 8.64%。

中國食品制造企業主營業務收入變動（億元）

數據來源：公開資料整理

　　近年來，我國規模以上食品、飲料企業主營業務收入的年復合增長率約為17.9%。

中國食品飲料行業主營業務收入變動（億元）

數據來源：公開資料整理

　　近年來，中國飲料市場發展迅速，已成為中國食品行業中發展最快的市場之一，但從飲料消費水平分析，我國居民人均飲料消費量仍處于較低水平。從長期發展趨勢來看，隨著我國全面建設小康社會和城市化建設步伐的不斷加快，以及餐飲服務業的快速發展和居民收入水平的逐年提高，飲料產品將成為居民生活消費必需品的重要組成部分，飲料消費市場需求將長期保持快速增長的發展態勢。

　　2010 年至 2014 年，國內飲料行業銷售收入持續快速增長。2008 年中國飲料行業實現銷售收入 17,292.5 億元，同比增速為 6.53%，2016 年 1-10 月中國飲料行業實現銷售收入 14,862.6 億元，同比增速為 5.38%。隨著飲料產品市場需求的不斷擴大，必將進一步催生香精的增量需求，為國內香精行業提供了廣闊的市場空間。

　�。�3）日化行業對香精的需求

　　香精在日化行業的應用主要是對香水、化妝品、洗滌劑、盥洗用品以及工業制品加香矯味。目的主要是讓消費者在使用這些產品的過程中能嗅到舒適合宜的香氣，其中香精的使用量很小，但作用卻是舉足輕重。例如，香水香精的水平直接決定了香水的品質。

　　近年來，我國日化行業呈現快速增長的態勢。2007 年，我國規模以上日化企業主營業務收入約為 1,601.62 億元，2015 年達到約 4,576.61 億元，年復合增長率 14.02%。

中國日化企業主營業務收入變動（億元）

數據來源：公開資料整理

　�。�4）煙草行業對香精的需求

　　我國是目前世界上最大的煙草生產和消費國家，卷煙總產量占世界卷煙總產量的 30%以上，煙草消費也約占世界的 1/3，吸煙人口超過 3 億。近年來，國內煙草行業銷售收入連續增長。2009 年，規模以上煙草制品企業主營業務收入約 7,297.20 億元，2016 年則達到約 13,705.52 億元，年復合增長率接近 8.2%。目前，受宏觀經濟環境、國內控煙形勢及煙草行業提稅順價政策的影響，煙草行業銷售收入增幅逐步下降，市場容量趨于飽和；各香煙品牌之間的競爭也日趨激烈。為提高香煙品質，更好滿足消費者的需求，各大卷煙生產企業將更加重視香精在卷煙生產中的應用。

數據來源：公開資料整理

　　近年來，由于國內控煙政策的實施，公眾對于健康的關切程度不斷提高，加之宏觀經濟遭遇全球經濟乏力的影響，導致國內煙草行業工商庫存增加、結構空間變窄、面臨需求拐點。

數據來源：公開資料整理

　　由于中國有著龐大的消費者群體，以及國家宏觀經濟形勢逐步趨穩，卷煙行業銷量雖然有所下滑，但整體消費量仍將在一定范圍內保持穩定。

　　7、食品配料行業市場需求及市場規模

　　食品配料是食品制造的重要原材料，在食品及餐飲行業得到廣泛應用，如方便食品、火鍋底料、醬鹵肉制品、速凍食品、烘烤食品、膨化食品、休閑食品、肉制品等等。近年來，隨著城市化進程加快以及城鎮居民生活水平提高，食品制造業以及餐飲行業獲得快速發展。2016 年 1～12 月份，食品工業規模以上企業主營業務收入 11.1 萬億元，同比增長 6.8%；實現利潤總額 7,247.7 億元，同比增長 6.5%。規模以上企業增加值增速：農副食品加工業同比增長 6.1%，食品制造業同比增長 8.8%，酒、飲料和精制茶制造業同比增長8.0%。下游行業的蓬勃發展也帶動食品配料行業的高速增長，食品配料的市場需求潛力巨大。

　　受各地飲食習慣影響，食品配料的種類繁多，且呈現出較強的地域性，許多品牌只能覆蓋到各自的區域市場或者細分領域，因此食品配料行業集中度較低。隨著投資增加以及消費者品牌意識的提高，行業集中度提升將是食品配料行業未來發展趨勢，行業競爭將進一步加劇，同時食品配料的消費檔次也會逐漸提升。